【理财学院】关于养老理财我们需要知道什么？

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关于养老理财

我们需要知道什么？

课前提要

2022年2月25日，中国银保监会发布了《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》(以下简称“《通知》”)，自2022年3月1日起，养老理财产品试点范围由“四地四机构”扩展为“十地十机构”。 除了扩围之外，银保监会还将第一批开展试点的光大理财等4家理财公司单家机构养老理财产品募集资金总规模上限由100亿元人民币提高至500亿元人民币，养老理财第一批试点工作取得积极进展。本期理财学院带您了解关于养老理财我们需要知道什么？

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养老理财是什么？

通常来说个人养老投资可以分为三大支柱：第一支柱是政府统一的基本养老保险，即基础保障，也就是通常意义上的退休金。第二支柱企业年金，是企业在参加基本养老保险的基础上，自主建立的补充养老保险制度，也是对国家基本养老保险的重要补充。“第三支柱”指的是由国家税收优惠支持、个人自愿建立的税延型商业养老保险。

养老金体系三大支柱互为补充，但侧重点不同。其中第一支柱主要由政府主导，保障我们退休后基本生活；第二支柱由企业主导，保障职工退休后养老金水平，是企业薪酬体系组成部分；而第三支柱则由个人主导，根据自身实际的收入情况进行合理的规划，保障退休后生活质量。而个人养老理财就是养老体系第三支柱的新成员。

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投资养老理财对个人有什么意义？

我国社保体系采用现收现付制，当期支出的退休金由当期年轻人缴纳的养老保险给付。在人口老龄化程度加深，人口出生率持续下降的背景下，我国养老金压力正在持续增大。国际上公认的退休金领取水平与退休前工资收入水平的比率应在70%，即被动收入达到退休前年薪的70%,才能维持较为安逸的生活水平。

然而现阶段我国养老金替代率正在逐年下滑，目前我国基本养老金替代率不足50%。对于个人而言需要多渠道的养老收入来源来支撑自身高品质老年生活。

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第三支柱各种类养老产品对比

现阶段我国保险、证券、银行业都有针对“第三支柱个人养老”的产品储备。其中保险行业对标的是“个税递延养老产品”，证券行业对标的是“养老目标基金”，而银行业则是养老理财产品。

银行理财产品相较保险业、证券业对标产品有着其独特优势：如银行理财多设置“平滑基金”，当产品收益超过预定业绩比较基准后，管理者会将超出的一部分提取出来作为收益平滑基金，在收益低于业绩基准时进行回补，目的是为了“削峰填谷”，降低净值波动。

同时养老理财除了可以投资股票、票据、债券等这些传统产品，还可以投资信托、理财中心和金交所发行的债权类资产，这也是基金公司没法涉足的领域。

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