恐慌，鬼故事又来~

又到天桥底下说书时间。

我肯定有种错觉，近期外围鬼故事贼多，一下美国，一下欧洲，但总感觉咱们A股跌的最惨。今天市场杀跌，个股跌幅中位数在1.7%。截至目前为止，技术面还没有完全企稳的信号。但在这里，再跌跌，也就60分钟级别的底背离，这类底离背一般演绎2-3天的反弹行情。

今天，最大级别的鬼故事是光储方向。

主要是由于外媒报道欧洲《净零工业法案》草案，其中提到公共采购投票中，若在欧洲市场份额超过65%的国家的产品将被降级。

于是，整个板块慌了，好几只个股跌停。

这样的故事和节奏，其实很熟悉。这个方向跌了一段时间了，然后越跌越悲观，时而还会有类似今天的鬼故事出来，将恐慌盘带出来。股市总是上演极端行情，现在下跌了，就是要跌过头。就像我昨晚说的，我就是拿小仓位来玩一波，但这方向也可能像前两年的地产和互联网一样，调整起来深不见底，嗷嗷叫。一直到后面，才会有像样的反弹行情。

今天有个读者朋友，问了下，整个大板块看谁的脸色，我认为是看宁德时代，它今天明显就很抗揍，跌不下去了。截至今天，宁王的情况是，20倍估值，展望明年是15倍。对于一个相对中高端的的制造产业，这样的估值肯定是不贵的。

但我真不知道，市场的情绪会带到哪里去，这个不好说。毕竟，哪怕是给你划到低估值的区域，但来一句“市场不可预测”，也能将这逻辑堵了。

……

这一波情绪下杀，其实很飘忽。外围的表现一天几种变化，大跌，然后深V。

市场在交易的是危机的预期与美联储降息预期的博弈。

我自己的感觉是挺混乱的，那就是尽可能少折腾。

当然，这唯一不变的是，A股总是上演为全球这种宏观大事件埋单的角色。

以下这一段，我想按我自己一些盘面上的经验谈谈看法。

其实，再烂的行情，都有某些板块会有所表现。典型的当前，“计算机方向及中特估”，这两条主线是逆势上涨的，而其它板块基本上以跌居多。

特别是最近两周，在外围冲击影响之下，这种杀跌有时候显得更加极端。其实，从博弈的角度来看，越是极端则越有可能在恐慌杀跌之下，阶段性杀过头。

对的，这里必须强调阶段性杀过头。因为从长逻辑的角度，我们还是得看基本面与估值匹配的程度。

我想说的是，以往在一波下跌的行情中，有逆势上涨的板块，一旦行情阶段性企稳的信号，这些板块反倒是会大幅调整的信号。这也就是市场经常有人说的，杀跌到末期，强势补跌。

大家可以观察，强势板块补跌之后，出来的资金可能会就流入那些超跌过头，估值杀过头的方向，玩一波估值修复的行情。

现在跌得很惨烈的方向，也是博弈后期的反弹也是一种方式。如果更稳，大家要评估一下，看好板块对应基本面的情况。如果连基本面都稀碎，这种就不在我说的范畴了。

这几年，时不时和大家提到“蹲坑大法”。有时候，你换来换去，还不如好好在一个坑中蹲着，迟早轮到你来一发。有时候就是缺少一个催化剂罢了。就好像，上面两条被机构吹捧为今年主线的“计算机”及“中特估”，则是有政策的支持。

没有政策强力支持，就只能靠业绩实打实来说话。

……

说实话，昨夜全球资本市场一夜惊魂，早上醒来，发现美股像没发生啥似的，来了个性感深V走势。

你说这些大宏观的事情，你关注太紧，会太紧。不关注，也不现实。所以只能适当关注。

说实话，我只关注大周期。周期之下，其它事项，更多是加剧事态往某个方向发展，而不会改变事物本身。因为，如果真极端了，政府不会坐视不理，他们会放水救市。所以，面对当前各种所谓的利空，对于我而言，我现在已经能平静地对待。

反倒是因为公众号、雪球写到这，有大几十万读者都需要陪伴，真正能面对波动的朋友还是少。所以，还是得每晚，把我自己的思考写写。同时，把自己的感受真实表达出来。

更希望大家看了我的思考之后，我这块“砖”能激发大家理性思考，面对恐慌能淡定应对处理，对于我而言，也就是一种精神上的满足。

我真实的感受，实际投资还是要关注好自己认可的方向即可，这也是我上述说的“蹲坑大法”。个人投资者精力有限，能研究和跟踪的方向是有限的，耕作好自己的一亩三分地就足够了。

宏观周期之下各种资讯消息此起彼伏，有时候就是杂音。

关注自己要的方向，耐心等待有性价比时出手。

说实话，个人投资者没必要和机构一样。机构需要在一个特定时间内要创造多少盈利业绩，容易操作变形。

散户自己能更加灵活配置资产，闲钱的时间也更好扛过周期。这是个人的优势，想明白了就需要放大优势，做长线钓大鱼。有时候，可能一年半载没给你收获，但在一段时间则可能一波行情就让你满载而归。

不是说短线，做波段的不好，而是这越高频的交易对散户来说就更难。

短，中，长线无所谓对错，只有实战之后，才知道你适合吃哪碗饭。但是，也有人注定吃不上这碗饭。

今晚讲的更多是投资上的思考，可能很多朋友没有经历过，就也很难明白我所阐述的了。如果有一天你能明白了，那应该也是一种极大的进步。

……

A股下跌，现在开始有一定的性价比，是可以重新定投起基金来了，但大家一定要用闲钱。

今天，场外基金正常定投。大树最近定投的一个方向，核心是定投了“大树底下硬科技”和“主动出击”，场外基金组合截至今天总投入195万。

大树底下硬科技，主要配置的是科技方向的轮动，目前布局的是半导体产业，这个方向，调整了快两年了。按照我的认知，目前处于周期的底部，虽然整体库存还在增加，产品还在降价走货，但今年一整年也是不错的布局时间，博弈的是2024、2025年，全球经济周期归来的行情，赚的是周期的钱。

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主动出击，按我所了解的，其实就是对标沪深300组合，博弈跑赢沪深300组合的策略，这个方向还得坚持。像今天，沪深300指数跌下来，百分位在历史的25%，这肯定谈得上便宜了。

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一切还是辣么Perfect！