主力出逃

又到天桥底下说书时间。

简单回顾上周仓位数据。

本周散户仓位数据81.45%，上升1.55%。

最近仓位数据上升了，市场表现并不是特别友好，散户效应从仓位数据调查来看，还是挺明显的，盘面热闹，但不见得赚钱效应好。

截至2023年4月14日，你的仓位是多少，请投下宝贵的一票。

……

来晚了，各位天桥下的朋友，今晚简单聊聊。

昨晚，美联储PPI数据出来，低于预期，于是美股又开始飙涨一波，和前面一样，市场认为加息要到尽头了，就5月是最后一发，之后会有降息预期。现在越涨，预示着市场将降息的预期打得越足。

真到了5月加息前后，市场先生是否会存在不一样的解读？

这是放在我心上的梗，我也在暗中观察。

盘面依然是热泛TMT、中字头板块。当然，在有最高层喊话之下，今天新能源板块也反弹了一波。

然而，出现一个巨大的问题，就是消费板块最近开始迷失了。

如果说，白酒本周的调整，仅仅是因为糖酒会传出的小作文所影响而调整。那么，如果将时间点再拉长一点，我们发现，中证消费指数其实已经连续调整了数据，而且近几个月来看，本周是第二次单周调整指数的幅度超过4%的情况。似乎在预示着，消费板块有可能成为新的狗不理板块。

卖消费，追AI，或许也是当前部分资金的选择。

周级别看，中证消费指数调整了不少时间，但没企稳的信号。

日级别看，中证消费开始有日级别形成的信号，有可能会有短暂的反弹。

哪怕是调整多了，但消费现在是横看竖看不能说便宜。如果要用近五年的趋势来看，估值也就是中位数。如果看近七年，估值在70%+的百分位。从估值的角度来看，似乎人们对于消费太寄于厚望。正因为大家都认为其是长坡厚雪的赛道，长期有资金扎堆在其中，哪怕是去年疫情影响如此严重，消费板块也就跌到近七年估值中位数低一点的位置。

当然，这其中，白酒板块起来很重要的的估值提升。目前杀得更多的其实是白酒，其它消费前期已经跌过，最近在白酒板块的影响之下，也继续跌，只是跌幅可对白酒可能是小一点的。

股票市场的走势，说明了经济的弱复苏。

但我个人也没有过度悲观，因为如果经济真的表现很差，那会等到新一轮政策的拖底。我们要明白消费在整个经济中的位置，占GDP比重达到50%-60%。同时，整个社会发展的科技等等，其实都是为了消费服务的。

比如，互联网，外卖，购物甚至是游戏，这些搭建再大的平台，底层还是得消费来驱动。而对于炒题材的AI，底层需要消费电子来消费。

所以，消费如果不行，其实整个经济转不动。科技炒也只是一段时间而已。

当前的情况是你发现央妈放了很多水，公布的信贷数据也超预期，但底下的经济却是转不动，为什么？

前几天看到一个机构对当前流动性的看法。

央妈放水，企业向银行贷款，企业向百姓发工资，工资对经济没有信心，所以又将钱存到钱行中去。这就告成了，人民的储蓄余额一直在上升，但消费并没有起来的现象。

这或许是最合理的解释。

虽然，迟到了，但我还说了这么多。我其实，还是认可消费长逻辑的，如果这一次真的因为白酒库存的影响，跌成狗不理板块，那或许是极好的上车机会。

现在还不是时候，期待真的跌出性价比来。

就这么多，中午没睡，头疼中~~~~。

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一切还是辣么Perfect！