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2020年寿险公司利润榜(非上市):泰康蝉联第一,渤海人寿亏损18亿,海航破产重组!

13精 13个精算师 2022-08-06

2020年

66家非上市寿险公司


①净利润423亿

(同比增长45亿)

47家盈利,19家亏损


②泰康人寿

保费和利润双丰收

继续蝉联盈利NO.1


③渤海人寿亏损18.59亿

大股东海航已宣布破产重整

(详细分析,见后文)


1

净利润小幅提升

投资是最大功臣,收益率5.4%


1. 非上市险企,盈利423亿!

2020年已经过去,小编在做年末总结时,曾用一组数据带大家看了这一年保险业有多难。


保费增速经历“过山车”低位运行,罚款翻倍、监管措施升级,分支机构扩展放缓,险资增资难等等,更多参见《2020年的保险业有多难?看看这些数字》。


彼时,也有粉丝说如果看了利润可能会更难~


不过,2020年保险主业虽然承压,但是,投资市场向好,所以,从目前非上市寿险公司的净利润看,是同比小幅提升的。


至于投资端贡献的利润有多高,可以从收益率上看一下~


据媒体报道,险资全年投资收益率达5.41%,超越2019年的4.94%!


2. 小公司,仍旧难以摆脱“亏损”魔咒

虽然,得益于投资市场向好的助力,非上市险企利润有所提升,但是,大部分亏损机构仍旧难以扭亏为盈。


此外,亏损机构多为新小公司这一特点仍未改变,而且不少公司亏损程度较去年扩大。


比如,亏损榜第一位的渤海人寿,亏损18亿,较去年增亏4.6亿。


总的来说,寿险业的两极分化现象依旧突出,这也是险企不得不追求规模效应的原因~


例如,非上市公司中,百亿规模的险企中,唯一一家亏损的就是招商仁和,但是,其与其他亏损机构不同,至少有股东支持,迅速实现了规模的扩张。


2

47家寿险公司盈利榜

泰康继续蝉联NO.1

注:单位为亿元,排名按照66家公司汇总排序


1. 泰康人寿:规模效益“双丰收”,继续蝉联非上市险企盈利NO.1

泰康人寿,在2020年寿险业发展整体承压,保费增速增长乏力的大背景下,实现了11%的增速,远超行业增速(6%)。


在头部寿险公司中,增速比肩2020年增速最快的新华保险,与其他上市险企低迷的增速更是形成鲜明对比,参见《2020年上市险企保费排名榜:超半数险企增速低于行业》。


此外,泰康在2020年盈利183亿,净利润同比去年小幅增长。所以,无论是从保费规模,还是从盈利看,今年泰康的业绩都很出色。

而且,从上图可以看到,近四年泰康的保费都保持双位数增长(除18年行业特殊情况外),利润也是保持稳健增长的态势。


泰康人寿,作为一家非上市公司,业绩多年来持续稳定发展,应该说是其最强的核心竞争力。


2. 超高速增长的公司,盈利能力需关注

虽说,2020年受疫情影响,寿险业保费增速放缓,不少公司负增长,但是依旧有超高速发展的公司!

比如,上图的这些公司保费增速低的也有50%左右,高的甚至实现了规模翻番增长。


比如,珠江人寿、信泰人寿,两家公司都实现了保费翻番,前两者规模直逼百亿,后者规模直逼500亿。


前文我们提到,规模效应是所有险企追求的目标,这些公司就是例子。


本来,在规模迅速扩张的时候,难免要牺牲一些利润,但是,在这两年股市向好的大背景下,这些细节都被掩盖了。


所以,虽然目前高增长的公司利润还可以,但是,由于其产品性价比高,未来的利润波动仍需关注。


3

19家寿险公司亏损榜

多数利润再下滑

注:单位为亿元,排名按照66家公司汇总排序


1. 渤海人寿“前路艰难”:亏损加剧,偿付能力不足,大股东海航系破产重组...

从上图可以看到,2020年,渤海人寿虽然保费增速依旧快速增长,但是却亏损18.59亿,同比利润下降4.6亿。


除此之外,按照最新的偿付能力监管规定,渤海人寿最新一期的风险评级为C,属于偿付能力不达标公司,参见《定了!偿付能力新规,正式下发:2021年3月1日起施行,只满足偿付能力充足率大于100%,并不一定就是达标公司!》。


而且,渤海人寿是属于海航系旗下,但是,1月29日,海航集团已经正式发布破产重整公告。

目前,渤海人寿的注册资本虽然充足,但是,其多数股东股权属于质押状态,质押比例已经达到70%以上。


在股东层和经营方面的双重压力之下,对于渤海人寿而言,可以说是“前路漫漫”!


下一阶段,除了股东层洗牌外,更重要的是合理制定经营发展计划,以期平衡发展与效益之间的关系,确保偿付能力持续达标!


看到这儿,熟悉保险圈儿的人,有没有再看看亏损榜中的鼎诚人寿,其前身为新光海航,本是海航旗下,却因亏损等原因被海航出售,而后出资成立的就是渤海人寿。


两家公司的命运多舛,是不是有点被股东拖累?

~

2. 招商仁和:依托股东背景,成立三年规模破百亿!

亏损榜中,有一家公司相对特别,那就是招商仁和。


虽然,公司连年亏损,但是仅用三年时间就突破百亿规模,应该是亏损榜中众多新小公司羡慕的对象。


只可惜,这条成功的道路很难复制!


因为,招商仁和的实际控制人为招商局集团有限公司,人保老大缪建民今年刚刚调任至招商局担任董事长,旗下还有招商银行。


所以,招商仁和肯定是要迅速实现规模扩张的,无论是银保渠道还是股东背景,都是其最强大的后盾。


反观,曾经也是股东大力支持的渤海人寿和新光海航,发展却是另一个走向。


4

偿付能力披露问题

和一点闲话


1. 披露不及时,信息不准确

①瑞华健康


量化风险最低资本加控制风险最低资本,似乎不等于最低资本合计?

②三峡人寿


截至目前,三峡人寿仍未披露偿付能力报告。


作为一家成立不久的公司,近来三峡人寿的问题也是不断,参见《三峡人寿被监管叫停新产品备案6个月,从“三角”关系说背后的故事~》。


2. 你们的“年终奖”呢?

看过今天的数据,唯一值得庆幸的一点就是,即使面对新冠疫情和全球经济下行的压力,2020年,保险业还是交出了一份出色的成绩单。


一方面,保费增速跑赢GDP,另一方面,净利润同比增长。


虽然,具体到各家险企还是会有一些差异,不过,保险人这一年的年终奖,应该还是可以期待一下的~


保险人们,你们有“年终奖”么?欢迎文末留言啊~


注:

①此次统计的寿险公司利润排名榜共计66家,不包括上市险企和母公司为上市公司的寿险公司。


②华夏人寿、天安人寿等,截至目前尚未公布偿付能力报告。



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在看的你,一点很“好看”!

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