其他
①多个网络互助平台相继退出②相互宝不确定性色彩加重③水滴曲线入股保险公司被否郭树清主席表示任何业态的金融业务都要按照相应的规则管理回头再看网络互助有点不一样的味道01互助平台退出+相互宝不确定性近期重磅消息不断2016年网络互助初发端时，区区就开始关注这个新事物，参加e互助计划至今，也写了几篇有关的小文章。五年里，这个江湖，风起云涌，潮起潮落。但是，最近好像有点不一样的味道，于是区区想再看看网络互助~“美团互助”等互助平台，相继退出！一是美团互助退出。2021年1月15日，美团互助发布关停公告“因业务调整，美团互助将于2021年1月31日24点正式关停”。2019年6月入局的美团互助，虽是后起之辈，但在顶流爸爸美团的加持下，美团互助曾经表现出强大的爆发力，不到一年时间就大概达到2800万会员的高光时刻。遗憾的是，美团从出生到关闭，只有一年半的时间。是经营问题，还是嗅到了什么，不得而知。相互宝的“不确定性”，色彩加重！二是蚂蚁集团招股书中对相互宝的不确定性表述。2020年10月21日，蚂蚁集团披露的科创板上市招股意向书显示“要么将相互宝整改得满足合规性要求，要么从蚂蚁集团业务中剥离”。虽然，这个上市在马云爸爸的上海外滩论坛炮轰中灰飞烟灭了，但是，蚂蚁金服对于上线一年多就有超过一亿会员的相互宝的切割，一定是遇到了不可抗力。水滴曲线入股保险公司，被否！三是水滴曲线入股保险公司被否。近期，这个领域起家、风头最盛的水滴，据网络消息将赴美上市，其估值已高达百亿美元。但是，该公司在试图曲线入股一家互联网保险公司时，被监管叫停。相关内容参见《银保监会下监管函：安心财险，偿付能力严重不足，责令停止车险新业务，高管限薪！》郭树清主席：任何业态的金融业务，都要按照相应的规则管理！四是郭树清主席对科技金融的表述。3月2日，郭主席在国新办新闻会上答记者问时表示“我们也要求不管任何业态的金融业务，都要按照相应的规则规范、法律法规管理，不能有特殊的例外”。02看过实例数据再分析一个互助计划的细节数据61个月参与互助计划，看看这组数据！作为一个网络互助的业内观察者和参与者，区区从2016年2月4日起，一直参与e互助的网络互助计划，最近从该互助计划公众号手工人肉统计了部分数据，希望能管中窥豹。①持续时间：2016年2月至今，共计61个月。②参与互助次数：合计120次，除最近两个月每月一次外，之前都是每月互助分摊两次。③平均每月分摊金额：平均每月分摊9.5元。④分摊金额的波动性：方差是12.2，变异系数是0.37。⑤合计分摊金额：580元。⑥分摊金额的趋势性：在2018年7月，分摊金额有一次明显跳升，之前每月均值为6.3，以后每月均值为12.5。⑦筹款达成度：据部分观察数据，筹款达到度（实际互助金/最高互助金）一般稳定在70%以上，有时会下降到60%左右。⑧最高互助金：四十岁以前是40万，四十岁以后是35万。三个规则变化！不太清楚平台规则的调整程序和目标，我肉眼观察到至少有三个规则变化。一是加收管理费。《互助须知》的4.3节，对于已经加入互助计划且所有计划都度过等待期的会员，自等待期结束次月起按人收取管理费用，每人每月1元。每月每人仅收取一次管理费用，在每月公示扣款时收取。从什么时候开始，不太清楚，管理费占比大概为九分之一到十分之一，比相互宝略高。二是互助分摊频率从每月两次改为每月一次。从2021年1月开始，每月两次，之前都是每月两次。三是每人互助分摊金额上限设定为每月12元。也是从2021年1月开始的，之前每月最高的分摊金额曾经达到过14.6元。03四个问题的思考死亡螺旋会出现么？网络互助需要资本么？网络互助的“本质”是什么？区区曾经在2016年写过《对E互助等类保险互联网产品本质浅析和思考》，将之定义为“后付费、后定价、期限碎片的互联网相互保险”，到现在我仍然坚持我的观点。后续，我还写了《用一个极简模型分析网络互助保险》和《从保险起源说起，再议“网络互助”》来进一步论证我的观点。互助筹款的未决案件？未决案件是保险经营过程中的一个基本术语，是已经出险但是未处理完的案件池，进口是出险，出口是结案，因此未决案件数量由出险率和结案周期决定。网络互助在接到会员出险信息后，同样需要一定时间进行核赔处理，因此肯定也存在未决案件。对于传统保险公司，针对未决案件需要提取相应的责任准备金，网络互助显然没有。网络互助当期互助筹款支付的对象，其实是若干期之前出险报案的会员。“死亡螺旋”会出现么？行业某位大伽在微博上针对某互助的数据做出了死亡螺旋的预测，区区恰好也是他的微博粉丝。所谓死亡螺旋，用数学语言表示就是：系统中的两个变量x和y，x=f(y)和y=g(x)，f、g都是减函数。套用在网络互助中，x代表参与互助分摊的会员人数，y代表每人需要分摊的金额，即分摊会员人数下降导致每人分摊金额上升，每人分摊金额上升又会导致会员减少，恶性循环~最终结果，就是人数越来越少、金额越来越高，互助计划崩盘。真会这样么？从我参与的e互助计划看没有！每月互助分摊金额其实在2018年7月有过一次明显的跳升，但并未进入死亡螺旋。我认为，网络互助碎片化保险期限带来的低额缴费降低了会员的价格敏感性。另外，网络互助计划也在进化！比如，加入了每人每次最高互助分摊金额限制，这样就避免了每次分摊金额无限上升。再比如，《互助须知》里用的是最高互助金，实际中是可能达不到最高值的。这两个制度安排，能让互助计划缓慢演化，而不是快速进入不受控的死亡螺旋。网络互助，是否也需要资本？最后，再说下有关资本的问题！尚不清楚“任何业态的金融业务”的内涵与边界，但从本文开头的消息推测与猜想，网络互助很可能已经进入了监管的视野。股份保险公司需要偿付能力资本，互助保险公司也需要偿付能力资本，那网络互助是否也需要资本？在《对e互助等类保险互联网产品本质浅析和思考》中，区区认为是不需要资本的。网络互助由于后付费，没有资金池，所以没有投资风险和信用风险；由于后定价和最高互助金制度的设置，因此没有定价不足的风险；由于后付费，也没有未到期责任准备金和未决赔款准备金，因此也没有准备金风险。在这里我需要对我之前的观点进行修正，网络互助涉及公众，甚至其会员规模可能远超传统保险公司的客户规模，确有必要宏观审慎。网络互助存在操作风险和声誉风险，这两块风险是需要相应资本的。这里又有个悖论，网络互助的资本从哪里来，网络互助本身好像都不挣钱。本文作者：黄志勇博士，银保监会产险精算处。本文仅代表个人观点，与单位无关。关注我们13个精算师雪球、头条号、微博：13个精算师邮箱：thirteenactuary@163.com小编微信号：xxjss13在看的你，一点很“好看”！