量化基金绩效简报（2月15日）| 开源金工
摘 要
公募量化基金收益表现
公募量化对冲基金：2月份以来公募量化对冲基金整体收益率为0.15%，2021年以来公募量化对冲基金整体收益率为1.3%。2021年以来，19只量化对冲基金取得正收益，5只量化对冲基金取得负收益，累计收益率排名靠前的量化对冲基金分别为：海富通阿尔法对冲（4.24%）、海富通安益对冲（4.12%）、大成绝对收益（2.85%）。
公募沪深300增强基金：2月份以来公募沪深300增强基金超额收益率为0.54%，2021年以来公募沪深300增强基金整体超额收益率为1.31%。2021年以来，31只沪深300增强基金超额收益为正，7只沪深300增强基金超额收益为负，累计超额收益排名靠前的沪深300增强基金分别为：海富通沪深300指数增强（3.76%）、天弘沪深300指数增强（3.71%）、富国沪深300增强（3.64%）。
公募中证500增强基金：2月份以来公募中证500增强基金超额收益率为0.99%，2021年以来公募中证500增强基金整体超额收益率为3.37%。2021年以来，35只中证500增强基金超额收益为正，2只中证500增强基金超额收益为负，累计超额收益排名靠前的中证500增强基金分别为：长城中证500指数增强（9.17%）、西部利得中证500（9.11%）、博道中证500指数增强（7.76%）。
私募量化基金收益表现
从私募量化对冲精选指数的净值表现和周度收益来看，最近一周（20210129），私募量化中性产品整体收益为-0.18%。1月份第一周，私募量化中性产品经历了一定回撤，单周平均收益率为-0.83%。2021年以来平均收益为0.46%。
我们选取了管理规模相对较大的10家量化私募，统计各家量化中性策略的月度收益表现。2021年1月，头部量化私募中性策略的平均收益率为0.3%，月度收益率最高为1.55%，月度收益最低为-1.19%。报告链接点击文末阅读原文，提取码: ikx6
报告发布日期：2021-02-10
01
公募量化基金收益表现
为了对公募量化基金收益表现进行跟踪，我们将市场存续的公募量化基金分为三类：公募量化对冲基金、公募沪深300增强基金和公募中证500增强基金，定期统计不同类型公募量化基金的业绩表现。
1.1 公募量化对冲基金：2月份以来收益率为0.15%
我们选择市场上存续的25只公募量化对冲基金，取所有基金的日度收益率的中位数代表公募量化对冲基金当日收益表现。图1展示了2019年以来公募量化对冲基金的整体业绩表现。截至2021年2月5日，2月份以来公募量化对冲基金整体收益率为0.15%，2021年以来公募量化对冲基金整体收益率为1.3%。
分基金来看，我们统计了不同基金2021年以来的累计收益分布情况（图2）。2021年以来，19只量化对冲基金取得正收益，5只量化对冲基金取得负收益，累计收益率排名靠前的量化对冲基金分别为：海富通阿尔法对冲（4.24%）、海富通安益对冲（4.12%）、大成绝对收益（2.85%）。
分基金来看，我们统计了不同基金2021年以来的累计超额收益分布情况（图4）。2021年以来，31只沪深300增强基金超额收益为正，7只沪深300增强基金超额收益为负，累计超额收益排名靠前的沪深300增强基金分别为：海富通沪深300指数增强（3.76%）、天弘沪深300指数增强（3.71%）、富国沪深300增强（3.64%）。
分基金来看，我们统计了不同基金2021年以来的累计超额收益分布情况（图6）。2021年以来，35只中证500增强基金超额收益为正，2只中证500增强基金超额收益为负，累计超额收益排名靠前的中证500增强基金分别为：长城中证500指数增强（9.17%）、西部利得中证500（9.11%）、博道中证500指数增强（7.76%）。
02
私募量化基金收益表现
我们选择私募量化中性精选指数，来衡量私募量化对冲策略的整体业绩表现。同时我们选取了管理规模相对较大的10家量化私募，统计各家量化中性策略的月度收益表现。图7给出了私募量化对冲精选指数的净值表现和周度收益。最近一周（20210129），私募量化中性产品整体收益为-0.18%。1月份第一周，私募量化中性产品经历了一定回撤，单周平均收益率为-0.83%。2021年以来平均收益率为0.46%。
03
风险提示
模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。
相关报告回顾（可点击链接）：
基金研究系列 | 乘风破浪的中国量化私募基金研究系列 | 大类盘点：公募量化对冲基金开源量化评论 | 量化基金回撤：原因与展望end
团队介绍
开源证券研究所金融工程团队，是一支年轻而富有创造力的团队，我们致力于提供全面深入、独家创新的量化研究。团队首席魏建榕，复旦大学理论物理学博士，专注量化投资研究近10年，历任东方证券研究员、上投摩根基金研究员、方正证券高级分析师、东吴证券联席首席分析师。在实证行为金融学、市场微观结构研究等领域取得了多项独创性研究成果，在国际学术期刊发表论文7篇，代表研报《蜘蛛网CTA策略》系列、《高频选股因子》系列、《因子切割论》系列，在量化圈内有较好反响。2016年获新财富最佳分析师第6名、金牛分析师第5名、水晶球分析师第6名、第一财经最佳分析师第5名。目前，开源金工团队成员来自复旦大学、上海交通大学、华东师范大学、南京大学、厦门大学等知名院校，欢迎志同道合的优秀学子加入我们。
团队愿景
开源金工团队，将恪守「原创、深度、讲逻辑、可验证」的量化研究准则，努力为量化投资研究做出属于我们的微小贡献，共同见证中国量化投资事业的持续进步！
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