学习三张报表，入门财务分析

 

这是我第41篇文章，欢迎阅读

深圳六月的雨，有点疯狂

我也在经历一段新的开始，新的项目

最近我又开始新的项目啦，这次涉及到财务相关的分析，对我来说，应该算比较新的领域了。所以，根据我之前分享的快速了解一个行业的秘籍，我首先是找到了一本入门书籍去看，同时在这两周里了解项目相关资料，向相关同事请教学习，我很幸运，遇到的同事都非常友好。这篇文章就是我看的这本书的心得体会，分享给大家。

——我在读《一本书读懂财报》

01

财务分析的重要意义

以前我对财务分析的理解仅限于每年阿里、腾讯等公司财报中的收入、毛利率、利润率有多高，环比同比如何，收入来源是否有变化，潜力最大的模块有没有快速增长。

其实财务分析包含的内容非常多，不仅仅是理清企业财务状况，判断企业是否挣钱，是否有经营风险，还可以通过收入结构与趋势的分析，预测企业未来的发展状况。不同行业的财务指标都会受到该行业环境的影响，结合战略分析的方法，可以很快判断该行业的竞争激烈程度。同时财务分析中的各种分析方法，也可以运用到其他分析中，大大提升分析灵活性。

管理者了解财务知识是非常有意义的，因为要做很多关键决策。但其实如果公司中的每个人都了解多一点财务知识，知道自己部门的业务如何衡量，知道自己每天工作的财务意义，也能够做出更加明智的选择，例如工作应该越快越好还是保证差错越少越好？应该花费时间开发新客户还是发掘和服务好现有客户？让客户得到他们需要的每一样东西究竟有多重要？

当然，对我而言，就是能快速理解我所在项目里面的一些字段，更好了解新业务的发展状况，帮助我更快进入新角色。

举个例子，什么叫损益分析？

“损益”是个财务术语，损益亦称财务成果，即企业的利润或亏损。一定时期内，各项营业收入抵补各项营业支出后的差额，就是营业部经营的最终成果。收入超过支出，就是营业的纯益；反之，则是纯损。营业的损益集中反映其业务经营活动各方面的效益，是其最终的财务成果，是衡量经营管理的重要指标。

嗯，以后看到损益分析，我们就应该知道，接下来是讲收入、成本、毛利、利润等这几个概念了，是不是心里有底多了：）

当然，仅仅入门还是不够的，要在项目中不断积累实战经验，就像我昨天刚刚才知道，算毛利率的时候，收入跟成本都是用不含税的口径计算的。

总结：学点入门级的财务分析知识，我们可以更好地了解企业的经营状况，炒股看财报的时候也不容易被忽悠，做数据分析的时候，能用到更多的财务知识，更全面专业地展示我们的分析结论，更重要的是，我们以后能更加明智地决策。

02

财务分析的基础是先搞懂三大财务报表

财务分析属于会计学领域，一周时间我肯定无法深入太多的。但是学会财务分析的最重要的素材《资产负债表》、《利润表》、《现金流量表》这三张报表的具体含义与相关关系，就可以基本搞定日常数据分析工作中要了解的财务概念了。这三张报表主要记录一个企业的经济活动，包括经营、投资、融资三大块。

《一本书读懂财报》书中会详细讲解每个名词的含义，我这里主要是讲讲我觉得特别有意思的点。

一、资产负债表

最重要的恒等式：股东权益=资产-负债

含义：

资产负债表的左边告诉我们，投入公司的钱都变成了什么，有哪些还是钱，有哪些变成了应收款，哪些变成了原材料、产成品，在产品，哪些变成了厂房、设备、汽车、电脑，哪些变成了土地使用权、专利、专有技术……

资产负债表右边告诉我们企业的钱都是从哪里来的，哪些是股东投入的，哪些是从银行借的，哪些是欠供应商的，哪些是欠员工的、欠税务局的，等等。

很显然，进来的钱跟用掉的钱在金额上必须相等，这就有了上面的恒等式。所谓的财务平账，就是要保证左右两边数据一致。

风险：

资产中最具风险的项目是“应收账款”，因为应收账款收不回来，就会变成“坏账”，这是有可能的，特别是账期特别长的，所以我们还要做应付账款的账期分析，如果长期的应付账款占比比较大，说明收回风险也比较高。

备注：本文大部分表格来自书籍《一本书读懂财报》。

二、利润表

含义：

利润表主要告诉我们企业是否挣了钱，在哪里挣的两个信息。其中营业外的收入是属于不可持续的，可以帮助推断企业未来一段时间内的收益与风险，例如有两家企业，如果两家利润率差不多，但是A比B的营业外收入更多，那就说明A比B的收入更加不可持续，风险更高。

这里最重要的等式是：

毛利率=（收入-成本）/收入  

利润率=(收入-成本-费用)/收入

净利润率=(收入-成本-费用-所得税)/收入

横向对比不同行业的毛利率，竞争激烈的行业，毛利率都会比较低，因为竞争大，供货商会压价，成本会变大，消费者也会有更多的议价权，价格就会偏低，收入会减少。

利润表

三、现金流量表

含义：

现金流量表主要是帮助企业得知自己目前的资金情况，分经营、投资、融资三项活动，记录资金的流入流出情况，描述了企业能否在未来持续经营，给我们提前预判风险。

如何通过现金流报表判断企业风险：

1、经营现金流：经营活动是最重要的，如果经营活动的现金流是正的，说明企业还是有造血能力的，能通过企业生产与销售自给自足。

2、投资现金流：投资现金流为正的说明企业投资活动获得了收益或者在变卖资产，这个要分情况去看，如果投资活动为负，说明是在做投资；

3、融资现金流：融资活动为正，说明企业可以获得贷款，有钱去扩大生产，为负的说明在偿还负债等。

举个例子：如果经营活动现金流为负的，同时投资现金流为正，融资又为负，很可能说明企业变卖资产来弥补经营活动的巨大窟窿，同时又因为经营状况不好无法融资（只是其中一种可能，现实中确实有很多不挣钱但是扩张很快的公司）。

四、三张报表的相关关系：

1、资产负债表是个时点的概念，利润表是个时间段的概念。利润表中的一部分利润有可能被归入资产负债表中未分配利润一项，未分配利润将两张表联系在一起。

2、由于收入减去所有成本费用等于利润，而收到的所有现金减去付出的所有现金就得到“现金流”的概念，利润不等于现金流。

3、如果要收购一家企业，资产负债表是最先要看的；如果是银行要给企业贷款，那就要看现金流量表，企业的现金流是否正常，是否有还款能力；利润表就是看是否挣钱了，投资方是最关注的。

03

财务分析的通用方法

一、同型分析

其实就是结构分析（我们之前分析经常用的占比），把财务报表的每个子项除以总项可以得到占比，例如在资产负债表中，每块资产除以总资产的比例，横向比较可以知道哪些资产占比比较多，如果是现金比较多风险就会小一些，如果是应付账款比较多，风险金就会大一些。

财务分析中会用到非常多的比例、占比的数据。

二、趋势与对比

财务的数据，一样要经过对比、细分、溯源这些通用的分析方法，才能知道企业的经营状况是变好还是变坏，在行业中处于什么状况。

三、五力分析，结合财报分析行业竞争情况

（这个之前的文章有讲过，就不再细讲，欢迎阅读以前的相关战略分析热文：

四、常规的判断方法

1、判断企业是否值得投资（投资回报）：

即ROA以及ROI的计算公式

2、企业盈利能力

净利率=净利润/营业收入

3、企业营运能力

4、企业还债能力

公式还有很多，财务分析还是很多内容的，这仅仅是入门了，在工作中持续学习吧，哈哈。

本文参考资料：

1、《一本书读懂财报》，肖星

这本书不仅仅包括我文章的大部分内容，还有企业与行业的实战案例分析，非常值得细品，我读了两遍

2、《财务的智慧》，卡伦·伯曼

早期阅读过，帮助我建立了财务的基本认识。

其实财务知识还有很多要看，本文只是总结我最近的收获，分享给大家，更多的深入理解需要我后续在新项目中不断学习。接下来我还想继续深入了解销售分析相关的内容，欢迎推荐相关资料哦。感谢在工作中不断给我支持与帮助的同事们，我很幸运，也希望通过分享把这种幸运传递下去。

最后，请大家多转发多留言多点“在看”，鼓励我不断创作，大家一起，玩转数据分析，谢谢大家：）

关注我，一起玩转数据分析

哈哈哈哈哈，顺带附上历史热文，值得一读：

隐藏小福利：感谢阅读到最后哦，本文留言点赞最高的那位同学我将赠送一本好书《产业互联网：重新定义效率与消费》，对，只有一本，包邮哦亲，截止到20190629中午12点，我将在我下一篇文章中公布这位幸运同学，到时请一周内主动私信我地址哈。

当然，规则我说了算，随意佛系，哈哈哈哈哈哈，毕竟留言的同学不多，一点小心意，感谢大家的关注。