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来源 | 子木聊房
作者 | 子木
责任编辑 | X博士
昨天上海正式推出消费激励政策，新一轮共拿出40亿发放给居民。我看了一下名单，特别长，这次不仅有冰箱、洗衣机、电视机等8大类家电，还扩大到了家装、家居和适老化产品，以及汽车消费。家电家居，补贴15-20%，单件单次最高补贴2000元，每人最高补贴6000元额度，而汽车消费，新能源补贴2万元，燃油车补贴7000-15000元。昨天一个上海朋友跟我说，这几天换新家，本来打算大件不换新了，但政策出来了，算下来能省1万多，就改变了想法。而且这都是真金白银的优惠，不是那种所谓的先涨价再给补贴，而是直接在网上旗舰店价格上面进行划扣。其实不止是上海，北京和广东省这几天也开始了，北京是每人每类产品最高补贴2000元，八类产品每人补贴最高可达到16000元，北京当天就把ROG电脑抢空了。其实年中开启过第一轮刺激消费，没有任何效果，因为每人补贴300块钱，还不够一顿火锅，但这次不一样。就上海补贴这一轮，其中85%是由国家超长期特别国债支出，15%靠地方财政承担。其他地方也是，都是国有资金占大头，地方的动力一下就起来。而且目前只在北上广深等几个城市做试点，一旦逻辑跑通，9月后大概率会推行到全国各大主要一二线城市，大约22个左右。就在刚刚，江苏也下发了政策。最重要的是，一旦美联储9月份开启降息节奏，汇率压力完全解除后，还会有更大规模的超长期国债砸进消费市场，第三轮第四轮第五轮……理论上力度只增不减，而且会一直发下去，直至唤醒数万亿级的消费市场需求。这两天在网上也听到很多反面声音，比如为啥总提倡消费，是想掏空我兜里的钱吗？还有说，刺激消费之前为啥不想想把我的收入提高，有啥用？其实可以理解，站在个人角度讲，没钱就没消费能力，怎么刺激都没用，除非国家免费送。国家不可能平白无故的给老百姓发钱，因为直升机撒钱，带来恶性通胀，随后人民币大幅贬值，外国资本可以肆意拿着廉价纸币，野蛮掠夺本国劳动力。所以国家唯一能走的路就是想办法促进资本家提高生产力，把货币传导下去。之前一直是通过借贷逻辑，让企业端把钱传递到居民端，但事实上，要么钱在空中打转，要么被中间环节吸血榨干，到下面一滴不剩。而消费券的出现，则是直接从国家到居民端，让有钱的先消费，需求增加了，企业才会扩大规模，加强生产，意味着需要招聘更多的人。招聘岗位多，工资收入自然而然就提高了，然后惠及更多人的收入，有能力支撑新一轮消费循环。这样几轮下来，财富增量就跑起来了，经济从而得到发展，走出缩预期。总结一句话就是，消费越旺盛，经济越好，人们才更有钱。如果大家都不愿意消费，那么整个经济会陷入漫无边际的通缩，直至陷入泥沼或者崩溃。所以最近所有政策，都在围绕着两个方向走，一是对外持续开放输出产能，让老外消费产能，实现外循环，二是通过大规模以旧换新，国家举债刺激内循环。当然为了配套“以旧换新”战略，降低整体的资金成本，接下来利率还会加速下降，据消息，9月LPR利率还会进一步下调。前几天全国炒得火热的存量房贷利率下调，虽然之后没有了声音，但我觉得还有戏，刚刚，市场又传出小作文，说上面正考虑分两步降低存量住房贷款利率：金融机构已经提议在全国范围内将存量房贷利率攻击下调80基点左右。同时斟酌允许“转按揭”方案，也就是把现有合同转到其他银行签约，或者跟现有银行重新协调利率。
而且首套和二套都适用。预计今年会调一次，明年年初再调一次。
小作文连续传出不是空穴来风，而且这段时间发酵得很严重，呼声很高，网络未做删除，证明可行性很强。逻辑上，超长期特别国债打开后，财政是不缺钱的，国家举债修复居民资产负债表，也是意识形态上的正确行径。否则人们为了降低负债成本，还会继续跑去提前还贷，不消费，或者做一些违规的置换，不利于银行系统运行。最后想说的是，国家队下场大规模举债刺激消费经济，这是历史少有的行为，这也是意识形态上根本性的改变。全国经济整体回暖，可能还需要一定时间。但大规模资金的涌入，这种野蛮冲量进来，会突破一切的供需逻辑。比如美国当初，举债发大水，基本面没变，结果楼市和股市都出现了不同程度的暴涨。而对于我们来说，货币冲量一定会让一些行业先富起来，而掌握生产资料和制造业产业链的城市，经济会率先恢复，从而反弹至人均收入水平和资产升值。悲观者正确，乐观者赚钱，面对百年未有大变局的转折期，不要一味悲观，嗅觉灵敏些，想着能做些什么，把握住下一波机会。| 金投研好文推荐：一蹶不振的维他奶，失守上海