2020三季度寿险公司利润榜：平安盈利高，友邦ROE高，泰康规模与效益更均衡！
2020年前三季度
81家寿险公司利润榜
①净利润2,162亿
同比下降4.6%，降幅缩窄
②57家盈利，24家亏损
亏损机构，环比减少
后面有详细分析哦~
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净利润2,162亿，日赚8亿
中国人寿，利润同比减少百亿
1. 行业利润：同比下降，但降幅缩窄！
①寿险业，利润下滑4.7%！
2020年前三季度，寿险业盈利2,162亿，同比减少105亿，下降幅度为4.7%。
虽然，今年受新冠疫情和全球经济下行的影响，寿险业的盈利能力同比去年有所下降，但受益于国内经济复苏较快，利润下降幅度，较上半年已经有所收窄。
②“老六家”的两极分化，拉低行业净利润！
2020年，寿险头部险企的“两极分化”现象突出~
新华和国寿虽保费增速高，但利润同比大幅下滑；平安寿险、太保寿险，保费增速和利润均下滑。
下文盈利榜，我们再仔细解读~
受此影响，无论是盈利能力，还是市场份额，“老六家”都是下滑的。
从上图可以看到，“老六家”的净利润为1,774亿，同比减少167亿，其中，中国人寿的净利润，同比就下降了104亿。
同时，“老六家”的保险业务收入，同比增速仅为4.9%，是行业中增速最低的。
2. 亏损机构减少，但依旧集中！
①亏损机构，数量减少，金额增长！
分公司看，前三季度81家寿险公司中，57家盈利，24家亏损。
亏损机构的数量，较上半年环比减少了三家，分别是长城人寿、珠江人寿、君龙人寿。
虽然，亏损机构的数量有所减少，但是，大多数亏损机构，亏损金额环比还是增加的！
比如，渤海人寿环比增亏2.8亿，风险综合评级也降到C，导致偿付能力不达标，具体的在亏损榜接着说~
②亏损机构，仍旧集中在小型险企
分规模看，亏损机构仍旧集中在中小寿险公司，而且，基本都是百亿以下的机构。
反观，500亿以上的11家公司，净利润为1881亿，占总额的87%，保险业务收入1.8万亿，占比73%。
也就是说，保费和利润，仍旧是头部险企占大头，寿险业的“马太效应”，依旧突出~
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57家寿险公司盈利榜
平安盈利高，友邦ROE高
泰康人寿发展最为均衡
注：单位为亿元，排名按照81家公司汇总排序
1. 中国人寿，利润降幅再扩大！
前面我们说到，老六家的利润下降，是导致寿险业整体利润下降的关键因素~
其实，保险业由于马太效应突出，头部险企利润下降，势必导致整体利润下滑，这一点也并不奇怪。
而且，随着新冠疫情得到有效控制后，头部险企不少公司，利润下降幅度都有所收窄。
但是，从上图可以看到，中国人寿的净利润，连续三个季度同比下降，且下降幅度在扩大~
这主要受两方面原因影响，一是投资端的资产减值损失增加，投资收益率同比下降，二是折现率调整，导致准备金增加。
2. 平安盈利高，友邦盈利强！
在盈利榜中，有三家公司值得关注，分别是平安寿险、泰康人寿和友邦保险！
虽然，平安寿险今年的保费规模有所下滑，也是老六家中增速下滑最多的，但是，其盈利能力依旧不可小觑，连续三个季度霸占盈利榜的NO.1。
从净利润的金额看，平安寿险以762亿，遥遥领先，但是，从ROE的角度看，友邦保险，以38.5%的高收益率，超越平安，成为寿险业的NO.1。
友邦，作为一家外资寿险公司，近年来盈利和增速都保持稳定发展，再加上今年上半年分转子成功获批，以及昔日保险老将李源祥的加盟，2020年的成绩单更是喜人。
从2020前三季度的经营情况看，在盈利前8的公司中，友邦不仅ROE最高，而且增速仅也几乎与新华持平！
3. 老六家：泰康综合表现佳！
更多内容，参见《174家险企，保费大排名：48家负增长，财险业整体亏损~》
从盈利榜和上图可以看到，泰康人寿的保费排名上升一位，晋升第五；同时利润排名首度超越太保寿险，晋升第三！
今年，泰康人寿，不仅保费增速超越行业，盈利能力也再上一层楼，应该是“老六家”中表现最为出色的，也是发展较为均衡的~
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24家寿险公司亏损榜
渤海人寿，陷入困境？
1. 渤海人寿：利润下降，风险评级C！
此次，亏损榜中有一家公司需要关注，就是渤海人寿。
从上图可以看到，渤海人寿前三季度亏损10亿，同比增亏5.3亿，且较上半年增亏2.8亿，是环比增亏最多的寿险公司~
而且，2020年二季度公司风险评级也从B类降到C类！
按照《保险公司偿付能力管理规定（征求意见稿）》的最新定义，风险综合评级不低于B级，才算“偿付能力达标公司”。
也就是说，渤海人寿偿付能力已经不达标了~
这一点，也要说渤海人寿，虽然得到海航系的大力支持，却因公司治理层的混乱，和股东股权大比例的质押，导致公司“生不逢时”，陷入阶段性困境。
在股东层和经营方面的双重压力之下，对于渤海人寿而言，下一阶段重在合理制定经营发展计划，以期平衡发展与效益之间的关系，确保偿付能力持续达标！
2. 亏损机构的“困境”~
在亏损榜中，大多数机构连续两年亏损，而且，不少是新成立的公司（不满四年）和常年发展陷入困境的公司。
比如，海保人寿，爱心人寿，招商仁和等，都是2017年之后新成立的寿险公司，这些公司的共同点，就是用利润换增速。
此外，还有鼎诚人寿、中法人寿、华汇人寿等，常年陷入经营“困境”的公司。
鼎诚人寿，前身是新光海航，好不容易在2019年引入新股东增资后，补血偿付能力，公司易主更名。更是有，保险老将万峰，从新华保险辞任，赴鼎诚人寿担任董事长。
但是，从目前的经营情况看，恢复经营后的鼎诚人寿，前路仍然艰难。
一是，经营业绩仍不理想，二是，万峰在执掌一年之后，即向鼎诚人寿提出申请退休，辞去公司董事长兼首席执行官职务。
由此可以看出，对于这些长期亏损的寿险公司来讲，转型之路真的是很艰难~
#. 华夏人寿、天安人寿，数据未披露！
看了今天的数据，可能很多人还是会问，华夏和天安的数据呢？
2020年7月初，华夏人寿、天安人寿、天安财险、易安财产，四家保险公司同时被银保监会接管。
截至目前，相关半年报等数据并未披露。
唯一能知道的就是，天安财险上半年亏损646亿，大家可以从这篇文章，自己思考下华夏和天安的情况，参见《天“雷”！亏损646亿+会计差错调整363亿的天安财险：明天系背后还有多少故事？》。
偿付能力报告
披露及时性
近来，银保监会一再强调险企的信息披露质量，“13精”也已经多次就披露不规范、不及时等问题进行了提示。
虽然，行业信息披露质量较往常明显提升，但是，仍有部分公司的信披工作存在问题。
以2020年三季度偿付能力报告披露情况为例；
①披露不及时：渤海人寿
②披露不规范：国联人寿、复星保德信
国联人寿，未披露最近两期风险评级；复星保德信，未披露量化风险最低资本。
注：
此次统计的寿险公司利润排名榜共计81家，华夏人寿、天安人寿及原大家系公司，截至目前尚未公布偿付能力报告。
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在看的你，一点很“好看”！