低谷已过，互联网保险再入高增长期，未来增速30%？
上周，水滴互助
曲线入主安心财险
越来越多的互助、众筹平台
竞相入局互联网保险市场的背后
看重的是下一波高增长期
保费增速30%？
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互联网保险，规模创新高
增速高达43%，市场集中度50%+
1. 互联网保险高速发展，以寿险为主
2019年互联网保费收入2697亿元。其中，产险保费收入839亿元，占比31.1%，寿险保费收入1858亿元，占比为68.9%。
71家保险公司开展互联网产险业务，市场集中度CR3为56.4%，CR8为76.6%；62家保险公司开展互联网寿险业务，市场集中度CR3为53.5%，CR8为80.1%。
2020年上半年，互联网保费收入1766亿元。其中72家财产保险公司开展互联网保险业务，保费收入共371.12亿元，CR3为39.99%。59家公司经营互联网人身险业务，保费收入1394.4亿元，市场集中度CR3为48.6%。
2.互联网保险，以低保额、碎片化、场景化的业务为主
以2019年互联网财产险为例，市场保单数量282亿单，单均保费只有2.97元。
人保财险、众安、大地、泰康在线、国泰、太平、阳光保单数量均过亿单。
尤其是，国泰及众安保险保单数量，大大高于其他公司，主要以退货运费险为主的国泰财险单均保费不足0.5元。
从具体险种来看，主要围绕电商场景的退货运费险、百万医疗健康保险、意外险及卖家履约保证险为主。
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四家互联网险企
增速高达44%，远超行业！
1. 四家专业互联网保险公司的基本信息
2020年上半年，众安、泰康在线、安心、易安4家专业互联网保险公司合计承保保单43.54亿单。
累计保费收入共132.78亿元，同比增长达44.22%，远高于互联网财产保险整体市场同期增速，市场份额合计为35.78%，比2019年同期增长11.65个百分点。
2. 众安近年高速发展，并逐步实现盈利
2015年至今，众安的复合增速约45%，但近5年均未实现盈利，承保亦是亏损。
2020年上半年，综合成本率103.5%，同比下降4.8个百分点，赔付率56.6%，同比下降7.3个百分点。
①每元保费收入的费用支出逐步降低
众安保险业务及管理费虽逐年增加，但占每元保费收入的比例自2016年达到顶峰后开始不断走低，表明保费规模效应越来越明显，固定费用及成本分摊，未来有可能进一步降低。
手续费及佣金支出率占比约10%左右，2019年受退货运费险手续费的大幅下降，整体降幅较大。
未来，随着业务结构的趋于稳定，健康险和车险等高手续费险种的增加，这一比例会有所上升。
②未来会逐步实现盈利
近年，众安保费收入持续保持高速增长的同时，综合成本率持续下降。
根据当前互联网保险发展的趋势，预计众安保险未来将健康险、退货运费险及履约保证险为主，三者的占比分别为45%、25%和10%，健康险综合赔付率逐年走低，有望实现承保盈利。
③券商对众安保险未来盈利能力的预测
根据券商的预计，众安保险自2020年开始盈利，但该预测包括了承保利润与投资收益。
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展望未来
6亿潜在用户，30%增长率
保险竞争格局，是否改变？
1. 低谷已过，互联网保险市场将进入下一个高增长期
互联网保险从2014年的859亿发展到2019年的2,696亿，复合增长率为25.7%.
2016-2018年，发展缓慢的主要原因是监管加大了对万能险和投连险的监管力度，导致寿险保费下行所致。
2019年开始，非车险及健康险高速增长，互联网保险进入新一轮快速增长期。
根据慧择网招股说明书中对未来互联网保险的预测，未来3年将保持每年30%左右的增速，预计2023年互联网保险业务将达到9,000亿的保费规模。
2. 6亿左右的潜在客户群体，使得互联网保险空间巨大
未来3年，最年轻的90后也将开始步入职场，整个80/90后将占到中国互联网财产险用户的80%以上，这批消费者将会成为线上消费的主力军。
目前，我国有超过8亿的网民，通过手机上网的比例超过98%，通过移动支付的比例达到71.9%。
这意味着约6亿的网民有在线消费的习惯，而目前通过互联网购买保险的消费者只有约2.3亿，未来仍有两倍的用户增长空间。
3. 第三方平台，将成为互联网保险产品销售的主力渠道
第三方渠道在互联网保险中的占比持续增长，2019年已经达到70%，预计2020年将达到75-80%左右，中小型保险公司将成为保险产品供应商。
4. 互联网保险产品，将与科技创新密切关联
科技创新仍是未来经济发展的根本动力，未来在无人驾驶、虚拟现实、新能源、物联网、数字货币等方面将会有更进一步的突破。
5. 现有保险格局将在互联网保险影响下发生重大改变
①核心参与者多维度切入
水滴商城基于流量池，构建“筹款+互助+保险”闭环；
慧择网利用底层数据库赋能，搭建矩阵式媒体营销体系；
众安在线布局场景化运营，逐步建立自有平台。
②互助计划与医疗险、重疾险形成多层次产品竞争
支付宝依托流量优势推出相互宝网络互助计划，核心优势是价格低廉；
高触及频率增强用户粘性，促进激活风险保障意识；
伴随用户基数不断积累，未来在保障形式和范围等有较大的拓展空间。
③商业模式变革逐步酝酿未来行业竞争分层
目前，保险公司对互联网渠道掌控力较弱，但未来或有所分化；
部分资源丰厚、科技能力优秀的险企向中高端或非标准化拓展；
综合险企，可自设互联网公司，但核心竞争力还是依托资源优势，通过协同布局，开发综合型产品，实现价值的提升。
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在看的你，一点很“好看”！