分众业绩预告以及分众的估值

各位朋友们，大家早上好，中午好，晚上好。

今天分众发布业绩公告。这个公告可以在巨潮资讯网上看到。

这个盈利其实是十分符合预期的。三娘在10月22日的周记中写到：分众的全年净利润大概落在48亿左右。

既然三娘的估算都能大致准确，其他的券商大神应该也是差不多准确。

按照三季度报表预估，分众全年的净利润大概落在48亿，大概就是21年净利润的80%左右。

日拱一卒的三娘，公众号：lucy家的三娘周记2023年10月22日

今天一个朋友和我说，你既然能够预测分众的大概净利润，那你能阻止分众下跌吗？

三娘还真没有这个本事，预测股市的涨跌。

但凡三娘有能力预测股市的涨跌，三娘现在早就自由了，肯定继续多生几个孩子玩玩。

三娘不用预测太久的股市涨跌，如果能百分之百预测一天股市的涨停，三娘肯定加杠杆，全部all  in，那三娘就自由啦。

但凡能够百分之百预测股市涨跌的，都完全可以实现财富自由，很容易财富就到他家去了。

我们可以预测净利润，我们可以瞅地，但对于市场先生，我们仅仅只能保持敬畏的心理。

你说对吗？

市场先生就是一群乌合之众，一群我们不清楚他们脾气，他们习性的人，想要预测他们的心理状态，真的比天还难。

好在的是，股票代表着企业所有权的一部分。

预测不了股市的涨跌，我们可以预测企业，企业只要是赚回真金白银，我们还担心什么的呢？

真金白银给我们分红，赚到的钱是真钱，我们担心什么的呢？

股票最终的价格一定会反映企业的价值。

巴菲特说“股市短期来是投票机，长期是称重机”。这句话道出了 价值投资的一个灵魂信条——“股价围绕企业内在价值上下波动”。 

所以不用担心现在的价格，有钱买，没有钱呆坐，是咱们价值投资者的标配。

接下来，我们来看一下，分众之前说的，分众分红会每个年度按照不低于当年归属上市公司股东的扣除非经常损益的净利润的80%进行现金分红。

根据这个条款，我们可以得知，按照最低的预告，非经常损益净利润为43.5亿，那么24年的分红就不低于43.5亿*80%=34.8亿。

分众的总股本为144.4亿，那就意味24年的每股分红不低于34.8/144.4=0.241元。

相对于现在的价格5.78，分众的股息率不低于4.1%。

嗯，分众是相当不错的。

之前三娘在《从分众的大比例分红看分众竞争格局》中提到，分众之所以敢这样大比例分红，一大原因是自己无需再投入更多的资本去抢占更多的点位。同时也没有找到更合适的投资机会。按照巴菲特的观点，如果留存的一美元收入，不能增长一美元的收益，那还是分掉的好。

这篇文章也是三娘分析分众为啥能够在和新潮的竞争中取得竞争优势的一篇文章，没有读过的朋友可以去读一下。

三娘也在这篇《不再扩张的分众传媒是否还有投资价值？》文章中阐述了，分众的线下广告的竞争优势，以及为啥不会被取代的原因。

在线上红利退去，无论是原来的百度竞价广告，还是现在兴起的直播卖货，李佳琪，董宇辉大V们的卖货，究竟是品牌上的低价是消费者最终决策购买主要因素，还是大V们的个人魅力决定购买因素。

一个品牌想要基业长青，商品的品牌建设都是需要的。一个商品只有抢占消费者的心智，最终才能在线上和线下完成交易。而分众作为线下广告占据主流人群的，高频必经，低干扰这样的一个渠道。是有其天然的优势。

日拱一卒的三娘，公众号：lucy家的不再扩张的分众传媒是否还有投资价值？

对于分众，三娘依旧看好。无论股价的涨跌。

然后，根据这个业绩预告，我们按照最低的48亿来算的话，我们再来算一下分众的估值。

我们要使用席勒估值法，先找出10年的净利润。

分众是2015年借壳上市的。APP里面显示的13年，14年是七喜的数据。

14-23年年净利润为24.1、33.9、44.5、60.1、58.2、18.8、40、60.6、27.9、48。平均年利润为41.6亿。

买点：平均年利润*27.5倍市盈率*0.7=41.6*27.5*0.7=800.8亿。

股本为144.4亿。

买点价格为：800.8/144.4=5.54元。

卖点为：41.6*30*1.5/144.4=12.96元。

三娘才疏学浅，以上文章都不构成投资建议。

好了，今天就聊到这里了，感谢朋友们的耐心阅读，日拱一卒，遇见更好的自己。

最后三娘又搞了一个封面红包，是关于龙的图案，大家也可以领着玩。反正是公众号赠送的。