一季度光伏组件龙头洗牌，11家设备商成“隐形赢家”
日前，国家能源局公布2022年一季度光伏装机情况，一季度国内新增光伏装机量达到13.21GW，同比增长147.80%，其中集中式新增4.34GW，分布式新增8.87GW。一季度，国内光伏装机 “淡季不淡”，继续维持增长态势。
光伏装机容量的强势增长，亦推动光伏企业业绩水涨船高。据中国工业报不完全梳理统计，在80家光伏上市企业中，仅9家企业营收同比下滑，71家企业营收同比增长。
一季度，光伏产业链整体盈利能力环比好转。分环节来看，硅片硅料领域，四大巨头通威股份、大全能源、隆基股份和中环股份的归母净利润均超过10亿元，以较大的优势稳居行业前列；电池组件领域，5家营收均破百亿的龙头企业，营收和净利均实现同比增长，晶科能源组件以8.03GW的出货量，重返全球第一；光伏设备领域，11家光伏设备上市企业营收，全部实现正增长，仅京运通、京山轻机两家净利润同比下滑。
组件商出货量有变
晶科能源重返第一
今年以来，光伏产业链价格依然高位运行，给电池、组件企业的生产经营增加了难度。
在20家已经披露一季报的光伏电池、组件企业中，14家企业营收、净利润双双实现同比增长，分别是隆基股份、天合光能、晶科能源、晶澳科技、正泰电器、爱旭股份、东方日升、横店东瓷、博威合金、易成新能、钧达股份、协鑫集成、嘉寓股份、海源复材；包括中利集团、航天机电、亿晶光电、爱康科技、拓日新能、聆达股份在内的6家企业净利润出现同比下滑。来自中国有色金属工业协会硅业分会等机构的最新观点显示，相较于一季度阶段盈亏相抵的状态，电池厂目前已产生相当盈利。
在20家光伏电池、组件企业中，隆基股份、天合光能、晶科能源、晶澳科技、正泰电器5家企业营收均破百亿，分别达到185.95亿元、152.73亿元、146.81亿元、123.21亿元和106.42亿元。
今年一季度，隆基股份跌落组件出货量全球第一的宝座，由晶科能源取代。根据各家企业公布的数据，去年的组件老大隆基股份今年一季度已跌至第四，出货量6.44GW。对于一季度出货量下跌的原因，隆基股份在年报、一季报电话交流会上表示，“美国对于公司组件存在查扣，一季度的组件周转天数超出该公司预期。根据当前在途订单，测算5月底组件存货将较目前显著降低，预计二季度回到合理的周转天数。”
一季度，天合光能实现营收和净利双增。对此，该企业表示，“公司持续夯实大尺寸组件优势，光伏组件、分布式电站等业务板块实现销售增长，公司毛利增加，从而导致归属于上市公司股东的净利润大幅增长。”
一季度，晶科能源组件出货量达8.03GW，重返全球第一。其中，组件出货量为8031兆瓦，硅片和电池片出货量为359兆瓦，出货总量较去年同期增长56.7%。
在全球前四大组件商中，晶澳科技今年一季度净利增幅最高，净利润7.5亿元，同比大幅增长378.27%。正泰电器一季度实现营业收入106.42亿元，同比增长54.91%；净利润5.87亿元，同比大幅增长384.10%。
与头部企业赚得盆满钵满不同，聆达股份、爱康科技、中利集团3家企业的净利润下滑幅度均超过了200%，分别为-1107.37%、-505.85%、-260.56%。
一季报显示，聆达股份实现营收2.73亿元，同比基本持平，但净利润由正转负，亏损2756.5万元。聆达股份所处的电池环节面临上下游双重压力，营业成本增幅远高于营收增幅，这或许是导致公司亏损的主要原因。
一季度订单实现增长，亏损反而增大，这是爱康科技面临的窘境。根据最新财报，海外疫情影响导致其海外业务受限；公司制造业产品原料铜、铝、钢等大宗商品及硅片、电池片价格均大幅上涨，导致公司产品毛利下降；公司新投建高效电池项目处于产能爬坡阶段，影响了爱康科技业绩。
陆续出售光缆、电缆板块子公司，集中财力发展光伏板块战略目标的中利集团一季度实现营收21.63亿元，同比下降3.51%；净亏损6336万元，同比下降260.56%，同比由盈转亏。
来自见智研究的分析显示，“电池片企业无论是否一体化整体利润都微薄，而大型一体化企业主要是因为通过硅片、电池、组件三个环节的布局使得无论行业利润如何分配，均能维持稳定盈利。布局电池和组件有利于硅片能够稳定被消化，今年看，单体电池环节仍难实现较大的盈利修复，但下半年硅料产能逐步释放，有望改善。”
上机数控领先
两家设备商增收不增利
一季度，11家光伏设备上市企业营收，全部实现正增长，成为 “隐形赢家”。分别是上机数控、大族激光、晶盛机电、京运通、双良节能、京山轻机、迈为股份、奥特维、精功科技、英杰电气、宇晶股份。
其中，营收、净利均实现翻倍增长的有3家，分别为上机数控、双良节能、宇晶股份。净利润方面，仅京运通、京山轻机两家同比下滑，呈现 “增收不增利”。
4月27日，上机数控披露一季报，公司2022年一季度实现营业总收入56.7亿元，同比增长252.6%；实现归母净利润6.5亿元，同比增长106%。作为老牌光伏专用设备生产商，上机数控于2004年进入光伏领域，业务覆盖开方、截断、磨面、滚圆、倒角、切片等用于光伏硅片生产的全套产品线。在光伏企业2021年营收增速TOP20中，上机数控以263%的增速位居第一。
不断夯实光伏业务的双良节能，一季度业绩也迎来了强劲增长。根据财报，一季度双良节能实现营业收入17.34亿元，同比增长299.50%。5月9日，双良节能发布公告称，其全资子公司当晚与东方日升签订了金额为142.27亿元的硅片长单销售合同。公告同时称，此前几日，双良节能还签下超过3.24亿元的晶硅还原炉订单。百亿 “大单”是当前光伏行业高速发展的缩影。光伏平价时代下，不少企业寻求供应链合作方签下大额长单，以保障产品出货供给。
双良节能2021年进入光伏领域。入行之初，公司就踩准了行业发展趋势，主攻硅产业链的两项单品：大尺寸单晶硅片和还原炉设备。去年以来，光伏硅片、组件、电池等硅产业链企业纷纷扩产，带动相关产品需求大增。
金刚石线、热场系统皆是光伏领域的核心环节之一，近两年宇晶股份凭借着光伏设备的 “拳头”优势有序拓展了这些光伏领域新业务。在2020年年报中，宇晶股份的主营业务以精密数控机床设备为主。在2021年年报中，其业务范围有了大幅拓展，主营业务包括研磨抛光机、多线切割机等硬脆材料加工设备、金刚石线、热场系统系列产品等。2022年第一季度，宇晶股份营收约1.84亿元，同比增加134.86%；净利润约1836万元，同比增加827.17%。
一季度，11家光伏设备上市企业净利润中，仅京运通、京山轻机两家同比下滑。一季报显示，京运通主营收入19.37亿元，同比上升76.79%；归母净利润892.47万元，同比下降95.89%；扣非净利润-781.35万元，同比下降103.75%。对于一季度企业缘何呈现成本暴增而净利润急剧缩水，京运通表示，“营业成本较上年同期增长161.44%，新材料业务销售规模增加致成本增长。”
4月30日，京山轻机披露一季报，公司2022年一季度实现营业总收入10.37亿元，同比增长13.6%；实现归母净利润3305万元，同比下降47.9%。在5月12日27家证券、基金等机构的最新调研中，京山轻机表示，公司在战略层面一方面做加法，一方面做减法。即在核心主业光伏和包装业务上做加法；与主业无关的其他业务做减法和剥离。京山轻机光伏业务目前主要在紧抓交付，因为在手订单很充足，去年和今年新增的订单数量都比较乐观。同时，为了更好地服务海外光伏产业集群，京山轻机去年设立了越南技术服务中心。
业内分析，2021年以来，光伏设备厂商借助行业疯狂的扩产浪潮，成为 “隐形赢家”，无论是营收增速还是净利润增速，均位居前列。2022年，设备厂商的产业红利仍将持续，不少设备厂商或进入高速增长期。
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编辑：左宗鑫