三根阳线改变信仰？

“很多老司机哪怕看好经济复苏也不碰地产，但大家的共识是经济复苏买银行肯定差不了，至少一季度是这样。”

                                        --二毛

今天大A震荡攀升，沪指录得三连阳，隔夜特斯拉暴跌带崩了新能源，苹果带崩了电子，创业板指相对低迷，整体还是存量博弈、此消彼长行情。小作文又来，地产产业链全面走强，家电、建材、家居、物业涨幅居前，资产质量改善的银行标的亦表现出色。对于中国地产，包老师讲的故事是万里归途又起航。

但是在买方圈子里，很多投资经理/基金经理会有自己的风格，比如很多老司机哪怕看好经济复苏也不碰地产，但大家的共识是经济复苏买银行肯定差不了。在前几天文章笔者提到有北京的老司机喊出：

“很多东西可能都经历了u-turn”。

从港股平台公司、地产股的走势来看可能就是这个逻辑，稳增长现在是第一位。

如果说2022年像2011年那样经历过股债双杀，整体的波折比较多，那么2023年可能会更类似于2012年。确实还是有很多不确定性，更像是微缩版2019年，肯定没有2019年那样涨得那么通畅，但总归比2011年要好。

这一次的“牛市预期”没有了周期天王的千里伏引和诸多隐喻，复苏的前景更多还是在预期，更多的是大家觉得跌多了该涨了。所以不管是卖方还是买方很多老司机会觉得机会可能在2024年，中美共振，全球流动性，总阀门美联储开始放钱，宏观经济才可能会真正的会有一个向上的机会。权益市场不会等到2024年，2023年就会提前演绎这种预期，当然正如小庆总所言这一次不会涨那么快。

债市方面，现券期货延续强势，国债期货全线收涨，银行间主要收益率普遍下行，1年以内的短券表现更好。一方面资金宽松叠加年初配置需求支撑，另一方面达峰过程中1月的经济、金融数据仍有利于债券市场。

注：仅代表个人观点，不构成任何投资建议。