真相曝光：贾跃亭联合区块链公司融资9亿美元，究竟是不是忽悠？

贾跃亭、FF公司、区块链创业公司、STO……将这些关键人物和关键词层层剥开后，结果却并不尽如人意，这场充满了炒作气息的事件背后，又是一场双方期望空手套白狼的数字游戏。

一则内容为“区块链公司EVAIO希望通过STO（Security Token Offering)的方式向贾跃亭的法拉第未来（Faraday Future，FF）投资9亿美金”的新闻，再次引发各界对贾跃亭和FF公司的关注。

然而，随之而来的猜测和质疑并未解开，有人说是组团炒作，还有人说是空手套白狼，且合法性基础存疑……

下面就来聊聊，它们是如何用区块链STO来完成这一次融资的。

主动出击的投资人

FF全球财务副总裁Michael Agosta表示，目前贾跃亭的FF公司已经与新的潜在投资者进行了洽谈，EVAIO则称自己就是其中一个。

“我们是主动找到FF公司的首席财务负责人王佳伟，希望谈成这次合作的。”EVAIO中国区负责人表示。

EVAIO的核心创始团队几乎都来自于特斯拉，在他们的眼中，从技术储备和现有车型设计上，FF公司迫于当下的资金压力，估值是被低估的。

“首先我们希望此时‘抄底’FF公司的股权，在投资收益上期待有更多的回报。

其次作为一家提供车载区块链解决方案的公司，我们也想让自家产品能够有一辆不错的车型搭载，进而做成应用案例。

最后合资公司Smart King的大股东是恒大健康，有恒大的实力、信用和背景做背书，这个标的也不会差到哪里去，起码是有正规保障的。”谈及产生投资决定的原因，EVAIO该负责人这样表述。

FF股权示意图

9亿美元STO投资实为公开募资

STO（Security Token Offering）意指证券型通证发行，其目标是在符合证券法的相关规定并接受合法合规监管的条件下，进行通证的公开发行。

ST（Security Token）通常以真实的有价资产作为支持，如资产权益、有限责任公司股份、大宗商品等。

EVAIO中国区负责人称，EVAIO目前并没有做过任何有关STO的发行，也并非为了帮助FF公司进行STO融资。

作为一家今年年初才注册成立的区块链创业公司，EVAIO虽已通过项目token在全球完成了私募融资（具体数额并未透露），但自身尚不具备可供STO发行所锚定的底层有价资产。

EVAIO的计划是，在理想情况下，EVAIO以已有的部分自有资金（具体数额以保密为由并未透露）对求钱若渴的FF公司进行第一阶级的注资，在现有估值下换取FF母公司Smart King一定数量的股权，并称目前已与Smart King方面签订了保密协议。

换句话说，区块链创业公司EVAIO将9亿美元分三年投资给Smart King公司，到目前为止都还只是EVAIO自己的一个规划或设想，资金来源也并不可期。

按照EVAIO的设想，如果拿到SmartKing公司的股权，EVAIO会利用这部分股权作为自身平台进行“STO”募资的底层有价资产，也就是说将SmartKing这部分股权以Token化分割的方式出售给散户投资人。

出售之后获取的收益，再去分批兑现之前对SmartKing公司做出的融资承诺。这中间产生的出售额与融资支付款间的差价、时间错配产生的增值空间、以及EVAIO手里通过本次STO发行而大量持有的ST增值溢价，就是EVAIO在这个模型当中的获利方式。

EVAIO中国区负责人对链得得坦言，他们并不知道如何定义和称呼这种投资操作模式。

但EVAIO公司CEO Patrick De Potter最早在对外宣传中，给这种融资方式起了新的名字“Via indirect STO”，也就是间接STO。

按照计划，以此形式发行的Token将会涉及到股权，EVAIO遂自行定义该Token性质为Security Token。

于是这个还处于计划阶段的方案，在几大传播热词的簇拥下，就传成了坊间热络的提法，EVAIO通过“STO”融资为贾跃亭输血。

EVAIO的“STO” 计划

所以，这则一度被外界热议的“贾跃亭与FF利用STO方式融资救急”新闻，其真实计划是：EVAIO打算在自身平台进行新一轮的募资或模拟投行开展股权承销业务，通过挂出平台计划购得的SmartKing公司股权资产，试图以“证券承销商”的身份，将SmartKing股权资产以token化的方式份额化拆分出售给投资人，从而让EVAIO平台获取资金和相关溢价收益。

如上文所提，EVAIO计划实际上是在三年期限内以这种方式为Smart King融资9亿美金。

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