大佛：投资和关注平台性价比测评（2017年5月）18期
免 责 声 明
本月参数与上月一致，主要是测试部分平台的风险系数和投资性价比。仅关心风险不在乎收益的，可只看风险系数得分，得分越高者，风险越低。
投资有风险，入行需谨慎，测评有很时效性，风险系数越高的时效性越短，仅供参考，不具有任何代表意义，也不会承担任何责任！本测评每月上旬更新一次。
一、测评说明
本期是第18期投资和关注平台性价比测评。
1、暂定的不测评平台范围：
（1）半年以内，平台存在严重违法违纪或严重诚信问题的平台，一律不考虑；
（2）上线时间少于一年的平台；
（3）平台综合年化大于20%；
（4）不公开披露平台运营数据和信息的；
（5）人均借款额度超1千万的。
2、测评详细信息采集来源:
信息采用优先顺序为：
(1)国家企业信用信息公示系统；
（2）深圳信用网；
（3）上市公司公告；
（4）其它政府部分公示或可查询的平台信息
（5）网贷第三方和平台公开披露的信息；
（6）现场考察获取的信息。
3、平台收益率依据
统一采取平台最近一年期限借款标拿到手的实际利率，有管理费率的扣掉管理费。最长期限不足一年的平台，采用大多数人能拿到的利率。
4、定性评价标准
风险系数分评价标准：9分以上为较低；8-9分为中低；7-8分为中等风险，7分以下平台暂不考虑计入测评榜单。
性价比评分标：在70分以上的为高，68-70分为中高，65-68分为中等，60-65分为中低，60分以下平台暂不计入测评榜单。
二、平台测评详细分析
5月份网贷行业总体比较正常。截止2017年5月底，当月成交量2488亿，行业待收9966亿，当月平均利率为9.21%，网贷行业目前正常运营的平台数量为2148家，相比上个月月底减少了66家，新增加6家，4月份停业及问题平台供75家，其中有52家停业，4家转型，跑路只有4家，另外15家提现困难。减少的平台主要还是以停业或转型为主；真正跑路和提现困难的，占问题平台数量的不到25%，良性退出或停业的平台还是多数。
平台测试结果见主表：
主表中各项因素得分来源详细情况见附表1、附表2、附表3。鉴于附表内容较多，所以仅放在个人微信公众号文章末位，其它地方不再放附表内容。
本期平台和上一期相比，新增加了2家平台，一家是信用宝，另一家是钱保姆。
个别平台分析：
（1）拓道金服
总体风险系数中低，性价比高
本月测评时，仅采用一年期债权年化13%收益率测算，所以跟上月比性价比得分下降。但实际上一般投一年期时，都会用加息券，实际如果一直投一年期债权收益肯定要高13于%。本月平台成交额为3.2亿，比上月几乎增加近50%，待收金额增加到了6.7亿，增加了近25%，投资人数增加到6200人左右,借款人数3800人左右，主要数据指标均远好于4月份。最近平台恢复债转功能后，由于接收债权转让标不能使用优惠券，所以暂时利率偏低的债权不太容易转让，其实这方面，几乎大部分平台的债权转让标都不能使用优惠券，只有极少数的可以用。现在长期标的利率虽然看起来不高，但持有一年以后再回过头来看，目前14.5%的收益率估计就要算高息，因为目前行业的整体收益率只有9.2%左右。14.5%的收益率已经比行业平均收益率高了近一半。
（2）和信贷
总体风险系数中低，性价比高
和信贷本月成交额5.3亿，待收达到33.99亿，提高了14%，1.8万投资人，借款人数730人左右，成交量和待收都好于4月份水平。
（3）联投金融
总体风险系数中等，性价比中高
本月成交额超过2500万，待收超过3900万，比上月增加了22%，投资人数有490左右，借款人数大概在160人左右，规模总体还是处在快速增涨期。但目前资产端的供给量还是达不够线上资金端的需求，未来上了抵押车业务后，标量不够的现象有望得到缓解。
（4）信用宝（新增加）
总体风险系数中低，性价比中高
本月成交额超过7.9亿，待收超过12.2亿，比上月增加了4%，投资人数有9800人左右，借款人数大概在900人左右。
这平台刚好上个月去深圳时顺带去公司看了一下，主要是做个人信用借贷的平台，线上平台这一块的业务主要是由北京总部的公司负责运营，深圳那边的定位是研发。平台风险缓释金目前没公开披露，未来可能会迁移到存管的廊坊银行里面。官方披露的与逾期率是1.69%，资产端的获取来源于线下。加入了中国互金协会，15年12月 获得德同资本、中美创投、朗玛峰10000.00万元融资。目前在主流第三方中的知名度欠差。
（5）融金所
总体风险系数中低，性价比中高
本月成交量7.3亿，待收26亿，待收增加了9%，投资人数1.9万人，借款人数超过3500人，总体规模跟上月持平。
这平台也是上个月去深圳公司总部看了看，据平台人员介绍：线下门店数量超过50家，目前主要是做车贷业务，做房贷业务的只有挨着总部附近的贷贷通一家在做，线上每月的业务占比显示的也是车贷业务占比超过90%以上。公司股权结构方面，只有线上平台背后的公司与团贷背后的母公司有股权关系，融金所集团旗下的其它公司跟团贷没关联，是独立运营的。存管预计上线时间是7，8月份左右。另外现场随机抽查了一个目前待收的抵押车贷标，车辆抵押凭证、借款合同、车险单、打款凭证、借款人资金成本、车子的定位等信息审核较完善，借款人资金成本方面跟同行业接近，抽查的借款标真实性个人认为较高。还有一些其它的信息就不再一一叙述。
（6）团贷网
总体风险系数中低，性价比中等
本月平台成交额破49亿，投资人数114万左右，借款人2.5万左右，待收123亿左右，人气和规模跟上月比，上升势头比较猛。
本月派生集团正式宣布，已获得新一轮融资18亿元人民币。本轮融资由民生资本领投7亿，盈生创新科技跟投6.5亿、北海宏泰跟投1.5亿，有投资人质疑平台获得18亿融资，但股东信息里面只显示风投方认缴了数百万，这个主要是投资方的大部分投资资金计入了公司资本公积金的缘故，平台公布的协议里面也有说明。刚获得融资后，往往短时间内的风险会下降，也会冲淡光影侠退出新三板的影响。
（7）钱保姆（新增加）
总体风险系数中等，性价比中低
本月成交额超过3.4亿，待收超过5.6亿，比上月增加了8%，投资人数有7300人左右，借款人数大概在300人左右，总体比较平稳。
这平台最开始主要是做车贷业务的，在今年3月获得内蒙古城投投资一亿投资后，平台开始主要转做供应链金融。目前一年期债权收益率能到12%，由于当下的新政有借款上限的要求，除了车贷、个人信贷业务外，可能就是供应链金融还有较大的市场。内蒙古城投投资是国资系旗下的2级子公司，供应链金融主要就是以核心企业为出发点，为供应链上下游企业提供借款的一种模式，变相的分散掉企业贷借款过于集中的风险。
三、结 语
最后，随着测评平台数量的增加，部分平台个人也未投资，更多的是做参考对比用，而且个人测评平台过于侧重收益率，长期下去依然会存在榜单中平台踩雷的风险，所以这一条投资人在参考时一定要时刻牢记。本月测评的16个平台中，5月份的数据总体好于4月份。在国内，投资政策的突变风险还是挺高的，就拿一个银行存管的要求来说，目前各地的监管细则要求都不太一样。赚的利差多了，注定风险不会太低。本月还去了一家证券公司营业部调研，网贷的收益率目前都还是高于传统理财的水平。这些年也调研过多家平台的线下借款人资金成本，其实都还是偏高的，要想做到为中小微企业和个人解决融资难融资贵的问题，还有很长的路需要走。网贷行业一方面是线上融资成本高，导致一部分有优质资产的机构不敢进来，除了考虑成本问题还有政策监管趋严的问题；另一方面是网贷的资产往往都是次级债，这种债权往往又很难通过传统有廉价资金机构的审核要求，加之政策监管趋严，导致站在门外观望的资本较多。网贷更多的还是靠摸着石头过河，总体风险偏高，不确定因素较多，希望大家精选分散，且投且珍惜。
附表如下：
作者简介:乐山大佛，互联网金融专栏作家。欢迎大家关注个人微信公众号:大佛聊互联网金融。
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