2024年中国信托行业发展关键词

用益研究

2024-08-23

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在信托转型期内，信托公司面临的挑战与机遇并存。新的业务分类、监管架构的调整、评级标准的更新、盈利模式的创新以及市场环境的变化，都对信托公司提出了更高的要求。为了适应这些变化，信托公司必须采取一系列战略措施，包括但不限于回归业务本源、专注于核心业务的发展，并优化内部管理体制。

从理论框架角度看，信托公司应当深入理解并应用现代金融理论，特别是在风险管理和业务创新方面的理论，以指导其转型策略的制定和实施。

此外，信托公司应当采用系统化的研究方法，包括定量分析和定性研究，来确保其战略决策的数据驱动和科学性。

通过这样的全面分析和战略部署，信托公司将能够更好地应对当前的转型压力，把握新的市场机遇，实现可持续发展。

图片来源：北京商报

01. 转型发展创新与差异化并行

在过去的几年中，中国信托行业的核心议题始终围绕着“转型”这一关键词展开。

无论是监管部门还是信托公司本身，都在全力以赴地探索业务转型的路径，力求回归信托业务的本质。

2023年，随着信托业新三分类政策的推出，信托业务的界限和提供的服务内容得到了进一步的明确和细化，这对信托业的转型与发展提出了更为严格的新要求。

观察各信托公司在2024年的年度工作会议，可以发现“转型发展”依然是业界关注的焦点。

在2024年的年度工作会议上，兴业信托特别强调了2024年的发展战略，即要立足于信托业务的根本，抓住信托业务动能转换的关键时期，以及行业格局深度调整带来的战略机遇，快速推进服务信托、私募资产管理、公益慈善信托等转型业务的发展，力求在这些领域实现规模化和强化。

外贸信托的高级管理层在会议中提出，信托行业目前正处于一个至关重要的转型变革期。面对复杂的宏观经济环境、激烈的行业竞争、业务拓展的巨大压力以及增长动力的减缓等不利因素，公司全体员工必须坚持“稳中求进”的工作方针，始终保持紧迫感和危机意识，以加快转型变革的步伐。

昆仑信托的董事长王峥嵘在会议中指出，在肯定公司取得的成绩的同时，我们必须清醒地认识到，信托行业的发展形势依然严峻。产融业务的发展需要加快步伐，转型的推进速度亟待提升，相关的配套措施也需要跟上，以期迅速提高经营效益。

浙金信托方面也表达了类似的观点，强调要加快推进转型发展的整体合力，培育和扩大创新业务的增量，从而提升公司的经营发展质量。他们的目标是推动公司在各个方面实现全面的提升、创新、进取和突破。

值得关注的是，一些信托公司已经根据自身的实际情况，制定了清晰明确的差异化发展方向。

例如，在2024年的年度工作会议上，中海信托提出要努力打造三大业务板块的高质量发展新优势，确保标品业务能够保持长期的领先地位，围绕集团的主业进行以融促产，同时推动小微业务的质量和效率的提升。

交银国际信托则提出了聚焦四大支柱业务的重点战略，通过打好组合拳，具体包括优化“受托服务+”模式，加速资产管理行业的拓展，重视财富管理客户的储备，以及突出私募股权的杠杆作用。

国民信托则提出了要集中力量打好企业破产重整信托、证券标品信托的升级和财富管理体系的重塑三大攻坚战，以此形成真正意义上的核心竞争力。

作为能源央企下属的信托公司，昆仑信托提出了要在锻造能源信托铁军方面下更大的功夫，持续强化能源信托的特色。

百瑞信托则提出了要深入推进以能源产融业务为核心的“1+4+1”转型业务体系。关于差异化发展战略，百瑞信托战略发展部的高级研究员孙新宝表示，百瑞信托的控股股东国家电投在清洁能源的占比超过了70%，在五大发电集团中位居首位，并提出了“建设世界一流清洁能源企业”的发展目标。近年来，百瑞信托立足于服务主责主业，积极探索能源产融业务的发展，持续推进差异化、特色化的高质量转型发展路径。经过近三年的探索，百瑞信托在能源产融业务方面取得了一定的成效。截至2023年11月末，存续规模达到了1535亿元，占信托业务总规模的近30%，其中，绿色能源信托的规模超过了500亿元。

北方信托创新发展部的总经理王栋琳表示，信托公司的差异化转型发展可以从四个方面进行：

一是信托与其他金融机构的差异化，发挥受托人特有的制度优势，例如家庭服务信托的隔离和分配功能，可以实现各类型资管产品的“信托账户化”；

二是大小公司的差异化，大公司有能力开展全品类业务和资产管理信托业务，而中小公司则可以专业化发展优势业务品类，着重开展资产服务信托和公益慈善信托；

三是不同区域公司的差异化，除了结合当地的产业特点开展投融资服务，更要立足当地为居民提供受托服务；

四是不同资源禀赋的差异化，结合各自股东、渠道、团队等情况进行布局，以缩短主营业务转型、盈利模式再造的时间周期。

清华大学法学院金融与法律研究中心的研究员邢成认为：未来信托公司的差异化可以分为“业内差异化”和“业外差异化”。

业内差异化指的是行业内各机构之间在产业、股东、人才、客户资源、市场渠道等禀赋差异下，通过打造自身的专业特色和业务特色等，以特色化定位，开展异质性竞争；

业外差异化则是指在新分类监管导向下，信托公司将完全或大部分摆脱过去的“类影子银行”属性下同质性竞争的传统模式，全面回归信托本源定位。

02. 改革化险全面强化防范与化解策略

在当前的金融市场环境中，防范和化解重点领域的风险仍然是信托行业工作的重中之重。

2023年4月，中共中央政治局会议特别强调了“统筹做好中小银行、保险和信托机构改革化险工作”的重要性。

同年年末，新成立的国家金融监管总局资管司在首次公开发言时也指出，信托公司在三类资管机构中风险问题较为显著，面临着一定的风险处置压力。

信托公司在2024年的工作会议中，普遍将风险防范和化解作为年度的重点任务之一。

中诚信托在会议上提出，公司将更加注重发展质量，积极推动风险项目的化解与处置，确保固有资产质量的坚实；同时，公司将更加重视全面风险管理，优化风险管理体系，坚守风险底线；并力求在风险处置化解方面取得新的突破，有效提升风险处置的成效，加快建立健全的风险防范化解长效机制。

中海信托的高管在讨论中强调，公司将着力打造新的风险防范化解攻势，不断加强全流程的风险合规管理，并加速存量风险项目的化解。

兴业信托也提出，要坚决打好特殊资产处置的攻坚战，加强全面风险管理，严守合规底线。

北京信托在其战略规划中强调，公司将聚焦主责主业，坚持合规和风控是生命线的理念，强化全流程风险管理体系。

交银国际信托则表示，公司将扎实推进“清收化险关键年”行动，细化制定行动方案，发挥协同清收的合力，持续完善机制流程。

云南信托研究发展部在其最新的研究报告中指出，多项指标反映出信托行业在风险防控方面的能力正在持续提升。2023年，信托公司不断加强风险防控，多项经营和监管指标显示出股东对信托公司转型的支持，同时也表明行业的风险防范能力正在持续提升，这体现了信托行业对风险管理的重视，以及在应对市场波动和风险挑战方面的实力有所增强。

具体数据显示，2023年，52家信托公司所有者权益总额达到6943.7亿元，同比增加了102.1亿元，增幅为1.5%；未分配利润为2191.1亿元，同比增加了122.4亿元，增幅为5.9%；提取的一般风险准备金和信托风险赔偿准备金为534.8亿元，同比增加了7.5%。

此外，2023年还有11家信托公司增加了注册资本，52家信托公司的实收资本总额达到2655.9亿元，同比增加了131.5亿元。

业内人士指出，信托公司在当前阶段需要一方面化解传统业务的存量风险，另一方面，转型创新业务与传统融资类业务面临的风险点存在显著差异，因此亟需探索和构建与转型创新业务特点相匹配的风险管理体系和风险管理能力。

这表明信托公司在风险管理方面的努力不仅需要关注当前的挑战，还需要为未来的转型和发展做好准备。

参考文章：

北京商报《信托业的化险与转型》

中国经营报《2024信托业关键词：转型+创新+化险》

澎湃新闻《政治局会议：统筹做好中小银行、保险和信托机构改革化险工作》

来源：财策智库

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