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未来一段时间的经济和股市大势研判

邓元杰 老邓说江湖
2024-09-07

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上一篇文章《成都又上演抢购大戏,一文告诉你怎么提前预判……》又被和谐了,所以此文必须更加小心谨慎。其实我也没说什么,我的愿望都很好,都希望国家越来越好。
分析前先说一句:在很多情况下,大方向、大趋势是很难扭转的。
这经常不以个人的意志为转移。
不再展开分析,也不再举例。
OK开始。
这里有几个结论。
一、大环境已经彻底变了。
大国过去四十多年的经济成就,当然是国人努力的结果,但大环境同样重要。这个大环境就是美国主导的国际秩序和贸易体系。
只要加入这个体系,被美国看成友好国家,勤劳努力的国家总会变成富国。比如,二战以后的西德和日本,现在的德国、韩国、新加坡……
但是现在,对于东方大国来说,大环境已经不可逆转地发生了改变。
二、在现代经济和科技环境下,任何单一国家都无法全面领先于世界。
美国也不行。
这是因为,自工业GM以来,行业分工越来越细。到了现在,只要能在某一个关键环节、关键部件上领先,就能活得不错。
小企业或者某个天才的发明家,或者发明团队,只要聚焦于某个点,做出全世界领先的技术或产品(零部件),就可以把这个产品卖给各个大公司,成为最终产品的关键部分之一。大公司拿这些小公司往往没办法,因为在这个技术点上,大公司做不过小公司。
如果收购,大公司得收购多少中小企业?大公司当然可以收购,但不一定划算,而且更多的创业者还会创建新公司,在某个点上做出更好的产品。所以大公司如果只凭借钱多搞收购,最终是收不胜收,自己越发膨胀反而导致财务崩溃。
因此,现在的最终成品往往包含成百上千,甚至成千上万个零部件,其中关键的零部件已经不是一个两个,往往是几个、几十个。请注意,我说的是“关键”零部件,也可以是关键的软硬件技术。
因此,现在要想做出性能先进的最终产品,都是国际上多家公司(几十家甚至几百家)通力合作的结果。只要有一个短板,产品的性能就会大打折扣。
因此我们看到,美国的企业也不能包打天下。
大国的企业当然更不行。因为如果自主研发有用,当年就不必向西方敞开怀抱了。
当然,自主研发肯定是有用的。但我说的是,现在没有一个国家可以在所有关键技术上包打天下,美国也不行。
历史证明,任何国家搞封闭,无论是主动还是被动封闭,最终都是落后。
举个例子,英国很强吧?但是牛顿之后,英国数学界和欧洲大陆的数学家陷入了微积分的发明权之争。英国人当然认为是牛顿发明了微积分,但欧陆普遍认为是莱布尼茨。因为这场学术界的激烈争论,英国数学界和欧陆停止交流了大约一百多年。
结果呢,这一百多年英国的数学落后了。而欧洲国家多,他们相互交流,相互激发,产生了欧拉(瑞士)、高斯(德国)、伯努利(瑞士)、拉格朗日(法国)、阿贝尔(挪威)、拉普拉斯(法国)、蒙日(法国)、伽罗瓦(法国)、维尔斯特拉斯(瑞典)、康托尔(德国)、黎曼(德国)、希尔伯特(德国)、庞加莱(法国)……等大数学家。
除了牛顿,近代英国大数学家你还能想起谁?估计没有了吧。
但也可能有人知道微积分中的泰勒、麦克劳林是英国人。但他们的名气和贡献明显无法和欧陆数学家相比。基本上直到十九世纪后半叶,英国数学家才开始逐渐出现在国际数学前沿领域,但还是无法和法、德抗衡。
这就是相互交流的巨大作用。
我们知道,近代英国是世界上最强大的国家,在几乎所有科学领域都有巨大贡献,甚至执世界之牛耳。但唯独在数学领域,牛顿之后他们沉寂了一百多年。
如果局限在数学领域,分析具体原因,那就是:英国数学家紧跟牛顿的脚步,用牛顿发明的微积分(“流数”)符号搞研究,拒绝莱布尼茨那一套。但很遗憾,牛顿的符号体系不如莱布尼茨的,而欧陆数学家经过比较,都接受了莱布尼茨的符号体系,所以双方很难交流。时间一久,英国在数学领域就全面落后了。
直到他们回归主流,才逐渐赶了上来。
哪怕在靠单兵作战的数学思维领域,相互交流的作用都这么大,那么其他领域呢?
我想强调的是:没有人能够包打天下,没有一个国家能在所有的关键技术上不落后,千万不要忽视相互交流的重要作用。
(相对封闭的结果就是落后。
封闭得越久就越落后。历史已经给了我们无数例子。
三、仅靠(或主要靠)国内市场,就业问题很难解决。
这是因为,经历了几十年的经济大发展,无论是工业还是农业,生产效率已经大为提高。如果不能继续作为世界工厂,根本不需要那么多人了。
因此,大力发展服务业,是解决就业的必然方向。
但是,服务业也必须建立在广泛而深厚的市场经济环境中。无论是给人搓脚还是当财务顾问,都需要广泛而深厚的市场经济环境。而这种环境的背后,是更深层的制度。
四十多年前,大国90%的人口是农业人口,现在大概已经不到40%了。如果以国内为主,长期来看,人们如果都待在城市,城市已经明显不能提供足够的就业岗位。但如果回农村呢?现在农村的生产效率也比过去高得多,除了山坡,基本上都实现了机械化、规模化,所以大量的人回到农村又能干什么?
综合来看,农业、工业、服务业,怎么解决就业问题?
所以仅靠(或主要靠)国内市场,很难解决。
而就业问题如果难解决,就会产生一系列问题。
那怎么办?
等我再说一个结论。
四、和平是主旋律。
不多分析了。
如果非得让我给个理由,那就是:中国人民是热爱和平的。
没有比这个理由更加高大上、更有说服力了,实际情况也是如此。
OK,在上述四大前提下,经济大势已经很明显了。
2020年以来,就业已经成了越发严峻的问题。2022年以来,这个问题将更加严峻。
怎么解决?
你问我,我也不知道。因为这是严重依赖于大环境的一个问题,只有大环境发生明显改变,这个问题才能解决。
举个例子,1929年美国大萧条以来,胡佛和罗斯福总统左冲右突,始终无法解决经济发展和就业问题。但是战争一来,所有问题都解决了。
日本偷袭珍珠港,一下子改变了美国的大环境。
别多想哈,我只是举个例子。未来和平是主旋律,不用担心这个那个的。
我只知道,在可预见的未来,我们不会回到1960年代,也不会回到1990或2000年代。
也就是说,两个极端我们都不会再经历。
因此,经济怎么搞呢?好像确实是个大问题。
我没法深入分析,我的结论能接受就接受,不能接受我也没办法。
现在说说怎么搞经济。
自从世界脱离了金银本位,政府解决经济问题的一个简便方法就是搞赤字经济。
美国也一样,这是全世界通行的做法。至于某段时间的苏联、俄罗斯、朝鲜、伊朗、委内瑞拉、津巴布韦,当然也是这样。
但程度会有所不同,甚至大为不同。因为美元是世界货币,美国可以让全世界承受通胀的压力。而且从长期来看,美元比绝大多数货币都强
重复一下本文前面的四个前提或结论:
一、大环境已经彻底变了。
二、在现代经济和科技环境下,任何单一国家都无法全面领先于世界。越封闭(不管是主动还是被动),和几十个相互合作的市场经济国家之间的距离,就越远。
三、仅靠(或主要靠)国内市场,就业问题很难解决。
四、和平是主旋律。
因此,在这四个前提或结论下,经济前景也就可以预期了。
不过也不要太悲观,因为大国的韧性还是很强的。
这里的“大国”不是特指,而是泛指。从历史上看,所有大国的韧性都很强,当然也包括东方大国。
这不是客套话,而是我的实际看法。
要想详细解释,不久以后我可以写篇俄罗斯历史的文章,主要从1812年击败拿破仑写到一战,大约一百年左右。前面的彼得大帝、叶卡捷琳娜大帝也会涉及。我主要写大脉络,不会特别长,或许对我们理解大历史有帮助。
经济说完了,说说股市。
其实股市的大方向很简单,因为利率越低,股市越好;而利率越高,则股市越差。这是放之四海而皆准的原则。
那么大国未来的利率是走高还是走低呢?
现在美国在加息,而大国在不断降低实际利率,这一方面说明了经济的实际情况,另一方面也预示了股市的走势。
进一步分析股市,老邓总觉得过去几年,该热炒的板块都炒完了,还能再炒一遍吗?立足于本文的分析,所谓的高科技、新行业,到底有多远大的前途?
似乎也该回归净资产很高(市净率相对较低)、有实际而稳定的利润(市盈率始终很低)、长期不受资金重视的行业了吧。
虽然我觉得这篇文章很重要,但个人分析,仅供参考。
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