风云突变

又到天桥底下说书时间。

今天的盘面特别有意思，有种风云突变的感觉。

早盘走的好的其实是以房地产及相关产业的消费方向，比如，家装，家具这一块。这一条逻辑，我们前面讲过，就是博弈后面政策出台。上午，央妈宣布了7日逆回购利率从2%下降到1.9%。按照套路，接下来15日、20日MLF及LPR应该大概率是有向下调整的动作。这也意味着有可能降息来了。

一般来说，分为一年期，五年期，降5个基点，10个基点。这已经近几年的常态，力度就这么些。如果降五年期的话，其实就是利好楼市，至少购房利率下降，这是好事。

虽然，上周我们跟踪的央妈领导发话，说要逆周期调节。同时，还要稳汇率。但是从现在的动作来看，确实逆周期调节的动作出来了，就是降息。然后，市场就直接影响了汇率小幅波动。今天这个消息出来之后，汇率直接贬值到7.17。

说实话，这一波潜在降息的操作，我认为是速度是快于市场预期的。这一波确实很多机构也在思考，汇率贬值这样，但还降息，在历史上是没有的。

股票市场的表现更加有意思。

上面开篇说了，地产相关产业链涨得好，降息消息出来之后，就是突然跳水。之后，盘面就跷跷板效应，TMT相关的人工智能突然拉起来了。

从博弈的逻辑来解释这种现象。

本来我们炒的这一波是超跌之后，估值修复行情。而大家最期待的就是和地产相关的政策，所以地产链涨得好。本来吧，没有出政策，可能这个方向会炒得更加火热。但是，没想到这波降息操作，来得有点早。大家发现政策第一波突然就来了。也就是没了预期，所以地产产业链跳水。

从市场现象中，我们可以看到，总有部分资金是投机的，他们就是博弈一种预期，当预期落地时就及时撤退，就跟狗鼻子一样灵敏。这是我们从这一次现象中，需要去汲取的经验。

当然，我个人看法，政策肯定是一系列的，不会就降几个点的息就没有了其它政策出来。我个人倾向于这一波阶段筑底，估值修复行情会继续，即超跌反弹会有。阶段性来看，不管是双主线TMT还是中特估，还是超跌的消费等与经济密切相关的方向，其实都有机会，风格会均衡。

其它不多说了，这位置我继续看好筑底反弹，估值修复好再说。

……

1、北向净流出2亿多。净流出不多，但还是得提一下，最近A股开始反弹，但以往的反弹往往是伴随着北上资金大面积净流入，买买买大蓝筹，大白马的，但这一波并没有。可以看出，内资与外资现阶段还没形成合力。后期跟踪一下，北上的动向，看看哪一天大举买入，这或许也是一种发力信号。

2、央行：5月新增信贷1.36万亿，社融增量为1.56万亿，M2增长11.6%。数据好与不好已经不是当前所关注的点了。市场前期的跌已经兑现了各种预期在其中了，这数据大家看看就行。前面CPI，PPI公布的时候，市场就没有跌。当利空不跌的时候，就得涨了。这时候，坚定看多，做完这一波再说。

3、前年度冠军基金经理赵诣宣布开放在管产品的申赎。A股在有估值性价比，相对的底部，其实买入，未来大概率是赚钱的。现在的时机，可不是两年半之前那个高点。我个人也倾向，现在这个位置，买入，未来大概率赚钱，哪怕是简单买个宽基。但事实上是，不懂的人谈股色变；懂的人，绝大多数这个时候已经没子弹，套牢。这属于现实的无耐。

4、国家发改委下午又推了一系列减免降赋的政策，这是给企业端降成本的，也是利好，属于政策组合拳的一类。可见，政策的行动可能比我们来得更快，提振一下大家信心。

5、今天，定投了一笔“大树底下好医药”基金。这两天，大盘开始企稳反弹，医药方向是没有涨的。我个人更倾向，这一波行情肯定得炒一波估值修复的行情。而修复的方向必然是前期跌得多的方向，医药则是其中之一，所以我今天多买一笔，定投买入1万元。说不定，我今天点了医药，接下来几天就涨了。那就说明一个事情，不是我牛逼，而是市场情绪真的好转，我们本周剩下的时间验证一下。

当然，在这里我忍不住再点一下券商，快进快出做一个波段。券商这渣男，就是得这样对待它，ETF：159842。这位置买入被套也不怕，就用分档买入法，逢跌5%-10%买一次。如果这一波涨了，后面自行做波段吧。

策略和技巧都有了，这分享值五毛。

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以上仅个人认知及思考，仅供参考。

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