家族信托百问百答 | 艺术品个人信托——艺术品传世的新选择

作者：植德财富管理组

正文共计2274字，阅读约需6分钟。

引言

随着近年经济形势的变化和财富管理理念的深入，家族信托正在成为越来越多高净值人士财富管理和传承的第一选择。

此次特别推出“家族信托百问百答”系列文章，旨在通过问答的形式，归纳、总结家族信托领域的常见问题，分析法律原理，总结实践经验，以冀对有意了解家族信托的高净值客户以及从事家族信托或财富规划工作的金融、法律从业人员有所助益。

本文介绍的“艺术品个人信托”是由植德财富管理组设计的以长期持有、传承艺术品为目的的（民事）家族信托结构，其目的和结构均区别于艺术品投资信托和艺术品融资信托。本文将以问答形式，对艺术品个人信托的常见问题进行简要介绍。

问题一

什么是艺术品个人信托？

专业解答

艺术品个人信托是为艺术品的长期持有和传承等目的而设立的（民事）家族信托，委托人将其合法所有的艺术品或资金委托给合格的受托人，由受托人按照信托目的持有和管理信托财产，并按照委托人的意愿将信托利益分配给各信托受益人。

问题二

艺术品个人信托属于什么信托类型？

专业解答

艺术品个人信托属于《信托法》项下的民事信托。民事信托与营业信托的核心区别在于，其非以营业性信托机构作为受托人，而是以一般的自然人和法人作为受托人。民事信托和营业信托的设立法律依据均为《信托法》。

问题三

哪些艺术品可以用于设立个人艺术品信托？

专业解答

顾名思义，个人艺术品信托是以“艺术品”作为信托财产设立的信托。其实，除艺术品外，信托中也可以放入资金，用于购买、投资艺术品。对于可以放入信托的艺术品类型也是较为宽泛的，如绘画作品、书法篆刻作品、雕塑雕刻作品、艺术摄影作品、装置艺术作品、工艺美术作品等及上述作品的有限复制品、民间收藏品、奢侈品等均可以作为信托财产。

但是，委托人应对相关艺术品拥有完整的所有权且艺术品来源应合法，不得为走私、盗窃等来源不合法的艺术品。同时，这些艺术品应不涉及法律禁止或限制转让的情形，比如：不得为伪造、变造或者冒充他人名义的艺术品，不得为法律、法规禁止交易的动物、植物、矿物、金属、化石等为材质的艺术品，不得为金银制品（包括金银铸币、金银条（块）、金银饰品、器皿等金银工艺品、金银币），不得为国有文物、非国有馆藏珍贵文物以及来源不符合法律规定的文物等。

问题四

如何设立艺术品个人信托？

专业解答

设立艺术品个人信托的流程大致如下：

第一步，委托人确定其信托意愿，梳理拟设立信托的艺术品资产，决定信托的受益人、受益人顺位及相应的信托利益分配规则。在受益人的安排上，委托人和受托人均可以同时作为同一信托的受益人，但是受托人不得作为同一信托的唯一受益人。当委托人作为信托唯一受益人时，该信托将不具有风险隔离功能。

第二步，委托人选定其能够信赖的个人或法人作为艺术品个人信托的受托人。

第三步，在律师主导下，委托人和受托人就信托设立相关事项进行沟通协商、确定信托结构并缔结信托协议，信托成立。

第四步，对艺术品进行鉴定和评估后，委托人将拟设立信托的艺术品及资金交付至信托，信托生效。对于资金的交付，为避免财产混同，委托人和受托人可分别设立信托专用账户，实现信托资金的点对点交付和后期的信托资金专户管理。

问题五

艺术品一定要鉴定和评估吗？

专业解答

在信托设立时应确定初始信托财产的价值，同时为避免后续就艺术品真伪等问题发生争议，在信托设立环节，我们建议委托人对拟交付信托的艺术品尽可能进行鉴定和评估。对于无法鉴定和评估的，选择以其他公允方式确定其价值。在估值时，建议尽量选择行业内公认的权威评估机构对艺术品进行估值。

问题六

设立信托后，艺术品由谁来保管？

专业解答

艺术品作为具有较高市场价值的财产，尤其是字画、瓷器等易腐易坏的艺术品，往往需要安全、专业的保管和仓储环境，且受托人本身一般并不具备相应的保管条件。因此，艺术品信托通常聘请第三方保管机构对艺术品进行保管和仓储。如果在信托设立前艺术品已经存放在专业仓储机构，在信托设立后可不必改变艺术品的存放方式，仅需由受托人/SPV与仓储机构重新签署仓储协议。对于小件艺术品，也可以存放在受托人/SPV开立的银行保险箱。

当然，如果委托人想自己保管艺术品，也可与受托人签订保管协议或艺术品租赁合同，由委托人自主进行保管。

问题七

艺术品个人信托的设立和维护成本高吗？

专业解答

艺术品个人信托在设立环节需要聘请律师、鉴定机构和评估机构，因此会发生部分中介机构成本。就中介机构收取的费用金额，结合交易结构、艺术品类型、数量、价值的不同，其差异性较大。

信托设立后，可能需要委托艺术品仓储机构进行保管、委托专门的艺术品展售机构进行展览和销售，因此将发生仓储费用和展售佣金。不过，即使在未设立信托的情形下，该等费用亦将同等发生。

艺术品个人信托的受托人是否收取信托管理费及收取金额将视委托人和受托人的协商确定。

问题八

艺术品个人信托有哪些优势？

专业解答

设立门槛低：艺术品个人信托没有设立门槛，只要合法拥有艺术品的个人，都可以作为艺术品信托的委托人设立艺术品信托。

私密性保障：艺术品个人信托无需进行登记，委托人通过设立艺术品信托，将艺术品交付由受托人持有，不仅可以实现艺术品的照管和传承，还可以更好地满足委托人的财富私密性需求。

资金运用灵活：艺术品个人信托的受托人对艺术品进行投资管理运用，可以对艺术品产生的资金收益在信托层面进行统一利用并根据信托合同的约定对受益人进行分配。

风险隔离：艺术品个人信托通过信托架构，可以实现艺术品与委托人之间的风险隔离（包括婚姻风险、传承风险、信用风险等）。

更符合委托人意愿：与传统的艺术品投融资信托相比，艺术品个人信托能够根据委托人的实际情况设计更灵活的信托结构和方案，通过信托合同的约定，实现更贴合委托人意愿的信托管理方式。

问题九

艺术品个人信托有哪些优势？

专业解答

艺术品个人信托的核心风险一方面来自于信托法律制度方面，另一方面来自于受托人。

首先，艺术品个人信托的设立法律依据为《信托法》，但《信托法》的规定在实施层面仍存在很多欠缺和不足，加之我国对民事信托的应用尚不广泛，信托财产登记制度尚未建立，故而艺术品个人信托在设立后可能需要结合法律法规的变化而不断动态修改和完善。

其次，艺术品个人信托的受托人为非持牌信托机构，其基于与委托人之间的信义关系承担受托人职责，一旦受托人出现道德风险和信用风险，将可能导致信托财产发生损失。对此，我们建议在艺术品个人信托结构设计中引入SPV，以降低因受托人个人风险而导致信托财产受损的可能性。

随着国内艺术品收藏爱好者的增多，尤其是许多年轻新晋富豪进入艺术品收藏领域，艺术品个人信托作为一种较低风险的资产配置手段，凭借其较低的门槛和灵活的信托安排，正从信托行业中较为小众的领域逐渐进入大众的视野。

同时，艺术品个人信托业务也在市场和客户需求的推动下，发展出了成熟的业务模式，通过信托结构设计，规范化信托设立流程以及引入外部专业机构，能够在合理控制风险的同时，为委托人提供个性化的财富配置方案，并实现艺术品的保值增值和代际传承。

下周预告

下周植德财富管理组将推出“家族信托百问百答 | 民事家族信托——财富传承的新选择”，分析介绍家族信托在民事领域的应用和实践。

植德财富管理组

植德财富管理团队为兼具家事、商事复合型法律技能的律师团队，专注于为高净值客户提供涵盖境内外信托、私人家族办公室筹建、家族企业治理和传承、身份规划、慈善公益、家事纠纷解决等多维度的法律服务。

作者介绍

合伙人 欧阳芳菲

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欧阳芳菲律师专注投入于家族财富规划业务领域，结合多年来在信托及跨境投融资并购领域的深入实战经验，在境内外家族信托、私人家族办公室及跨境财富综合规划方面不断推出创新性案例和前沿研究成果，深得客户信赖及赞誉。

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合伙人 郑春杰

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郑春杰律师对私人财富管理与传承、银行与金融、股权投资与继任设计、信托设立与合规审查、大额保单规划与税筹、移民与资产过境、境内外婚姻及继承诉讼与非诉法律实务具有深入研究及丰富经验。著有法律专业书籍《亿万富翁的传承计划》。

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