苦得久了，看啥都像救命稻草

这周光伏股票暴涨，给光伏行业还有投资光伏的人一点点久违的阳光，就连国外一些媒体都有些激动。之所以出现如此暴涨，原因很简单，仅仅是一个层级非常低、非常常态化的座谈会。

5月17日，中国光伏协会组织几个行业龙头企业还有一些相关机构，开了一个“光伏行业高质量发展座谈会”，主管部门只有工信部相关司局的一位处长参加，其他都是事业单位、央国企和民企，在座谈会的新闻报道中提到两个关键点“鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制”“加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度”，这两句话挠到了整个光伏圈的痛处，一下子觉得有救了，觉得国家立刻就会下狠手，关停并转一大批光伏企业、项目，甚至还要规定光伏产品的最低价格，以政府的伟力强行逆转乱了好几年的光伏。

政府的力量有多大，真有点像“薛定谔的猫”，赚钱的时候就说要靠资本和市场的力量，等到杀得头破血流、全行业内卷的苦不堪言的时候，又要哭哭啼啼的喊救命。

也不想想，政府真有这么大的力量吗？就算真有这么大的力量，又得付出多大代价？光伏真到了政府需要不惜一切拯救的地步吗？

别闹了，中国光伏仍然在全世界大占优势，不赚钱甚至赔钱，是因为行业内卷，但这恰恰是市场在发挥作用。

自从2021年开始，全行业陷入狂热状态，不但原本业内企业疯狂扩张，还有大量企业跨界参与，一开始确实有不少企业吃到了扩张红利，但那仅仅是因为硅料具有石化产业的特征，资金投入高、建设周期长，于是出现了供不应求现象，这也引起很多资本的狂热投资，所有人都开心了一年多。

但很快新增产能大量投产，开始产能过剩，从硅料开始，硅片、电池片、光伏组件还有其他相关环节一个接一个过剩，到2023年已经出现了全行业、全链条的市场饱和，仍然有大量狂热期投建的项目一个接一个投产，而且相当集中。就拿硅料来说，2023年初大概110万吨的产能，到了年底就到了220万吨，一年时间翻番了，而且新增的110万吨有一半集中在2023年四季度投产。

220万吨产能啊，如果真的全部用起来，大概可以对应800GW以上的光伏装机，然而全球2024年的总装机乐观的讲也就500GW，更可怕的是，还有很多很多在建的项目正在陆续投产，很快仅行业TOP5的头部企业产能，就能超过全球装机需求。

也就是说，哪怕全世界的光伏项目全部交给中国做，都无法满足中国光伏产业的需求，何况怎么可能都给中国？美国、欧洲都想要发展自己的光伏产业，不希望未来能源安全被其他国家掌控，最起码要提高它们本土的供应链占比。

光伏已经确凿无疑是未来人类很长一段时间的主力能源，尤其对于美国、欧洲乃至非洲、南美洲等等电网并不发达的国家，光伏+储能+小电网，是更加高效的选择，很多国家能够就此大大降低对石油天然气等化石能源的依赖，这是关系到国家未来的事，最起码美国、欧洲一定要努力争取。

而且光伏的升级迭代太快了，P型电池用了4年时间才占据市场主流，当时很多人都觉得最起码能维持一段时间，于是大量产能走P型路线，但没想到仅仅不到3年，2024年N型电池就要超过一半的市场占比，那之前扩产的P型产能怎么办？

尤其是相对更先进的N型电池技术门槛更高，很多二三线小企业、跨界企业面临的麻烦就大了。而且N型还不是头，国内、国外都在抢占更先进的技术模式，比如在整个行业纷纷选择TOPCon的情况下，隆基搞了BC平台路线，计划5年内成为市场主流，而美欧也在试图抢占更新一代的薄膜以及钙钛矿电池，试图在中国光伏企业之前，抢占下一个技术高地。

房地产被重创后，很多地方政府也看中了光伏产业，把以前搞房地产的路数搬过来，以搞项目为名去变现土地价值，但是很多项目因为种种原因不达标被毙掉了，就算成功投产的，开工的时候技术很可能已经落后了，又或者电网消纳能力到了上限，没法并网，于是也只能等着倒闭。

但没有任何一个地方甘心投入这么大却最终失败，总是要努力挣扎一下，起码协调金融机构继续提供资金，给已经注定淘汰的项目续命，能多维持点时间是一点。

这还只是国内的事，还没说国外越来越激烈的贸易战，美国、欧洲都想搞自己的供应链，想要扩大需求难度越来越大，更远远跟不上产能的突飞猛涨。

正因为供远大于求，甚至仅TOP5企业的产能已经超过需求，导致更多二三线企业只能不惜一切打价格战，价格压得越来越低，光伏技术升级带来的发电成本下降，并没有增加光伏产业的整体盈利，反而变成了恶性竞争，技术升级、产业改造消耗的大量资金得不到补充，杀的是头晕眼花。

在这样的情况下，占据优势的龙头企业们当然希望国家赶紧出手，把那些死撑着不肯死掉的企业关闭掉，禁止低于成本的恶性价格战，这也是这周市场上看到一点风吹草动就狂欢的原因。

但是冷静地想想，就光伏目前的情况，政府真的能解决吗？或者政府下场解决利真的大于弊吗？

就说兼并重组，哪一个愿意主动去死？谁不是对应着就业、民生、投资，对应着某个地区的寄托，凭什么他能活、我就得死？如果落后的能这么积极的主动去死，也不至于出现2023年以来的恶性价格战，现在搞得多晶硅价格已经低于几乎所有企业的成本线，从之前价格暴涨到如此低，才多久啊？

还有打击低于成本价格恶性竞争，这是工信部的职责吗？显然是国家市场监管总局的职责，可是总局真的能对一个庞大的行业进行全面执法吗？搞得定吗？就算搞得定，又凭什么为平级部门承担如此大的压力，去得罪一个上千万人就业的产业？

至于管理地方政府招商引资，怎么管理？全国统一大市场又岂是说建立就能建立的？

最简单的，要管理地方政府招商投资，那总得先找出几个典型杀一杀吧，而且得杀得重一点，就像当年环保大督查一样，问题是，杀谁？谁来杀？更何况，凭什么一定说某个地方的光伏项目就是不行，人家还要说我们这里有独特优势，如果给几年时间进行升级迭代，一定能够实现弯道超车，怎么拿出让人心服口服的依据？这可跟环保不一样，环境污染了就是污染了，也有非常明确的标准。

说来说去，很多人不过是有意识地选择自己想看到的，对于自己不想看到的视而不见。正因为一心期待政府发挥神力，做梦都在期待，所以一旦看到有任何贴边的，就要开始狂欢，而对于资本炒家来说，也很需要这样一个能够调动股民情绪的契机，任何一次大波动都是巨大的财富机会。

于是，眼里直溜溜的看到了“充分发挥好政府有形手的作用”，但对于前一句“光伏行业是市场化程度非常高的行业，更宜通过市场化的手段解决目前的行业困境”视而不见，这两句话连在一起其实很简单：光伏的事，是市场原因导致的，终究还是得靠市场去解决，政府能做的就是起到加速、促进的作用。

这是一个主要跟次要的关系。

说得更透一点，这个时候就不可能推出强力去产能的政策，想想看上个月耶伦访华，还在炒作“中国产能过剩论”，我们刚刚进行了断然驳斥。

当然驳斥也是正确的，因为按照2030年长远需求预期，目前的产能根本不够用，而且如果全世界更加团结，需求还能有更大增长；我们反驳的第二个关键点，就是产能相对过剩本就是市场规律的体现，在市场作用下供需动态平衡，相对过剩本就说明了尊重市场、而非政府干预。

这才一个月，想想看如果我们推出了一个强力去产能的政策，某些国家会怎么扭曲？会借势搞什么动作？又意味着什么？真的对光伏行业是好事吗？

强调下小镇不谈股市，只谈产业和政策，看到的人据此做任何使用，赚还是赔都是自己的。

光伏的未来是光明的，需求也在不断上升，新能源的转型非常确定，光伏的作用只会越来越高，大势不会变，一切技术性问题虽难但都是次要的、都是必然能够解决的。

但是短期产能高于需求、供大于求的现状必然会更加剧烈，光伏供需错配的问题还没有真正到底，还是要有一番惨烈的厮杀，市场一定是最核心、最主要的，别赚钱了就觉得是自己本事，赔钱了就哭爹喊娘，平台搭好了，谁能走到最后，看各自的本事。

最后破个例，提醒下，有不少人期待政府下场终结光伏行业惨烈厮杀，认为马上就有大政策出台，于是龙头就要躺着赢。龙头当然有巨大优势，但并不代表可以躺赢，任何一家企业都仍然面对艰难的挑战，今年是光伏行业关键的一年，但大概率不是走出内卷的第一年。

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