次新板块有望卷土重来 这只股接棒成妖

弘信电子(300657)：FPC产能持续投放，盈利改善

受益于公司 FPC 卷对卷先进产线逐步投产上量，公司业绩 1H17 迎来高增拐点。 1H17 弘信电子主营收入 8.3 亿元，同比增长 101%。归母净利润 0.4 亿元，同比增长 447%。公司业绩大幅增长主要来源于 FPC“卷对卷”新线线产能释放，以及弘汉光电背光模组大客户(包括天马微电子、欧菲光等)订单上量迅速。公司认为，“卷对卷”产线稼动率将逐步省省直95%以上，截止 4Q16 约为 90% 。

申万宏源投资建议：预计弘信电子 2017-2019 年收入为 18.53、 24.54 和 27.06亿元，归母净利润为 0.89、 1.38 和 1.48 亿元，每股收益为 0.86、 1.33 和 1.42 元,当前股价对应 2017-2019 年 PE 为 58x、 37x 和 35x。参考 A 股可比 PCB/FPC 上市公司景旺电子、胜宏科技和超声电子，其 2018 年 PE 均值为 21.8x。我们预计弘信电子 2018 年 EPS 为 1.33元，对应 PE 为 37.3x，给予“中性”评级。

概念：次新股

锦江股份(600754)：8月RevPAR增幅创新高，静待Q3业绩释放

8 月锦江、铂涛、维也纳和卢浮 RevPAR 同比增长 7.3%/13.2%/4.7%/4.5%，增幅相比 7 月(+5.9%/10.0%/1.8%/1.7%)进一步扩大。经济型品牌锦江之星、七天复苏力度加大，单月增幅创下近些年新高;中档品牌丽枫、喆啡 RevPAR 增长均超过 10%;维也纳酒店整体入住率攀升至 95.4%，带动 RevPAR 继续增长;法国卢浮酒店 8月经营指标全面回升，受益法国经济复苏与旅游行业回暖。 1-8 月，公司净开业酒店 529 家，将提前完成全年开店计划(700 家)。

招商证券投资建议：锦江 8 月经营数据靓丽， RevPAR 增幅创下新高，一方面验证了国内酒店行业景气度继续回升，三大酒店龙头持续受益，另一方面也表明，锦江正在迎来基本面的拐点，三季度业绩有望继续呈现高增长。我们认为，锦江已经处于业绩改善叠加股价上涨的起点，未来表现值得期待，预计 17-19 年每股收益为 0.99/1.23/1.59 元，对应PE 为 30x/24x/19x，维持“强烈推荐-A”评级。

概念：旅游酒店

龙马环卫(603686)：政策加码，新能源环卫车龙头冉冉升起

《福建省人民政府关于印发福建省新能源汽车产业发展规划(2017-2020 年)的通知》正式发布，其中明确表示：龙马环卫以新能源环卫专用车为重点，开发多功能系列环卫专用车型，为城市提供环卫一体化解决方案，向服务型制造拓展延伸。

安信证券投资建议：预计2017-2019 年EPS 分别为 1.05 元、1.40 元、1.85 元，公司作为环卫装备龙头，“装备+服务”布局不断完善，在PPP 模式及智慧环卫系统领域发展领先;福建省政府政策加码，新能源环卫车业务将率先乏力。维持买入-A 评级，6 个月目标价40.95 元。

概念：机械

一汽轿车(000800)：徐留平到任开启一汽集团改革大幕

徐留平在长安汽车12年工作将其自主品牌产销规模提到第一，成绩显着，此次调任一汽集团不足两月，便明确提出加快自主品牌的发展步伐，将一汽集团建设成为“国内第一，世界一流”汽车企业。组织架构方面，一汽集团总部将直接运营红旗品牌，设立奔腾事业本部、解放事业本部，形成全价值链功能封闭，将一汽技术中心撤销，集团整合研发资源，将研发与市场接轨。

中银国际证券投资建议：随着一汽大众在2018年进入新产品周期，业绩有望大幅增长，考虑到一汽大众贡献利润约有一汽集团的90%的左右，且各业务板块均趋于向好，未来一汽集团整体上市市值或进一步抬升。

概念：汽车

万华化学(600309)：公司提高十月聚合MDI直销和纯MDI价格，盈利实质提升

公司提高10 月份聚合MDI 直销挂牌价和纯MDI 挂牌价，盈利实质提升。10 月份MDI 挂牌价分销价格不变，维持35000 元/吨。聚合MDI 直销价格较9月上涨6500 元/吨，纯MDI 价格较9 月上涨2100 元/吨。本次价格上涨和上次分销上涨不同，对业绩构成实质影响。

招商证券投资建议：由于本次是直销提价，我们上调盈利，2017-2019 年公司每股收益分别为3.88元、3.96 亿和4.29 元，对应市盈率分别为10.5、10.3 和9.5 倍，万华业绩明确的成长性和估值仅10 倍，完全符合当前主流的策略配置，维持公司“强烈推荐-A”的投资评级。

概念：化工

烽火通信(600498)：定增完成，加速转型ICT服务商

公司立足于光通信，长期深耕国内、国际的运营商市场。国际市场上，传输产品、PON 产品、ODN产品在新市场取得突破;国内运营商市场上，100G 产品、OTN 产品布局进一步深入，同时中标中移动PC 服务器集中采购项目。光纤光缆在多个运营商集采中获得较好排名，保持行业光纤光缆龙头地位。

东北证券投资建议：公司是全球光通信领先企业，在ICT 融合趋势下，积极转型。我们持续看好公司云网一体化转型战略。预计公司2017 年-2018 年实现净利润为10.39 亿，13.52 亿，EPS 分别为0.93元，1.21 元，当前股价对应动态PE 为31 倍和23 倍，维持“增持”评级。

概念：通讯

大族激光(002008)：新一轮成长周期，激光龙头迈向千亿未来

公司的激光及自动化能力的平台扩张在多个行业大获成功：新能源通过内生及外延布局，正打通动力电池自动化生产设备闭环，导入诸多优质客户，实现大幅增长;面板业务亦受益 OLED 投资浪潮和异形屏兴起趋势，迎来订单放量;半导体设备在划片、蚀刻等多点布局，烘干机子公司富创得已是台积电核心供应商，国家战略下建厂逻辑清晰; PCB 设备已是国内第一， LDI 高端设备持续放量;LED 亦迎来突破。这些领域高景气投资和进口替代，将驱动大族持续高增长。

招商证券投资建议：我们维持公司 17/18/19 年净利 16.7/20.0/26.7 亿预测， 对应 EPS为 1.56/1.88/2.50 元，当前股价对应 PE 为 27/22/17 倍， 公司的平台价值被明显低估，基于对明年增长持续性更确信以及估值切换行情将至， 我们上调目标价至 50 元，维持“强烈推荐-A”评级，长线看千亿市值空间!

概念：苹果

晶瑞股份(300655)：半导体与锂电前景广阔，支撑公司长期发展

国内微电子化学品领先企业，受益下游国产化，公司有望乘东风快速发展;新能源汽车趋势明朗，锂电粘结剂需求预计以每年 30-40%速度增长;国内光刻胶龙头，率先实现 i 线光刻胶的量产。

东北证券投资建议：预 计 公 司 2017-2019 年 的 归 母 净 利 润 分 别 为0.42/0.59/0.77 亿元，对应 PE 为 71/50/39 倍， 首次覆盖给予“ 增持”评级。

概念：锂电池