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黑马研究:象屿股份

2017-06-16 老邓 老邓说股

  深夜无眠,突然感到莫名其妙的郁闷,我知道我必须在这里写一篇文章了。

  喝一口尖庄,开写。

  浓香型白酒尖庄,买了之后才知道是五粮液的。我之前买过不少茅台,都是几十元一瓶的,几百、上千一瓶的也买过,主要是送人。自己喝,就买几十一瓶的,但看着茅台股票上涨而我从没有买过,最近都超过470了,怒从心头起,发誓以后不买茅台。

  五粮液也跟着涨,瞎掺合什么?不买!

  所以挺后悔买了尖庄。应该挑一个小品牌,我不常喝酒,以为尖庄是小品牌,买了之后一看小字,五粮液集团。

  操。

  有没有朋友知道那种没名、但又挺好喝的白酒?给我推荐一下。

  说多了,大家原谅我吧。

  现在开始推荐黑马。

  象屿股份,600057,我盯了很久了,过去也说过。

  看上这个股票,是因为我之前研究过另一支物流和供应链股:002210飞马国际。

  那是2013年的事了,飞马国际已经徘徊了很多年。但我知道,它的市销率超低,那是我在给所有股票按市销率排名时发现的。

  上图是飞马国际历年营收图。请注意它2013年产生了飞跃,营收基本上比2012年同期上涨一倍。但是股价呢?不涨。


  飞马国际,2012年营收146.53亿,2013年298.51亿,基本上翻一倍,各个季度都是如此。而市值,基本上在30亿出头,不到35亿。

  市销率:32/298 = 0.107

  当然,这是粗略估算。

  这样的市销率,相当相当的低。

  从上面的月线图中大家也都看到了,到了2015年,股价将近是2013年的10倍,算9倍吧。

  当然,2015年是牛市,必须考虑这个因素。

  之后,飞马国际调整到现在。高位调整。也就是说,营收的增长已经放缓,但股价仍在高位调整。

  飞马国际,我2013年研究过,后来忘了。等我再看时,被它在天上的股价惊呆了。

  于是,我看到了象屿股份。

  下图是象屿股份的营收图,大家看出什么没有?

  没错,2016年的营收,是2015年的两倍,而2017年第一季度,又是2016年第一季度的两倍……

  放到飞马国际那里,今年就该腾飞了。

  股价呢?

  它在2015年6月份打到过局部最高价。现在的股价,只有最高价的42%。

  但是它的营收,却是2015年同期的四倍。

  2017年一季度,营收403.46亿,但是6月15日收盘时的市值,是115.6亿。

  市销率:115.6/(403.46*4) = 0.00716

  从市销率来看,比当年的飞马国际还要低估1/3。

  所以我很愤怒:为什么它还不涨?

  为什么它不涨!!!!

  我知道,因为我在,所以它不涨。

  总是这样,总是这样。

  当然,象屿股份的有些财务指标,是不如2013年时的飞马国际的。喝酒了,懒得看财报,凭记忆说一下:毛利率、经营现金流、应收款项,好像都不如当年的飞马。

  既然象屿的财务这么紧张,在提高利率的大背景下,好像也不该涨。

  但我就是咽不下这口气:从市销率来看,它比2013年的飞马国际还要低估得多,怎么总是那么疲软?供应链和物流股,那么巨大的营收,毛利率提高一个点,利润就多十几亿,市值就应该翻倍还多!

  2015年的牛市没法比,当年飞马涨了九倍。我现在要求不高:两倍行不行?

  疲软吧,有种你继续疲软下去。

  顺便说一句,现在象屿的换手率很低。最低的换手率,发生在6月6日:0.16%。这对于近乎全流通(90%多)、市值只有110多亿、市销率从低往高排名第二的股票,简直是不可想象的。历史上它有这么低的换手率吗?我搜到2007年都没有发现。

  像条死鱼,这么低的换手率,主力还没控盘啊?还在那儿磨叽呢?

  那有人说,市销率从低往高排名,第一是谁?

  我就知道你要问这个问题了,象屿第二你不在乎,还要在乎第一?

  我不想告诉你,你会不会急死?

  算了,还是告诉你吧,反正在炒股软件中按市销率排名,你们也看得到。那就是:600751天海投资,海航系的亏损股票,去年收购了全球电子业分销物流500强 ---- 美国英迈的傻逼。靠着英迈的营收,市销率大为降低。

  数据是有有效期的,请注意我写这篇文章的时间:2017年6月15日,哦不,6月16日凌晨。

  继续阳痿吧,象屿。

  本文是黑马研究:梅花生物的姐妹篇,以后我要写成一个系列。

  个人研究,仅供参考。本文不是推荐,不能作为买卖依据。股市有风险,投资需谨慎。

  抿一口酒,睡了。

  By the way,股市越低,反而越要进场,而不是跑掉。要不是媒体拿加息吓唬大家,很多股票早就是金子,看看其成长性,过去哪儿能那么便宜?某知名券商提供的手续费【万1.5】(包括规费)的超低费率(虽然没有取消最低手续费5元的限制,但购买ETF的最低5元手续费限制被取消了),点击阅读原文,还能继续注册,算是一个小小的福利吧。

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