FCA新规：禁止向零售用户出售加密货币衍生物
关键词：区块链；人工智能；大数据；智能合约；涉外法律服务；专业律师
本期关键词：加密货币衍生物；FCA禁令；保护消费者
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英国金融行为监管局（Financial Conduct Authority，简称FCA）近日发布新规，正式禁止向零售用户出售特定类型的加密资产衍生品和交易所交易票据（exchange traded notes，ETNs）。
Source URL: https://www.fca.org.uk/news/press-releases/fca-bans-sale-crypto-derivatives-retail-consumers
一加密货币衍生品将损害零售用户的利益
FCA认为，鉴于加密货币衍生物的以下几项特征，零售用户难以对其进行可靠地估价，如果投资此类产品，可能会遭受意外损失：
1. 标的资产的固有性质，这意味着它们没有可靠的估价依据；
2. 在二级市场上普遍存在市场滥用和金融犯罪（例如网络盗窃）；
3. 加密资产的价格波动极大；
4. 零售用户对加密资产的了解不足；
5. 零售用户对加密货币衍生物缺乏合法的投资需求。
二制定禁令以避免损失
为了避免消费者遭受损失，FCA制定了相关规定，禁止向所有零售用户出售、分销任何衍生品（即差价合约——CFD、期权和期货）和ETN。
此处的衍生品指的是差价合约（Contract for Difference，即CFDs）、期权（Options）、期货（Futures）。
此处的ETN是指基于在英国或来自英国的公司的不受监管的可转让加密资产的交易所交易票据。
不受监管的可转让加密资产（Unregulated transferable cryptoassets）是指不属于“特定投资”（specified investments）或电子货币的代币。此类代币可以交易，包括比特币、以太币或Ripple等。“特定投资”是立法规定的投资类型。从事与这些投资有关的特定类型的受监管活动的公司必须得到FCA的授权。
FCA战略与竞争临时执行总监Sheldon Mills表示，这项禁令反映出FCA十分重视相关产品对零售消费者的潜在危害，设立此项禁令目的在于保护消费者。
FCA估计，零售用户将从这些产品的禁令中节省约5,300万英镑。
该禁令将于2021年1月6日生效。
陆续更新，敬请期待
闪涛律师
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Email：davy_shan@vip.163.com
闪涛律师
广东广信君达律师事务所 高级合伙人律师
广东外语外贸大学法学院教授、硕士研究生导师
中南财经政法大学 博士研究生
专注于涉外法律服务、“一带一路”与海外投资、公司法务、并购、解散、破产、清算、金融、证券、私募、人工智能、区块链、智能合约、大数据等领域
最高人民检察院咨询专家
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