人民币贬值就换点美元？ 错！错！错！
6.3
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6.7
仅75天时间，美元兑人民币汇率从高处的6.26重挫至今日盘中的6.71，累计贬值幅度超过7%，这次贬值将2017年四季度的升值全数抹去，并创下年度新低。与此同时，
3200
3100
3000
2900
2800
2700
上证指数连续跌破3100、3000、2900、2800这些整数关口，市场人气十分低迷。汇率与股市同时下挫，上证指数一路从3500点附近跌到了2722点，跌幅达到22%。上一次如此巨震是2016年实施熔断机制以后，股市从3500余点跌到近2600点。受汇率影响最深的航空公司股价（持有大量外汇资产和负债），跌幅巨大。今日早盘，国航、南航、东航三大航跌幅均逼近跌停。
风 暴 之 下 |
关于人民币贬值的原因众说纷纭，外媒普遍认为人民币贬值是中国经济基本面的反应，或者是应对贸易战的手段。中国恒大集团首席经济学家-任泽平则指出人民币贬值主要是五方面的影响，包括；
1：中美货币政策分化，美元加息及预期增强，而人民币主导宽松，甚至倡导向市场注入新资金。
2：中美经济周期不同步
3：中美贸易战摩擦加剧
4：美元指数走强，多国货币汇率重挫
5：川普政策，减税、基建，导致资金大量回流美国
自 我 保 护 |
希望大家在当今经济背景下
合理做到自我保护
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减少财富损失！
美元强势，人民币继续承压。
截至北京时间6月28日晚间，美元指数报95.5，刷新一周高位，较年内最低点大涨近8%。
当天，人民币兑美元中间价年内调贬618个基点，跌幅0.95%。
在岸/离岸人民币兑美元也双双下行。按周四盘中高点计算，今年以来在岸/离岸人民币兑美元贬值均超过1100基点，跌幅分别达到了1.78%、1.76%。
人民币兑美元年内跌逾千点
周四（6月28日），人民币兑美元中间价调贬391个基点，报6.5960，为连续七日调贬，创2017年12月20日以来最低，且降幅创2017年1月9日以来最大。
周四盘中，在岸人民币兑美元盘初一度跌破6.62关口，日内跌逾百点，续刷去年12月以来新低。
中信期货研报分析，人民币兑美元汇率大幅贬值，原因有三：
（1）美元指数迅速走强。
（2）6、7月正逢人民币内部季节性购汇旺季，此前内部偏结汇的外汇市场结构对人民币双边汇率的支撑力量或将有所减弱。
（3）贸易战的不确定性增加市场对我国内部的担忧。
从目前来，“强美元”带来的汇市压力已成市场共识。Wind数据显示，美元指数年内涨幅已超3.3%，且呈现继续上涨的态势。
央行主管金融时报刊文称，随着6月年内第二次加息，美联储实行货币政策正常化的意图愈发明确，美元指数也在美联储紧缩政策和美国经济向好前景下强势上涨。
面对“强美元”的冲击，新兴市场经济体需警惕本国货币大幅波动下的贬值风险。此外，新兴市场经济体债务压力以及资本大量流出现象也值得警惕。
值得注意的是，此前表示“人民币汇率贬至7”的九州证券邓海清再度发文表示，汇率已经不再是制约中国央行的因素，在中美经济走势分化、中美货币政策分化、美元升值周期下，中国政策层绝不应重演2014-2016年的“弃外储、保汇率”悲剧，而是应当效仿欧洲、日本，允许人民币汇率在合理水平上进行贬值。
文章认为，在中国贸易摩擦的背景下，中国人民币汇率的贬值，不应当成为市场恐慌的因素，反而可以大大改善中国在贸易战中的被动局面，获得更大的回旋空间。
新兴市场血雨腥风
历史上，只要美元走强，似乎危机就难以避免——强势美元周期曾引发了20世纪80年代的拉美经济危机，以及始于1997年的亚洲金融危机。
这一次似乎是历史重演，新兴市场风暴愈演愈烈，多国股市已经跌入熊市区间，外汇市场血流不止。
新兴市场已经有6个国家股市较前期高点下跌20%，相继进入技术性熊市。这些国家分别是迪拜、土耳其、中国、菲律宾、巴基斯坦和巴西。这6个国家股市总市值约8万亿美元。
MSCI新兴市场指数连续年内跌幅高达17%，已经触及10个月以来低点。
摩根士丹利亚洲新兴市场首席策略师Jonathan Garner表示，美国利率上升、油价上涨以及不断上升全球性贸易摩擦，让新兴市场走向彻头彻尾的熊市。摩根士丹利将MSCI新兴市场指数12个月的目标点位从1160点下调至1000点。
此前，大摩大幅下调香港恒生指数12个月目标约10%至27200点，周四恒指收盘报28497点。这意味着恒指将从1月高点下跌约18%，接近通常表明市场进入熊市的调整幅度。
今年目前为止，投资者从印度、印尼、菲律宾、韩国、泰国、台湾等地区或国家的股票市场撤出资金已经达到190亿美元，创下2008年金融危机以来最快资金外逃速度。韩国、泰国都是经常账户有盈余的国家，但韩元、泰铢近期也都遭遇了抛售。
资金流出新兴市场虽已持续多时，但近期突然开启了“大爆发”模式。截至6月15日当周，在美国上市交易的新兴市场相关ETF基金整体资金流出规模创下2014年1月以来最大，环比暴涨7倍。而且，投资者开始不加选择地抛售。
除了股市血雨腥风，汇市也是一片狼藉。
也就在就在5月7日至20日的两周内，相对美元，马来西亚林吉特贬0.8%，菲律宾比索贬1.2%，印尼盾贬1.5%，印度卢比贬1.7%，墨西哥比索贬3.5%，巴西雷亚尔贬5.5%，土耳其里拉贬值幅度更是高达6%。如今，贬值势头仍在持续，连今年抗压能力极强的人民币也跌破了6.6，抹掉了今年以来的全部涨幅。
美元异动打压全球风险偏好
美元异动直接打压了全球资本市场风险偏好。
全球股市近期普跌，A股的外部环境糟糕。贬值导致的短期资本外流与通胀压力压制市场整体走势，本周A股表现不佳，周四沪指跌穿2800点。本周大金融板块承受系统性压力，而对进口导向较强、外币计价债务较高的行业的冲击尤强，如民航等板块承压更为直接，并且在大市普跌中的补跌效应非常突出。
证券市场周刊旗下的“红刊财经”分析指出，航空股之所以补跌效应如此之强，成为情绪市的牺牲品，从基本面来看，由于持续的引进飞机、发动机及航材，航空公司产生大量美元负债，当人民币兑美元汇率贬值时，航空公司的资产负债表所受影响非常直接，业绩预期会受到打压。
而根据贬值对市场和行业产生影响的主要机制，人民币汇率走低对表1中的行业产生正面和负面的影响。总体看，贬值会对出口导向型行业业绩预期构成提振，纺织、金融、地产、消费、建材业、电子等行业往往会受益。
表1：贬值对市场和行业产生影响的主要机制
而从表2历史数据表现来看，大金融与基本消费板块在贬值周期中的表现突出。不过，这与本周市场表现还有差异。从盘面看，相关受益行业如纺织服饰、电子、半导体等板块优于大盘，宇顺电子、华芳纺织、晓程科技、华斯股份等周四又现大涨。不过，也要注意这些行业未来也仍可能受到来自贸易摩擦的威胁。
表2：2011-2017年，各行业在贬值周期中的综合表现统计（WIND）：
“红刊财经”指出，综合来看，对于A股来说，历史套路具有启示意义，但本轮人民币贬值背景与历史有所不同，还存在较大不确定性。所以，这一回不能武断照搬，以免成了“刻舟求剑”。
因为当下市场预期更复杂、交替作用更明显，需要重点观察的方面较多，外部、内部市场风险仍有待进一步消化。所以，投资者对所谓受益板块也不宜盲目抄底，要理性分辨。
赶紧买美元？
最近人民币兑美元跌的比较猛，不少投资者心痒痒要不要换点美元。
个人投资者买入美元时，至少在潜意识中相信在持有期内，美元对人民币的升值幅度会超过人民币与美元之间的利差。
如果天不遂人愿，在持有期内，美元对人民币的升值幅度没有超过同期二者的利差，那么美元投资就亏了，这时即使美元已经对人民币升到了一个相对较高的点位。
说简单点，从4月中旬以来美元指数最大升值幅度达到6.2%，同期美元兑人民币最高才升值了大约2.5%，如果这种行情延续下去，美元兑人民币要想突破6.5或者更高，美元指数可能需要爬到99或100附近。
所以，市场分析人士指出：
1.除非您百分百确定，今年美元指数一定还能继续强势反弹到100左右，否则现在买美元就是一件很冒险的事情。
2.高抛低吸说起来容易，但一考虑机会成本，就会令人束手束脚，患得患失。
3.再加上外汇市场的行情转向往往会突然到来，转换之快超出想象。
4.每年只有5万美元的购汇额度，这里还有手续费用。即便你做多了方向，其收益可能还不如银行理财产品。
任何押赌人民币单边趋势性升值或单边趋势性贬值的行动，都面临巨大风险。
六大机构展望下半年汇市
外汇市场下半年会怎么走？不妨看看机构们的分析。
随着下半年临近，美元加息趋势依旧。
根据CME“美联储观察”，美联储今年9月加息25个基点至2%-2.25%区间的概率为70.0%，12月至该区间概率为45.8%。
而从多家机构的下半年展望情况来看，其对年内人民币走势不尽相同。
中信期货研报认为，在外部美元先强后弱的情况下，下半年人民币或将呈现先贬后升的格局。
报告认为，从外部市场来看，美元强势难持续，触顶回调概率较大。2018年下半年，美、欧央行后续货币政策变数不大，美元指数从货币政策层面获得的额外利好将较为有限。美元能否延续二季度的强势表现，将更多地取决于美、欧基本面分化表现是否继续扩大及美国政治事件的发展情况。综合来看，预计美元进入强势升值的难度较大，大概率将在三季度探明顶部之后回归长期下行通道。
而从内部环境来看，可关注资本项流入对经常项萎缩的补充力度。下半年跨境资本出现持续大幅流入或流出的可能性均不大，并不会对当前人民币汇率相对均衡预期造成过度干扰。
申万宏源研报也表示，美元指数短期维持较高水平，中期易下难上。报告认为，综合长短期因素，预计美元指数短线有望维持较高水平，人民币汇率仍会随之有小幅贬值压力。而中期随美元指数再度回落，人民币也有望再度小幅升值。
报告预计2018年下半年人民币兑美元汇率大概率在6.3-6.5之间窄幅波动。
不过，海通姜超研报判断，预计年内人民币对美元仍将有一定幅度的贬值。考虑到今年欧洲面临的风险要大于美国，且经济上美强欧弱，美元指数还将保持强势；国内经济存在一定下行压力，中美贸易摩擦的潜在威胁，国内货币政策宽松加码，年内人民币对美元仍然存在一定的贬值压力。
研报同时强调，和2015年相比，本轮人民币贬值压力相对可控。
招商证券谢亚轩研报认为，2018年下半年进一步推动汇率形成机制改革的可能性很小，而外汇供求形势既有三个稳定因素，也面临三个挑战；利差和风险偏好都将支持下半年美元指数维持强势，据此，预测2018年下半年美元处于90-100的条件下，人民币汇率在6.25-6.75的区间内波动。
兴业研究鲁政委研报表示，展望下半年，美元指数顶部探明后呈现震荡贬值的可能性较大。需要耐心等待“美强欧弱”的格局扭转，而在等待的过程中美元指数或阶段性突破95高点，但并非重返牛市。
因此，“美元锚”影响下，当美元指数顶部探明继续下行后，人民币相对美元将再度面临升值动力。而“利差锚”暗示当前汇率与利差仍存背离，将使得美元指数高位盘整或是上行波段中，美元兑人民币阶段性上行。
民生银行研报表示，展望下半年，预计人民币汇率在走势上将继续跟随美元指数反向波动，人民币汇率仍有阶段性贬值的压力。首先，当前美元指数仍处于强势，仍将对人民币汇率形成压力。其次，中美贸易摩擦升级将增强人民币汇率的贬值压力。最后，中美货币政策的分化也有所加剧。
报告预计下半年人民币汇率的中枢有望回落至6.55附近，而双向震荡的区间有望在6.9至6.4之间。
家庭资产怎么配置？保险的作用了解一下
家庭资产配置是家庭生活中很重要的组成部分，需要做到5个了解，就如我们日常食物中的水果、蔬菜一样，没有这些也可以生活下去，但可能会不够健康、精彩。
经济学界的帆船理论
你听过这样一个故事吗？
A、B两人同样在一个公司上班，直至退休，他们的工资和待遇都是一样的。而退休时，A除了一套100平米的房子，还剩下5万元的存款。而B拥有一套100平米的花园洋房，一辆轿车外，还有100万的现金资产。
这个故事不是虚构的，它就发生在我们身边，你可以从父辈中来求证。其实，人的一生应该务两个业，工作和投资。工作是靠劳动力赚钱，投资是靠钱赚钱。
经济学有一个非常著名的“帆船理论”：家庭资产好比一艘船，由船身（存款）、船帆（投资）和救生圈（保险）组成。一艘船有一个不可缺少的部分是救生圈，它相当于我们家庭资产中的保险投资，泰坦尼克号就是因为没有足够的“救生圈”而让许多人丧失了生命。
关于家庭保险配置需要了解的五点
01 了解投保目的，选择有效的险种
要根据自己的自身情况和家庭情况，确定自己投保的目的。由于社会养老保险有交费上限，而商业养老保险基本无交费上限，资产量较大的客户可以将自己资产的一部分配置成具有养老金功能的储蓄保单，以保证富足的晚年生活。
02 了解保险需求，确定保险额度
根据自己家庭的收支状况、资产负债情况、家庭成员的未来生活目标、身体状况等确定年缴保费及保险额度，实现险尽其用，精准投资。
03 了解经济环境，确定投保策略
可适当关注利率环境和保险条款中有关利率调整的约定。对于投资类保险还可关注保险资金投资的对象和其所处的宏观经济环境。
04 了解风险承受能力，避免违约损失
对于长期期交保险一定要对未来交费期的收支情况做好充分的估计，确保能按期交费，不能按期交费或中途退保可能会带来本金的损失，一定要事先评估自己的风险承受能力，也可通过附加投保人免供免付条款来一定程度地避免此类风险。
05 了解保险合同条款，确定保险责任
根据家庭保险需求，结合产品特点选择最适合自己的险种。当发生合同条款约定的责任事件时，及时办理保险理赔，充分发挥保险功效。
投资是一个长期的过程，早早建立家庭的资产保值增值机制是非常重要的。
你的家庭理财观念，你在理财方面的知识积累，你家庭统筹的理财安排才是最重要的。
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