2020年财险公司利润榜（非上市）：国寿财蝉联第一，阳光信保亏损近8亿，新小公司“如履薄冰”！

2020年

75家非上市财险公司

①净利润61亿

（同比增长2亿）

53家盈利，22家亏损

②国寿财险

继续蝉联盈利榜第一

③阳光信保，亏损近8亿

成立5年累计保费不足6亿

“生不逢时”如何寻出路

④安心财险，亏损5亿

偿付能力不足已被监管

后面有详细分析哦~

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财险业：成本率上升

靠投资弥补，利润略有提升

1. 非上市险企盈利61亿，略有提升！

昨天，在分析行业全年业绩时，我们曾表示2020年财险业整体亏损，主要是因为天安财险巨额亏损646亿导致的。

参见《2020年险企保费大排名：看看谁家排名快速上升！》

今天，透过非上市财险公司的数据，可以看到的确如此。

2020年，75家非上市财险公司净利润为60.77亿，较上年同期增长约2亿。

只不过，据媒体报道，2020年财险公司承保利润为-108.44亿元，同比减少110.59亿元，承保利润率为-0.90%。

也就是说，2020年财险业综合成本率，再次“破百”！

既然，承保端的盈利是下降的，那么，非上市财险公司的利润增长，只能是来自于投资端的盈利增加。

毕竟，2020年险资全年投资收益率达5.41%，超越2019年的4.94%！

本周，作为上市险企中国平安创下了最早披露年报的记录，2020年平安财险净利润为162亿，同比下降29%。

至于能否超越人保财险的利润，就要等人保的年报出炉再看一下了，毕竟，今年受信保业务拖累，人保的利润恐怕也会大幅下滑。

此外，2020年平安产险的成本率提升2.7pt，承保利润下降75%，投资收益上升2.2%，可以看到，其也是在靠投资端弥补承保端的利润下滑。

2. 中小公司，难以靠投资摆脱亏损！

正是由于，利润增长主要靠投资拉动，也就导致，亏损机构仍旧集中在中小财险公司。

因为，投资端的收益，不仅取决于公司的投资能力，还取决于可运用资金的规模。

然而，中小财险公司不仅大多成立时间较短，投资能力并不稳定，而且由于保费规模较小，仅靠注册资本等也难以加大投资的杠杆效应。

所以，从上图可以看到，亏损机构为22家，其中，保费规模小于20亿的就占了15家，大多还是2015年之后成立的新公司。

而且，亏损机构中，不少险企都是较上年亏损程度有所扩大，具体的内容见第三节表格。

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53家财险公司盈利榜

国寿财产蝉联NO.1

注：单位为亿元，排名按照75家公司汇总排序~

1. 国寿财险，增速和盈利皆向好！

作为中国人寿的重要布局，国寿财险自成立以来就肩负着扩大财险版图的重任，其能否快速实现规模的扩张，也是集团实现规模第一的重要一环。

毕竟，国寿和平安的保费规模之争中，财险是平安的优势，寿险是国寿的优势。

所以，得益于集团的大力支持，国寿财险一直也保持着较为稳健的发展，保费增速与行业看齐，近两年利盈利能力也较为稳定。

而且，在今年受车险综改影响，行业增速仅为4%的情况下，头部财险公司中，国寿财的增速最高，领先平安财险近一倍。

不过，高增长的背后可能会有些利润的损失，这可能是相比去年，利润小幅下降的原因。

但是，综合来看，国寿财险在今年的表现还是不错的，毕竟实现了规模与效益的平衡发展。

2. 百亿险企“略有分化”：规模和效益难以平衡？

近年来，随着行业发展向非车险转向，不少百亿公司在车险方面，不敌“老三家”增速下降，为了冲击规模，又不得不牺牲一定利润。

这就导致，百亿险企基本分成两派！

从上图可以看到，一派是阳光财险和永安财险，盈利虽然稳定但规模下降，保费负增长。

另一派是中华联合和国寿财，增速虽然可以超越市场，但是盈利难以大幅提升。

所以，增速与效益的平衡，可能是近年来，百亿险企要攻克的难题。

唯一一家较为特殊的是华安财险，保费增速低于行业且利润同比下降。

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22家财险公司亏损榜

阳光信保“最尴尬”

累计亏损12亿，保费不足6亿

注：单位为亿元，排名按照75家公司汇总排序

1. 亏损榜TOP2：阳光信保、泰康在线

2020年，亏损最多的两家公司分别是，阳光信保和泰康在线，但是，两者却有很大的差别！

①泰康在线，6年规模近百亿！

泰康在线，作为第一批互联网财险公司，也是泰康集团在财险业的布局，自成立以来，似乎就以壮大规模为首要目标。

从下图可以看到，泰康在线仅用了6年时间，保费规模已经接近百亿。

虽然，是用累计亏损近18亿为代价，但换来了规模，这是比什么都重要的。毕竟，所有财险公司都希望用前期亏损扩大规模，但是，又有多少实现了呢？

近年来，唯一两家快速实现规模扩张的就是众安和泰康，而泰康还只是亏损了18亿。更多内容，参见《财险公司，实现百亿规模，要用多少年？》

②阳光信保，前路几何？

与泰康在线相比，阳光信保就很尴尬了~

从成立至今，阳光信保的累计保费不足6亿，却累计亏损了12亿。

而且，2020年公司的保险业务收入仅为0.25亿，是非上市财险公司中保费最少的，也是亏损最多的。

近两年，信保业务接连暴雷，从上图财险业主要险种的利润情况，可以看到，2020年保证险亏损了近百亿。

甚至于，就连财险老大人保都踩坑了，参见《人保财险“三宗罪”被监管通报：再看玖富与人保的23亿费用纠纷后续！》。

所以，阳光信保由于只能经营信保业务，本就规模小，再加上风险集中，自然更是难道亏损的命运~

对于阳光信保来讲，真的有点“生不逢时”，未来，如何发展可能是最难的一道题！

是放弃？还是调整营业范围？

2. 安心财险的“不安心”：偿付能力不足被监管！

在亏损榜中，还有一家公司，要格外注意，那就是安心财险。

2020年末，安心财险亏损5.4亿，保费负增长35%，roe仅为-705%，综合偿付能力充足率低至-175%。

由于偿付能力严重不足，安心已经被银保监会下发监管函，强制要求增资，限制高管薪酬，停止车险新业务！

至于，安心财险偿付能力不足的原因，一是与保证保险踩雷有关，二是与首月0元保费模式被叫停，大面积“退保”规模缩水有关。

具体内容，我们之前有写过专题，在这里就不赘述了，参见《银保监会下监管函：安心财险，偿付能力严重不足，责令停止车险新业务，高管限薪！》。

2020年行业总结

系列文章

2020年，新冠疫情全球爆发，美股两次熔断，全球经济下行，在这样异常艰难的环境下，保险业也不容易~

目前，随着相关数据的陆续出炉，无论是行业保费、利润等，我们都一一作了年度总结，可以参考下列文章，看看这一年的保险业到底怎样了！

注：

①此次统计的财险公司利润排名榜共计75家，不包括上市险企和母公司为上市公司的寿险公司。

②易安财险，天安财险，截至目前尚未公布偿付能力报告。

关于天安财险的最新情况，可以参见《天“雷”！亏损646亿+会计差错调整363亿的天安财险：明天系背后还有多少故事？》

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在看的你，一点很“好看”！