万亿行情，要变盘！

又到天桥底下说书时间。

昨晚，美联储会议决议内容如下：

1、加息25个基点，符合市场预期；

2、虽然，表态后期还要加息，但整体偏鸽。

消息出来后，美股走高，纳指大涨2%，说明市场对这消息第一时间反应是认可。随着美联储发言结束后，市场预期今年3月或者5月份应该会是本轮美联储加息的最后一次，之后就会停止加息。

指不准，美联储明确不加息之后，我们国内倒有可能微微降息一把。前提是，如果经济复苏不给力的情况下。

这对于资本市场来说，肯定是好事。但我更想说的是，因为市场是提前抢跑的，停止加息的利好，甚至是未来降息的节奏，市场已经有兑现在市场中了。这就是为什么欧美市场经济下行，加息之下，股价还在涨。

当然，咱们A股市场同样受益美联储加息逐步见顶的利好。只是，从观察来看，一直不算很激动。

……

券商板块，今天高开后拉垮。昨天拉的是尾盘，盘后公布注册制，肯定是有人提前知道了，小拉一波。但大树长期以来的看法是，我们当前与注册制其实并没有太大差异，每年A股要发行的新股也是有限的，不会因为注册制一下吃成胖子。所以，实质上来看，对券商的业绩增量是有限的。

但是，总有些消息带节奏，说什么大利好。并且还有板有眼的说，因为注册制要来，所以市场是大牛市不会跌。

醒醒各位，别听他们忽悠。这其实并不是驱动市场上涨的核心因素，纯粹属于边角料的消息面。

我认为的牛市只有两种驱动因素。其一，放水驱动。这种在2015年非常典型，就是放水造成的；其二，业绩驱动。就是经济向好，上市公司盈利逐步改善，带动的牛市。

市场这一周，成交量开始达到万亿的水平。我自己的看法是万亿应该会持续一段时间，后期我个人观察在万亿成交额的情况下能否带着行情向上再冲一波。昨晚说的，后期大中小票都齐齐高潮，若是配上这万亿成交量，就更能判断是当下的主升浪。

有了自己的思考及认知，后面观察就是。

贴一张图全A指数及成交量匹配的图。如下图所示，过去几年时间，市场每一次上到万亿成交额，都有一波先拉升的动作，之后才会逐步转弱。

戳大图，看我圈中的地方，细品一下，成交量突破万亿之后，行情的表现情况。

我们这一波呢？

我个人，按跟踪的实际情况来谈下看法，我们这一波较去年4月反弹至7月初那一波的行情，经济的复苏应该是更加确定的，而市场的参与热度从成交额来看，还没有当时的高。

是不是，不应该？

别问我怎么操作，我还没减，但在这个位置，我也不会轻易再加重筹码，更多的是继续耐心等待。

……

1、商务部：聚焦汽车、家居重点消费领域 推动出台一批新的政策。这消息一连提到，重点抓好四个方面，一是稳定新车消费。二是支持新能源汽车消费。三……四……。自然是利好新能源车方向的。之前我们在提前打埋伏就讲过这逻辑，要博弈政策支持新能源车。经过一波上涨后，今天有调整迹象，但我认为行情还没走完，持有的筹码继续守住就行了。

2、这两天，储能逆变器方向表现不是很给力，原因是有消息传闻某企业出口产品要降价。于是，市场担心行业开始卷起来，打价格战，敏感的资金先跑为妙。但事实上，在我看来，储能今年业绩高增没问题，但长期被机构热捧，估值放在当前，对比其它行业，不算有太高的性价比，资金调仓换股非常正常。

3、传闻蔚来汽车要降价，涉及ES6、ES8，这是继特斯拉降价之后，华为、小鹏汽车降价之后，又一家新能源汽车降价。

其实，说实话，汽车行业是一个非常重资产投资的行业，讲的就是销量规模上去了，边际成本都会体现出优势。对于，造车新势力，他们的优势是在于车型整得非常漂亮，吸引力强，但技术本身未必有优惠。造车新势力们，如果销量规模上不去，最终都会被市场干掉。三五年后，整个新能源汽车的竞争格局将越发明显，留给造车新势力们的时间不多了。

4、北上资金今天净流入26亿，这是近16个交易日最低的一次，算是开始消停了。最近每天都是买得大家目瞪狗呆。

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一切还是辣么Perfect！