后疫情时代的消费金融新战场：信用支付

过去几个月，受疫情影响，经济增长“三驾马车”之一的消费受到了较大冲击。数据显示，2020年一季度，国内社会消费品零售总额7.86万亿，同比大幅下滑19.0%。与消费密切相关的消费金融行业也难以避免地受到波及，交易量下滑、营收缩水成为相关公司财报上的常客。

但物理隔绝之下，新的消费习惯、消费场景也在孕育：后疫情时代，越来越多的企业意识到数字化转型的重要性，将业务流程转移到了线上，争抢云端的新消费场景：在线医疗、在线交易、在线购物等形式优势凸显，满足消费者的需求，提升消费体验，唤醒被疫情暂停的消费市场潜力。例如，根据麦肯锡在移动端对中国消费者进行的调查，约有55%的受访者表示在疫情高峰期过后会继续在线购买更多生活用品。

在此背景下，嗅觉灵敏的消费金融从业者，也将战火燃烧到了线上场景当中：从天猫、京东等主流电商玩家，到腾讯、美团等坐拥海量用户的互联网巨头，近期加速布局信用支付，将消费金融服务渗透线上线下各类生活场景。

战火燃起

消费金融的竞争，说到底就是用户和场景的竞争。用户在哪里，消费金融服务就在哪里。但疫情影响下，从业机构面临的消费场景和客群，都变得更加复杂。

从场景来说，消费者物理移动受阻，消费金融线下展业困难，不少机构在传统的医美、教育培训、长租公寓等线下场景中败下阵来。但好消息是，线上业务催生了更多的消费场景，消费金融场景战迎来新契机：借助线上消费场景扩容，线下场景的消极影响得以冲抵。

客群方面，年轻客群对信用支付接受度较高。《尼尔森年轻人信贷报告》已发现，大多数年轻人只是把花呗等消费信贷当作一种支付方式，近半数年轻人爱用消费信贷的理由是“认为这是更精明的消费方式。”

但坏消息是，受疫情“黑天鹅”冲击，消费者正变得更加谨慎。麦肯锡援引一项调查数据显示，42%的年轻消费者因为疫情而加强了储蓄意愿。这意味着，无论是单纯的消费还是消费金融业务，商家只有通过进一步降低门槛、加大补贴和优惠，提升服务体验，才能吸引这些日趋理性的消费者。

消费金融的头部玩家们，早就深谙此理，悄然打响了以低门槛、低费率为卖点的信用分期支付战火。

先是，腾讯旗下微信分付产品低调测试，美团月付产品的上线。随后，伴随618电商节渐行渐近，京东、天猫、苏宁为首的电商巨头加码信用支付。其中，京东金融宣布推出618“白条24期免息分期”活动，苏宁金融618推出任性付全场最高24期免息，天猫则推出“分6期免付一期”。与之相对应的是，众多金融科技公司也早就嗅到了信用支付的商机，据悉早在2018年，小赢科技便推出了依托消费场景的信用消费支付工具小赢钱包，于2019年更名为摇钱花。

摇钱花的操作流程便捷，用户在线申请后获得授信，即可通过绑定微信、支付宝、银联扫码、手机闪付等支付渠道，覆盖所有支付场景，还能“先消费,后还款”。

不难看出，无论是互联网流量巨头，还是金融科技公司，通过打通主流第三方支付渠道，皆实现了信用消费和交易场景的深度融合，将服务触达到更多客群。而在疫情之下，花呗、摇钱花等信用支付产品的重要性更加凸显，除了恢复交易量、保障企业自身发展外，还关乎国内消费的复苏、经济平稳运行。

场景风控

信用支付之所以受到青睐，除了深入场景、方便交易外，优势还在于风控。

目前的信用支付玩家，大约可分为三类：即自建场景、合作场景、两者结合。

去年机构扎堆医美、长租公寓等线下合作模式的风险问题，已经暴露出单纯合作场景的弊端。因此，从风控等多维角度考量之下，自建场景或两者结合，走差异化布局已成为主流选择。

京东、天猫、苏宁本身就依托电商场景开展信用支付业务，小赢科技基于摇钱花，不仅通过打通支付渠道，直接嵌入电商、线下消费等差异化场景，还上线了自有商城，走精细化运营路线。数据显示，商城总交易额在第四季度增至1.609亿，相较2019三季度的7740万，增长了107.9%。

场景，对风控的意义不言而喻。

筹码何在？

信用支付的战火纷飞，谁能执牛耳？ 

掌握主动权的主流电商玩家凭借海量用户积累、强大的风控优势，坐享红利已经是定局。近期异军突起的美团、滴滴、携程、微信等互联网巨头，实力同样不容小觑。

然而，早早入局的头部金融科技公司，也将在消费金融万里市场内分得一杯羹。

究其原因，信用支付生活背后是平台对场景、用户、风控等的精细化运营能力。以小赢科技旗下的摇钱花为例，场景方面，经过两年多发展，摇钱花通过打通支付渠道、自建商城，已经能为信用支付提供丰富的场景，用户粘性进一步增加。此外，在信用支付产业链条上，小赢科技亦不断拓展与商家、金融机构的合作关系，打造自有生态圈。

从市场空间看，《2019中国消费金融发展报告——创新与规范》预计，我国消费金融行业仍会有五年以上的高速成长期，预计表内消费金融占总信贷规模有可能突破 25%以上。

监管方面，鼓励消费、推动信贷支持的政策依旧存在。行业内，助贷获得正名，海阔凭鱼跃。

在这样的背景下，谁能通过场景、用户、风控优势，握紧信用支付这张入场券，进入消费金融的下一站，也就意味着谁能在未来掌握更大的主动权。

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