分享一篇文章。 Scan QR Code via WeChat to follow Official Account 作者：王团结（微信公众号：信贷） 存货是很多生产型企业和批发零售企业的重要资产，也是这些企业生产经营状况最直观的反映。企业出问题，往往也是存货先出问题，存货是企业经营状况最明显的征兆。很多有经验的信贷人员把存货作为一个重要指标来考察，到企业里面别的先不看，先看存货。在贷后管理过程中，也把存货变动作为一个重要的检查方面。 存货的清查方法 企业的存货包括原材料、在产品、半成品、产成品、商品、周转材料、委托加工物资、消耗性生物资产等。生产型企业的存货种类较多，包括在生产各个环节的货物，而贸易型企业比较简单，商品的形态并不发生改变，只是地理位置的变化。       1．原材料。是指小企业在生产过程中的各种原料、主要材料、辅助材料、外购半成品（外购件）、修理用备件（备品备件）、包装材料、燃料等。原材料以大宗商品为主，比较容易变现。 2．在产品，是指企业正在制造尚未完工的产品。包括正在各个生产工序加工的产品，以及已加工完毕但尚未检验或已检验但尚未办理入库手续的产品。      3．半成品，是指小企业经过一定生产过程并已检验合格交付半成品仓库保管，但尚未制造完工成为产成品，仍需进一步加工的中间产品。      4．产成品，是指小企业已经完成全部生产过程并已验收入库符合标准规格和技术条件，可以按照合同规定的条件送交订货单位，或者可以作为商品对外销售的产品。       5．商品，是指小企业（专指批发零售业）外购或委托加工完成并已验收入库用于销售的各种商品。     6．周转材料，是指企业能够多次使用、逐渐转移其价值但仍保持原有形态且不确认为固定资产的材料。包括包装物、低值易耗品、小企业（建筑业）的钢模板、木模板、脚手架等。      7．委托加工物资，是指小企业委托外单位加工的各种材料、商品等物资。这里需要搞清楚是一点，是企业委托给人加工的物资，而不是别人委谈给企业的物资。在计算企业存货时，既要将委托给别人的加入进去，又要将别人委托的剔除。   8．消耗性生物资产，是指小企业（农、林、牧、渔业）生长中的大田作物、蔬菜、用材林以及存栏待售的牲畜等。  虽然说“家财万贯，带毛的不算”，但这确确实实是农业企业的资产，只是属于生物类的，风险比较大，不一定能成材，不耐储存，还有可能一夜之间全死光了。这是农业风险比较大的主要原因，也是生鲜类农副产品电商很难做的原因。 存货清查有两个环节，一是实物盘点，二是账目核对，最后看一下账实是否相符。盘点主要是通过点数、过磅计量等方法核实存货的实际库存数。账目核对则是指广义的账目，有的小微企业有专职会计，账目比较规范，有据可查；而有的小微企业并不正规，没有库存明细账，老板大约在心里约摸一个数。所以去考察小微企业账目时不必拘泥于形式，既可以是标准的账薄，也可以是随手记的流水账，还有更直观的财务软件。 存货应按照成本进行初始计量，存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。 存货清查的结果包括账实相符、盘亏和盘盈。盘亏即账面数大于实际数，盘盈即账面数小于实际数。银行的调查不是审计，不可能做到完全相符，只需要大致相等。 存货周转率 判断企业存货是否超出正常水平，主要的方法是计算企业的存货周转率，再和行业平均值进行比较。存货周转率既可以反映的企业营运能力，也影响到企业的短期偿债能力。一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。因此，提高存货周转率可以提高企业的变现能力。 存货周转率是销货成本被平均存货所除而得到的比率，或叫存货周转次数，用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。其计算公式如下：存货周转率（次数）=销货收入/平均存货余额 其中：平均存货余额 =（期初存货+期末存货）÷2存货周转天数=计算期天数/存货周转率（次数）存货周转率都有一个行业平均值，行业不一样，它的参考值也不一样，比如说同样经营钢材的，生产钢材的和销售钢材的，他的行业平均存货周转天数就不同。做小微企业，接触某一个行业的企业多了之后，然后就会形成很多行业平均值，可以用这个数值作为标准来判断企业经营能力的强弱。另外，东方财富、同花顺也有相关数据，有的已经分好行业了，有的需要导出数据自己算。很多缺乏数据来路不明的分析报告，其可信度就大打折扣了。 “囤货”的窍门 存货既不是越多越好，也不是越少越好，除了看行业平均值之外，还要看行情。当商品价格大幅上涨的时候，存货越多获利越多、存货周转率越低越赚钱。当房地产价格大涨的时候，开发商捂盘惜售，舍不得卖，房源越多越好；在房地产市场低迷的时候，库存又能把开发商给压死，亏本甩卖都出不了手。囤货既有收益，也有风险，但是风险程度有高低之分。 （1）旺季囤货。这种囤货属于正常的资金需求，风险较小。比如在春耕之前需要准备好化肥，到了秋天需要留出仓库收农作物，在仲秋、春节之前需要备一些副食品，“五一”“十一”“双十一”又是很多商家的销售旺季。打好旺季的重要战役是很多行业商家盈利的必须点，重要就是选好品种、搞好促销。 （2）行情囤货。这种囤货风险次之，是在赌商品的价格还会更高，有可能会暴涨，也有可能会暴跌。这种情况在钢铁、化工产品等原材料领域表现的最为突出，这些年“蒜你狠”“姜你军”的行情反复上演，小宗农产品也经常成为游资炒作的对象。在行情上涨的时候，卖家都会惜售，有钱买不到货，这种心理又会促使商品价格进一步上涨。这种情况下，存货周转次数越低越好，货物在自己手里停留时间越长获利越多。在行情下跌的时候，又会保持对原材料最低的库存，有的仅能违持几天的周转需求。 （3）接盘侠。这种情况风险最大，属于被人忽悠盲目跟风的。这种囤货不是像上两种囤货那样是纯市场行情，而是购买者被庄家忽悠了，当起了接盘侠，缴了智商税。比如这些年有人忽悠藏獒战斗力强，“一獒敌四狼”，很多人花百万元买了天价藏獒，崩盘之后藏獒成为狗肉火锅的食材；有人忽悠“普洱茶越陈香”，结果很多我参与进了“茶业金融”；有人忽悠“红木越伐越少”，结果红木原木砸在手里，开起来家具厂；甚至做微商的都忽悠下家“多囤货”，“囤货会给你适当的压力，有压力你才会主动去想办法把货卖出去，你就会寻找各种方法，学习许多知识，进而找到新客户，把手上的产品卖出去。要是一点压力没有，我敢肯定你对自己的微商事业看的不是那么认真。”这种神逻辑都有。 “贱取如珠玉，贵出如粪土”，2000年前陶朱公的经营哲学，我们仍然领会不透。中国人管搞经营叫“做买卖”，一买一卖，蕴含了无尽的道行。囤不囤货、囤多少货，这一切都要取决于经营者对行情的把握能力、自己的资源调配能力 存货的造假方式 存货的造假非常普遍，在存货上做文章，既要比固定资产造假简单，又要比应收账款造假可信度高。因此存货造假欺骗性很强，信贷人员很容易上当。 （1）借库存。有一个新闻叫做《养猪大户合伙凑猪骗补贴》，国家对于生猪养殖大户有一个生猪存栏补贴，但是补贴的对象必须是存栏量达到一定规模以上的养猪大户。那么存量不够，又想获得这些补贴怎么办？一个方法就借，今天来你这样说把我的猪都赶到你那去，明天再把你的猪赶到我这里来。这是糊弄政府，欺骗银行更多，只不过是问题没有暴露。 这个问题怎么解决？我们说眼见为实，但是实际上眼睛看到的，并不一定是真实的。明明放在他仓库里的东西，但是存货的权属并不一定属于他。这个时候怎么办呢？我们一个原则就是账实核对，不光要看实物而且要看的账目，这个帐是一个广义的帐，所有的经营性的纸质凭证都可以算作账。比如说养猪，这个养殖户不一定有库存账目，但是老板需要定期买饲料，需要做防疫，这些都会形成书面凭证，养100头猪和养500头猪肯定是不一样。 （2）高估库存。存货的计价方式是按照成本价来算，或者说按照进价与市价孰低原则来计算时，死货不予计价。这里高估库存主要存在两种情形，一种是以售价来计算存货的价值，“目前这些产品值多少钱”，这种方法就不多说了。另外一种情况是拿价值不透明的东西充当存货，有的老板喜欢收藏古玩字画，有的喜欢珠宝玉石，黄金有价玉无价，这些东西真假难辨别、价格没谱，有些艺术品标价动辄就是几十万上百万，究竟值多少钱，信贷人员也不是鉴宝专家，自然无法评估。这里出了一个典型案例，一家企业居然有汉代的“金缕玉衣”和“银缕玉衣”的存货，而家专家给出了24亿的估价。     原北京燕山华尔森实业集团法定代表人谢根荣，违规骗取建设银行贷款7亿余元，法院一审以贷款诈骗罪判处谢根荣无期徒刑，并处没收个人全部财产;以违法发放贷款罪、违规出具金融票证罪判处行长颜林壮有期徒刑20年，副行长赵峰有期徒刑19年。2002年底中国建设银行北京市经济技术开发区支行行长颜林壮和副行长赵峰凭借经验，发现华尔森集团在骗贷，为此找谢根荣谈判。谢根荣向银行提供了造假的企业财务报表等材料后，领着颜林壮等人参观了“根荣陈列馆”，指着“金缕玉衣”和“银缕玉衣”说，它们市价为24亿元，华尔森集团肯定能还上银行的贷款；只是目前资金周转有困难，希望银行能再次合作。看到5位专家的评估报告后，颜林壮和赵峰相信了华尔森集团的经济实力，又为该公司新增流动资金贷款5000万元，另外还为华尔森公司开具银行承兑汇票累计金额达4.5亿余元，被贴现1.5亿余元。实际上，这两件玉衣是谢根林找人用不值钱的玉片串起来的，又出钱找来5位专家给出24亿元估价，当时业界权威史树青先生“就隔着玻璃看了看”，“说这个东西是汉代的，真东西，无价之宝”。这件事专家做的荒诞，文物圈本身就猫腻极多，专家也会说自己看走了眼，但银行做的如此荒诞就无法原谅了。 （3）无中生有。借款人有时运用障眼法，库存看起来是很多，实际上没有，“草色遥看近却无”大概就是这种感觉。到仓库里进门看着货物满满的，走近了一看，才发现只是到外面码了一层，砌一道墙，里面是空的。再走到近前敲一敲箱子，居然这一道墙也是空的。有的甚至在存货质押里面都有造假，问题一旦暴露就是损失。有一家燃料油贸易企业以自己的存货质押，在发放贷款之前验货时，储存罐里的燃料油是满的，上面也有，下面也有。到最后贷款出现逾期，处置质押物的时候才发现，上面放的轻质油，底下放的重质油，中间放的全是水。有一家海参养殖企业，老板指着一片水说：“这水下面，养着几万只海参，不信大家可以下去看一看。”近海的水面也有十几米深。客户经理不光要是个文物鉴定专家，而是还要学习潜水技能。实际上这个企业海参受自然灾害影响，已经全部死光了，老板凭一池水骗得贷款，“水里求财失了篙,今朝还想水中捞”。这方面最典型的案例当属上海钢贸行业骗贷案，堪称是存货造假之集大成者，教科书式的库存造假，各种手段统统用尽了。 一位业内人士为记者绘制了这样一幅骗贷图：钢贸商将钢材放在一个仓库里，开具仓储证明，向一家银行贷款，然后再将这批钢材运送到另一个仓库，再次开具仓储证明，就又可以向另外一家银行贷款。这样一来，价值1亿元的货物，在一家银行可以贷到4亿元来计算，辗转10家仓库，就可以从银行贷到40亿元。而另外一些钢贸商，干脆联合存储仓库开具假仓单，从银行骗取贷款。“银行都觉得自己的信贷是安全的，至少都有钢材质押，实际上都是仓储中介的‘挂牌子’游戏，今天工行来看给挂上工行的牌子，明天中行来看就挂中行的牌子。”一位银行业风控人士表示。银行对货物的监管依赖于委托的第三方仓储物流公司，而有些仓储、物流监理等钢贸中介的管理能力、信用程度比较差，甚至有中介机构失职与钢贸企业相互勾结，出具虚假仓单，或者重复质押“一女多嫁”“移花接木”，利用其他钢贸企业货物质押套取银行信贷。 （4）滞销商品。很多商品严重滞销，卖不出去放在仓库里面。很多年轻客户经理工作非常尽职，到企业里面二话不说，直奔仓库，到仓库里面直接盘点库存，一看存货很多，感觉企业资产实力很强。殊不知企业的存货并不是越多越好，而是应当于企业的经营周转相匹配。这里是企业存货管理的核心问题，企业保持一定量的存货对于其进行正常生产来说是至关重要的，但如何确定最优库存量是一个比较棘手的问题，存货太多会导致产品积压，占用企业资金，风险较高；存货太少又可能导致原料供应不及时，影响企业的正常生产，严重时可能造成对客户的违约，影响企业的信誉。 很多大企业为了降低资金占用，实行“零库存管理”，为了达到这个目的，一个重要方法就是“协作分包方式”——把存货压给上下游客户。大企业确实能做到零库存，可是这样就苦了处于产业链末端、谈判地位又比较低的上下游小微企业。“在现行的汽车行业产销体制中，通常是车企生产多少，经销商就要买多少，根本不是能卖多少卖多少。”这种销售并不是真正实现了社会纯销售，而是将大量的库存转嫁给汽车经销商，使其库存高企。作为汽车厂家，很多就只管向经销商压货，但很少管终端的经销商的死活。只要自己把车都配给下面的经销商卖就好了，至于车到底卖不卖得动，以及怎么去卖，经销商能赚多少，在厂家看来是经销商的事，跟自己无关。 库存问题已然成为整个白酒行业的棘手难题。“去年（2013年）以来，我们就面临着很重的业绩指标，且任务几乎都是自己完成，因此只能向经销商大幅压货。”郎酒一位不愿具名的区域经理说道。“一些经销商去年年底郎酒涨价前库存的红花郎都已经够卖一年。而近年高端白酒销售遇冷，也使经销商库存快要"爆仓"。在经销商库存高企的情况下，酒厂还会照常向经销商发出接货任务和通知，一旦经销商拒绝打款进货，那么经销商在酒企手中的保证金就要按照比例进行扣除，且扣除的款项需要在限定时间内补齐，否则经销商会招致下一轮更为严重的扣款。 而有的生产型企业，明明产品销售不畅，但是因为有债务在身，又怕引起挤兑，又不敢停产、减产，只能硬着头皮亏损着生产。所以对于生产型企业，单纯看开工率并不一定准确，有的企业满负荷运转，实际是亏损的，他加大马力生产的目的并不是为了赚钱，而是为了融资，开工是开给债主们看的。相对于服务业和零售业，生产制造业因为资产能看得见、摸得着，从银行获得融资相对容易（资金需求量也大），但是从另一个角度看，制造业退出壁垒也很高，上贼船难下贼船更难，投巨资上的生产线，亏钱也要干。 [图片] [卡券] [语音] [公益] [音乐] [小店] [视频] [投票] [小程序] [小程序] ' + line + '