美国一只妖股最近暴涨暴跌的疯狂表演，在美国和世界任何地方没有引起任何波澜，无非在财经新闻中被一语带过，但在中国这两天却不但被众多主流媒体争相报道，还成为许多自媒体铺天盖地评论的话题，在社交媒体和微信朋友圈中刷屏。起初，中文自媒体关注于散户战胜华尔街大鳄的兴奋中，幻想A股也来一场这样的逼空大戏，韭菜也能把镰刀割得体无完肤；但随着美国社交平台、券商和证交所采取一些自律监管措施，国内媒体和自媒体就异口同声地声讨起华尔街资本的血腥，以及美国政府、证监会和证交所的无耻来。中文媒体最后得出的结论是：美国终究是华尔街资本的天下，民众总是被资本和政客联手无情收割，过着暗无天日的生活；也有人讲，特朗普被华尔街与民主党人联手做掉之后，美国的灯塔已经熄灭或倒塌。由于众所周知的原因，对于专门传播正能量，以揭露美国黑暗为己任的权威媒体和侠客岛、乱弹琴、占豪、周小平、花千芳等社交媒体，利用一切机会揭露美国的丑恶，近年来我已经基本不再评论，这首先是我经历几轮封号之后已经绝不敢妄议，其次是我特别理解这实际上是他们的本职工作和真实的立场。令我无法理解和释怀的是，经历美国大选之后，许多长期标榜信奉自由、民主价值观的知名学者、自媒体人，其中包括我认识多年的一些好友，加入他们曾经猛烈批判的阵营，甚至揭露起美国的黑暗来有过之而无不及。可能许多人认为我最近受到他们的围攻之后，已经变成神经质和胡言乱语起来。我就不点这些知名学者和自媒体作者的大名，只把这些人最近两天所写的文章列一个标题，大家看看他们是否成了周小平、花千芳同志的好学生：《“震惊中外”！散户血洗华尔街，对冲基金付出高昂代价》《散户血洗华尔街机构，一些对冲基金传奇人物损失惨重》《散户血战华尔街机构传奇人物损失惨重！平台限制引发愤怒》《亏惨了！美国投资机构被散户“围攻”，创始人连忙发推“认输”》《对冲基金遭到轧空之际，GameStop狂潮惊动了拜登和(美联储主席)鲍威尔》《惨局惊爆世界！5万变4800万韭菜赚翻马斯克出手！华尔街白宫并肩下场撕》《真实解读！从Gamestop疯涨揭秘散户围剿华尔街巨鳄的背后》《从拔网线到限交易到删代码禁买入，华尔街与交易所证监会联手反击散户，见证灯塔的倒塌》《炸锅！美国散户遭全面围剿，华尔街竟敢"拔网线、删代码、关服务器"！股价8次熔断，直线跳水……》《美国散户血洗华尔街，不是韭菜战镰刀，而是一场金融叛乱！》《突发！华尔街被割韭菜后原形毕露！美国最邪恶集团摧毁美国！》《华尔街耍6忙！拔网线、关服务器、限制交易，A股网友都惊呆了！》《华尔街与美证监会联手篡改规则血洗散户！美国灯塔终于暗淡！》《散户血洗华尔街大鳄！遥想当年香港围猎华尔街巨头的壮举》上面的文章标题已经让正常人看了就想吐，粗略浏览了其中一些文章，更令我气不打一处来，不得不对这些人的胡说八道，从证券市场监管和法律的专业角度，做一个简单的澄清——我深信美国制度确实是万般邪恶的，但我们不能靠秀自己的智商底限来妖魔化我们的对手和敌人。这事本身非常精彩，惊心动魄，大家关注无可厚非。这跟A股市场经常发生的妖股炒作如出一辙。只是这种在中国视为操纵市场、受到严厉打击的刑事犯罪，在美国监管相对宽松，加上T+0交易规则和做多做空工具非常丰富，因此这回表现得更加疯狂。美国有关机构对散户与资本玩家们的疯狂行为进行限制，到底是偏袒了做空机构，还是正常的市场监管和风险管理，大家看完我的简单介绍，自然会得到客观的结论。这次对决的风暴中心是一家叫游戏驿站（GameStop）的公司，股票简称“GME”，一家近年来经营业绩每况愈下、原本极少人关注的垃圾上市公司。由于现在是网络游戏的天下，该公司产品落后，游戏驿站的股价从28美元一直跌到了3美元，自然成为了做空机构的围猎对象。凡是炒股的国人，听到空头就本能地深恶痛绝。这是因为国内过去没有做空机制，现在有了做空机制和做空工具，绝大多数散户也从来不用。散户们炒股亏了钱，不是从自身找原因，要么怪监管层管理不力，要么怪做空机构打压。也因此，国人把做空机构和对冲基金说成了妖魔鬼怪。总是对这些机构的失手幸灾乐祸，有种替自己报仇雪恨的痛快淋漓。美国股民们对这家垃圾游戏公司的炒作，还真不是散户围殴了华尔街做空机构这么简单，其中既有散户们的任性，也有机构大户混在其中推波助澜，纯粹就是一次规模不大、影响恶劣的妖股炒作。参与这次跟做空机构对决的散户们，集中在一个叫做Reddit的美国论坛，上面什么奇葩言论都有的那种有点人气的网络论坛，类似于国内的凯迪社区、百度网吧、东方财富论坛之类。在Reddit论坛上，有个投资领域的分论坛，叫做WallStreetBets，直译过来就是华尔街赌场。这里面卧虎藏龙，很多投资圈的大佬都用一个化名在里面兴风作浪，这跟我们国内的财经、股票论坛一模一样的。不过，人家玩出了一种叫格调的东西，流行一种叫做YOLO的文化，全称为you only live once，直译为“你要及时行乐”，或者叫“一次玩个够”、“过把瘾就死”。这家股票简称“GME”的垃圾公司，因为是做线下游戏零售的，既不赚钱，也没有什么想象力，本来不入这帮投资人的法眼。这也是做空机构相中他的原因——这里面没什么阴谋哟，就是一家垃圾公司，基本面坏了，股价还比较高，做空机构认为该公司股价还有下跌空间，就选择融券和裸卖空该公司股票，即做空。我得科普一下，美国的融券卖出就跟国内现在的融资融券业务一模一样的，融券就是向券商等中介机构借到公司股票，然后卖出，在约定时间再买回该公司股票还给券商等中介机构。裸卖空就是按证交所规则，不需要向中介机构借公司股票，而是直接以交易保证金做担保，先卖出股票再在约定时间内买回对冲。这就像做期货一样的。这个投机性非常强，国内目前没有这种业务。绝对不是国内媒体人和绝大多数散户理解的那样，有了裸做空机制，股票价格就会跌到无人问津，因为理论上有无限的做空筹码。这纯粹是不懂期货常识和不懂美国股市的典型散户思维。第一，获得做空筹码需要提交保证金，不是无限供给的；第二，市场上有人做空也有人做多，价格才会围绕价值波动，相反没有做空机制的股市，反而容易成为单边市，成为垃圾股的温床，比如A股中的垃圾股数量和股价就远远超过绩优股。不管你是否具有财经常识，正常人一定要知道一个常识：凡是全世界绝大多数国家采用的市场工具，一定不是毫无道理的。你不能总用中国特色，去套所有国际上常用的市场行为，认为人家一定是不合理或无比邪恶。你可以不懂我上面说的财经常识，但作为一个正常人，一定要明白我说的这个生活常识。回到这家美国妖股的炒作。在这家公司业绩每况愈下，股价跌跌不休的时候，2020年1月中旬披露，一个叫做赖安·科恩（RyanCohen）的大佬介入这家公司。这哥们是世界知名宠物电商Chewy的创始人，他悄悄地买入GME的股票，并在2021年1月成为第二大个人股东，同时加入董事会。互联网电商大佬赖安·科恩买了一堆该公司股票，而且加入了该公司董事会，然后开始有人炒作这事，该公司股价开始节节攀升。在我看来，赖安·科恩跟Reddit论坛上最初追棒他的一众小兄弟，就是典型的国内资本玩家的套路呀。他们显然窃取了中国资本市场上前赴后继的资本大佬们的知识产权，只是被这些美国人盗用之后玩得更嗨。Reddit论坛WallStreetBets社区上一名昵称为“DeepFuckingValue”的网红，恰好早在2019年就买了GME公司股票，起初对这个股票竭力吹捧，可是无奈垃圾股就是吹不起来，随着股价不断下跌，亏损累累，同时被网友们恶意围观、群嘲。不过，这哥们坚定看多，在网友们的无情嘲讽中，一边加仓，一边使劲吹捧。 终于等来了互联网大佬赖安·科恩被披露大举加仓了该股票的绝佳炒作素材，在网红“DeepFuckingValue”不遗余力的吹捧之下，吸引了越来越多的跟进，于是股价真的开始迅速攀升。“DeepFuckingValue”这玩法，其实跟国内股市黑嘴和游资大佬们的玩法如出一辙，也是窃取中国资本市场知识产权的结果。世界上所有人都喜欢买涨不买跌，恰恰股票这东西交易起来非常方便，对于T+0交易的散户来讲，前一分钟买了后一分钟涨，那就是追涨的最爱了，一天可以做无数次交易，每次都是赚，何乐而不为！涨到今年1月的时候，做空的对冲基金加大了对GME的做空力度，因为股价严重脱离了公司基本面。其中就有一家叫香橼的对冲基金，为了配合打压，老板甚至发了个视频，表示“GME”就是垃圾，散户们疯狂买买买就是博傻。这年头，谁愿意被人称为是傻瓜呀，你一个对冲基金老板，为了自己的利益做空，还骂买该公司股票的网红们是傻瓜，婶可忍叔不可忍！于是，Reddit论坛WallStreetBets社区上的网红和散户们万众一心，开始公开跟做空机构叫板，说要打倒华尔街的霸权，讨回散户们的尊严。在网红们的煽动下，无数散户加入战团，股票估值之争变成了打倒华尔街，争取散户权利、尊严之争。倡导“一次玩个够”、“过把瘾就死”的散户们，加入疯狂的买买买行列，于是股价开始迅速上升。但是，导致所谓散户血洗机构的最大推手，还真不是论坛上的网红和小散，也不是作为董事潜伏在上市公司里面、买了很大公司股票的赖安·科恩跟对冲机构的叫板，而是两个美国甚至全世界如雷贯耳的超级网红，加入声讨对冲基金之列，一下子引爆了散户们疯狂做多的热情。一个是推特知名投资网红，前脸书副总裁查马斯·帕里哈皮蒂亚；另一个是特斯拉老板马斯克。这两人不知道为何跟对冲基金过不去，不但转发了Reddit论坛WallStreetBets社区上的内容，而且为散户加油打气。于是，GME的股价直接坐上马斯克发射的火箭，扶摇直上，大有冲出地球，脱离万有引力之势——1月20日，香橼老板讲话时，GME的股价是39.36美金；1月22日，股价疯狂飙升，多次触发熔断后达到65.01美金；1月26日，继续多次触发融断机制，疯狂上涨到147.98美金；1月27日，GME股价到了347.51美金。眼看犯众怒，香橼老板平了空仓，然后还发了一个公开信，大意是我错了，不在这只股票上做空了，大家好自为之。这被认为是散户完败了对冲基金。其实人家的损失就是九牛一毛，全是一帮网红和散户们自己玩得不亦乐乎。当然，在这个过程中，GME的股价也不是直线上涨，而是上蹿下跳。毕竟美国股市有大量的做空机构和做空工具，也不是全都是疯子。股价有时几分钟就暴涨或者暴跌百分之几十，每一分钟都有大量融资融券的市场参与者爆仓破产。1月28日一开盘，散户们在激情煽动下，持续买买买，这家垃圾公司的股价气势如虹在直线攀升，最高冲到每股480美元。眼看这种非理性的疯狂炒作让无数人血本无归，而且绝大多数散户还在源源不断地被其中推波助澜的网红及其背后的机构投资人所忽悠，相关平台、中介机构和交易所果断出手，加强自律监管：1、Reddit论坛暂停了WallStreetBets社区的使用，理由是防止不良、不实信息大量传播损害公众利益。2、有散户疯狂买入该股票的多家知名券商，停止对买入该股票的散户融资，理由是加强风险管控，防止爆仓给客户和自身带来不必要的损失。有的券商规定融资买入该股票的客户只能平仓，禁止开多单。3、全球最大券商之一盈透证券表示，出于市场异常波动的考虑，将AMC等期权交易清算，并且做多需要100%保证金（就是不给融资），做空需要300%保证金（就是要额外加2倍的资金）。4、美国散户们最主要使用的交易软件是Robinhood，然后Robinhood上直接搜不到GME，AMC等股票了。当然，你记得住这个公司的股票代码或者换一个交易软件仍然可以交易，但经过一番折腾，一般人就冷静了下来。非常重要的事我必须强调一下，上面所有这些措施，绝对没有禁止散户用自有资金买入该股票，只是出于对自身风险的管控停止对客户融资买入，更绝对不是鼓励做空，相反，对做空机构的保证金比例是做多机构的3倍。国内自媒体有一个说法是交易所出台规定，对该股票只准卖不准买。这只是一些媒体的胡言乱语，绝无此事。如果真的这样做，意味着1股就可以让该股股价归零。这纯粹是没一点点脑子的造谣。我认真做了查证，交易所目前并没有针对该股票炒作出台特别规定。上面这些媒体平台和中介机构的自律措施，导致GME的股价开始暴跌，从每股483美元高点一路跌到了112.25美元，令无数加了杠杆进来的散户直接血本无归。由于股价下跌太快，自动平仓软件都无法及时平仓止损，导致许多融资者欠了券商机构一屁股债务。于是，中文媒体和自媒体上，各种谣言和阴谋论就出来了。什么机构玩不过散户就直接掀桌子，断网、禁止买入、只得卖不能买……实际上，哪里出台了这样的监管措施？没有！全是对资本市场一窍不通的中文自媒体人，为骗取流量编造出来的耸人听闻的谎言。凭心而论，网络平台和券商机构的做法有错么？如果放在中国，这是不是犯罪行为，那些煽动散户疯狂买入该公司股票的人，是不是会立马面临牢狱之灾，并且要被罚得倾家荡产？有人说，机构与政府联手掀桌子，可是到目前为止，这只股票上的疯狂表演跟美国政府没有半毛钱关系，也没有任何政府机构出手干预，完全是市场主体加强风险管理的自律行为。有人说这证明了美国股市不过是赌场，还不如直接把赌场门关了。也有人讲，美国所谓的自由市场，就是只允许机构自由，不允许散户自由。平心而论，哪个国家的法律和市场监管者允许这样明目张胆的操纵市场？现在一些知名学者和自媒体人，为了迎合读者的不健康心理，整天靠出卖自己的良知编造阴谋论谎言，劝这些人好自为之。
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