【用益-资管日报】信托违约上升 银行存量投资资产风险加剧

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信托违约上升 银行存量投资资产风险加剧

今年以来，地方银行因信托逾期或违约陷入诉讼纠纷的情况明显增多。最新的一个案例是，近日披露一则民事判决书称，某城商银行2亿元信托计划投资企业股权定增，收益低于预期，要求三位“兜底”企业和个人补足差额逾1亿元。某银行对公业务人士表示，这实际上是绕道信托通道的表外融资，为了给不符合监管要求的企业或项目融资，银行绕道投资信托产品。

信托转“标”新赛道：蛰伏十余年TOF风头正劲

“资管新规、非标转标、打破刚兑”三大背景意味着未来资管产品要以净值型产品形式存在，而信托公司对于开发标准化产品的迫切程度不言而喻。信托公司的配套细则《信托公司资金信托管理暂行办法》让主要从事非标准投资和渠道业务的信托公司压力陡增。TOF因其灵活性高、净值型、标准化的特点快速成为了信托公司转型突围的新赛道。

信托公司构建多元产品生态圈

伴随着信托业进入转型深水区，各家信托公司纷纷把“非标转标”作为业务重点。推动标准化与净值化转型成为当前信托公司业务发展的趋势，各家信托公司也有不同策略。近日，平安信托对外发布产品中心及标准化发展策略，宣布将从固定收益、证券投资、家族信托、资产证券化等“拳头”业务入手，构建多元化的产品生态圈，全面开启战略转型升级。

前三季度股权投资类信托产品发行数量明显上升

受金融强监管和市场竞争加剧共振影响，信托业面临巨大压力，转型迫在眉睫，股权投资成为转型的重要抓手之一。前三季度市场上累计发行695只股权投资类信托产品，发行数量呈现上升趋势。分析人士称，股权投资类信托产品发行火热，意味着信托公司正在加大布局股权投资市场力度。股权投资作为信托公司转型的一大方向，有助于促进信托公司与实体企业深度融合。

资管新规发威 785款理财产品提前终止

虽然“资管新规”过渡期延期一年，不过各家银行也在持续推进存量保本理财产品及老产品压降工作。近期部分银行公告表示，将部分理财产品到期日期提前。此举引起了市场和投资者的普遍关注。据记者了解，截至10月20日，今年银行提前终止的银行理财产品高达785款。多名专家表示，商业银行提前终止部分理财产品运作主要有资管新规影响和资金成本控制两方面的原因。

中金公司徐翌成：未来中国资管行业总量或超240万亿元

10月23日，中金公司总经理徐翌成在“2020国际先锋金融机构高峰论坛暨颁奖典礼”上表示，金融市场生态即将迎来重大变革，徐翌成重点谈了资产管理行业发展的几个驱动因素：高储蓄率背景下，居民财富配置迎来拐点；机构投资者加快转型发展，规模大幅扩张；外资进一步流入，跨境流动日趋频繁；以科创板、注册制为代表的制度改革促进优质资产供给增加。

资管细则迎来小幅改动：优化私募股权基金规则

时隔两年整，资管细则迎来修订。10月23日，证监会对《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》进行修改，并向社会公开征求意见。其中结合私募股权投资基金投资运作特征，豁免私募股权投资基金适用“同一证券期货经营机构管理的全部集合资产管理计划投资于同一资产的资金不得超过该资产的25%”的限制。

又有一批私募被注销！这家背后竟是700亿债务爆雷

10月23日晚间，中国证券投资基金业协会公告了最新注销私募机构名单，包括中外建（北京）投资、深圳市小牛投资、珠海暴风梧桐投资等7家。记者发现，其中有多家私募披着国企的外衣募资，后来却爆雷。比如中外建（北京）投资旗下5只私募基金违约，涉及1.18亿资金，融资方看似有国资背景、实则财务造假。还有，福建中科星投资的母公司中科建设开发总公司，这几年大举融资，却发生资金链断裂，负债高达700亿。

编辑：喻智

来源：综合各自媒体

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