真理愈辩愈明

“周虽旧邦，其命维新。”

                           --《诗经·大雅·文王》

当前宏观经济和上市公司年报季报数据真空期，引导或者影响投资者行为的主要是政策、新闻和舆情，普及、引导资产负债表收缩概念的戴老板周末有一篇文章刷屏《日本1990：当宏大叙事消失之后》，在上周A股大幅调整的背景下，解决经济活力问题必须要拿出“论秒”的紧迫感，这篇文章非常符合当下普罗民众的“焦虑点”和市场节奏，成为流量担当当之无愧。如二毛所说，

“股市一跌，什么日本失去的二十年，大清甲午海战败了，新加坡反思防疫3年等文章和情绪就出来了。”

原来的头部券商首席策略分析师、现在的私募大佬凌老师用“犀利标题”（《不要动辄“日本”》）的驳斥了以外资为代表的投资者对于中国地产和城投的担心，进而驳斥了中国迟早要重蹈日本失落的30年的担忧，上升到知识分子“为天地立心、为生民立命、为往圣继绝学、为万世开太平”的高度。

对此戴老板也做了回应：

“很多人给我发这篇，写的挺好的，但除了标题让我菊花一紧之外，内容跟我们文章真的没啥关系。我们在文章里反复表达了日本维持这水准已经很不容易了”个观点，但一篇文章总有侧重点，咱不能先写个两万字综述来歌颂日本伟大再切入主题对吧？”

黎汝清在《万山红遍》中说过: “真理越辩越明，道理越讲越清。”对，面对面地实名讨论甚至辩论比较好，匿名的恶意中伤则比较下。当然，现在已经没有匿名了，很多所谓的匿名讨论群jc叔叔一查就知道背后是谁。

说回市场，上周五债券市场现券期货早盘一度偏弱窄幅震荡，午后股市放量跳水国债期货快速拉升，10年国债收益率转为下行，但整体来看春节后长端利率债总体比较平，信用债表现更优，毕竟去年四季度利率债跌幅没有信用债大。如卖方所说，相比资金波动，可能经济复苏预期降温才是核心逻辑，中期的复苏仍需要更多刺激政策。毕竟不仅是开工进度，全球集装箱交易平台Container xChange最新数据显示，2023年第6周（2月5—11日），上海港的40英尺集装箱CAx（集装箱可用指数）高达0.64，已经连续11周在0.6上方，很多港口空集装箱堆积如山。

而高层及随后的各部之所以最近密集在《求是》发文，

“经济复苏的基础还不牢固，财政收入存在很大不确定性，今年财政收入将有所增长，但增速不会太高。...将寻求鼓励和吸引更多民营资本进入市场，同时采取措施遏制隐性债务的增加，防止非法和不规范的举债。”

“将制定增加收入的计划，提高中低收入群体的消费能力，并鼓励在住房、新能源汽车和养老服务方面的支出。”

“将加快关键技术的研发”。

“外部环境更趋复杂严峻和不确定，国内需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大，经济恢复基础尚不牢固，推动经济平稳运行、逐步回升仍需要付出艰苦努力”。

肯定是比我们能看到更多东西。

注：本文仅代表个人观点，不构成任何投资建议。