大佛：投资和关注平台性价比测评（2017年6月）19期
免 责 声 明
本月参数与上月一致，主要是测试部分平台的风险系数和投资性价比。仅关心风险不在乎收益的，可只看风险系数得分，得分越高者，风险越低。
投资有风险，入行需谨慎，测评有很明显的时效性，风险系数越高的时效性越短，仅供参考，不具有任何代表意义，也不会承担任何责任！本测评每月上旬更新一次。
一、测评说明
本期是第19期投资和关注平台性价比测评。
1、暂定的不测评平台范围：
（1）半年以内，平台存在严重违法违纪或严重诚信问题的平台，一律不考虑；
（2）上线时间少于一年的平台；
（3）平台综合年化大于20%；
（4）不公开披露平台运营数据和信息的；
（5）人均借款额度超1千万的。
2、测评详细信息采集来源:
信息采用优先顺序为：
(1)国家企业信用信息公示系统；
（2）深圳信用网；
（3）上市公司公告；
（4）其它政府部分公示或可查询的平台信息
（5）网贷第三方和平台公开披露的信息；
（6）现场考察获取的信息。
3、平台收益率依据
统一采取平台最近一年期限借款标拿到手的实际利率，有管理费率的扣掉管理费。最长期限不足一年的平台，采用大多数人能拿到的利率。
4、定性评价标准
风险系数分评价标准：9分以上为较低；8-9分为中低；7-8分为中等风险，7分以下平台暂不考虑计入测评榜单。
性价比评分标：在70分以上的为高，68-70分为中高，65-68分为中等，60-65分为中低，60分以下平台暂不计入测评榜单。
二、平台测评详细分析
6月份网贷行业总体比较正常。截止2017年6月底，当月成交量2454亿，比上月微降；行业待收10449亿，待收历史首次破1万亿，当月平均利率为9.30%，利率回调0.09个百分点；网贷行业目前正常运营的平台数量为2114家，相比上个月月底减少了34家，其中有45家转型，5家问题平台。减少的平台主要还是以转型为主；真正问题平台数量占减少平台数量的10%，这个问题平台概率是有史以来最低的，已经很难像前几年退出平台以跑路或提现困难为主。这些数据也侧面说明行业从去年开始实施专项整治以来，取得了比较明显的效果。尤其是跑路诈骗平台，生存空间几乎被堵死。
最近了解了部分地方监管部门对于P2P平台的排查清查情况。他们主要抽查如下信息。监管部门抽查的信息，其实对投资人来说，如果有时间时，也可以去掌握平台的信息，值得参考！
（1）公司的基本情况：公司的基本情况介绍、营业执照、ICP备案证明、公司章程、公司基本介绍。平台高管团队及股东名单及个人职责、风控团队名单、分支机构信息、一年内股东或高管团队的变动情况。
（2）资金情况：公司银行开户信息、近两年公司审计报告、截止会计基准日的财务报表；资金存管合作协议。
（3）业务情况：近一年平台的交易总额、待收总额、投资人数、各项目逾期率及坏账率；融资项目种类；平台发标种类；标的拆分、期限拆分、错配情况；相关合同、近期数月内的借款合同编号（供现场抽查）。
（4）内控情况：公司业务管理制度文件；风险控制制度文件；信息披露制度文件；客户识别制度文件；财务管理制度文件；技术安全、交易电子数据储存方式。
（5）其它情况。
凡是拒绝提供材料，提供虚假材料或不提供材料未能合理解释原因的，将视为在所检查事项存在严重合法合规问题。
大佛（公众号：大佛聊互联网金融）也细看了一下排查内容，只要平台业务是真实的，有资金存管协议和ICP备案等证明，一般就不会有大的问题，但如果你平台业务造假，提供材料时肯定心虚，一但拒绝提供或者提供虚假材料被逮个正着，那后果估计就比较严重。不过对于诈骗类的平台，看见这些详查内容后，可能会加速其跑路。持续一年多的互金专项整治排查工作，这估计也是减少的平台中爆问题的概率越来越小的原因，行业内逐步以良性转型或退出的居多，仅从最近几个月问题平台数量数据显示的结果来看，还是应该给监管点个赞。
平台测试结果见主表：
主表中各项因素得分来源详细情况见附表1、附表2、附表3。鉴于附表内容较多，所以仅放在个人微信公众号文章末位，其它地方不再放附表内容。
本期平台和上一期一致。
个别平台分析：
（1）拓道金服
总体风险系数中低，性价比高
6月份平台活动比较多，实际一年期债权到手利率一般都能超过13%，但依然是按13%的收益测算的性价比。本月平台成交额为3.7亿，待收金额增加到了8.4亿，增加了近25%，投资人数增加到7900人左右,借款人数4200人左右，主要数据指标均远好于5月份。最近平台债权转让标也恢复了使用加息券功能，未来标的的转让应该会更容易，另外长期标持有的时间越长，越好转让。仅拓道这平台来说，总体趋势还是会降息。毕竟它目前两年期债权名义利率还有14.5%，这个利率是远超过大多数的理财途径的。现在投两年期限的，持有到明年后，这些债权利率估计就要算高息。现在行业总体收益率在9.3%左右，大佛（公众号：lsdf628）预计：未来平均利率:会保持在9%左右，那么未来9%的收益率估计就是中息，12%以上的估计就能算是高息。
（2）和信贷
总体风险系数中低，性价比高
和信贷本月成交额5.3亿，待收达到38.9亿，提高了15%，1.8万投资人，借款人数600人左右。这平台它的付息方式是到期付息的多，所以虽然看起来性价比不错，但我个人建议还是可以再等等，等更合适的时机有更给力的机会时再进，像6月份就有全场加息2%的活动，平时没活动时尽量少投点。
（3）联投金融
总体风险系数中等，性价比中高
本月成交额超过2000万，待收超过4200万，待收比上月增加了8%，待收首次超过4000万；投资人数有540左右，借款人数大概在160人左右，规模总体还是处在上升期。6月份其它平台搞活动，而它没搞活动，中途有几天长期标满的比较慢，月末平台到期还本的长期标也搞了一波活动，会持续到7月底，即半年期标加息0.5%，一年期的标加息1%，平台出活动后，长期标满标速度明显变快。
（4）信用宝
总体风险系数中低，性价比中高
本月成交额超过7.7亿，待收超过12.9亿，比上月增加了5%，投资人数有1万人左右，借款人数大概在1万人左右。这平台关注有几个月，依然没见有比较给力的活动。但目前平台收益高的长期标还是比较抢，比如3年期的标经常都是满的。
（5）融金所
总体风险系数中低，性价比中高
本月成交量6.5亿，待收27.7亿，待收增加了9%，投资人数2.0万人，借款人数超过3900人，总体规模跟上月持平。
（6）团贷网
总体风险系数中低，性价比中等
本月平台成交额破54亿左右，投资人数14.3万左右，借款人4.5万左右，待收128亿左右，人气和规模跟上月比，上升势头依然比较猛。补充说明：上个月的投资人数在文字描述时是作者笔误，实际5月份投资人数为14.1万人左右，当文字部分如果有明显出入时，可以结合附表3中的数据核对下，这样出错的概率更低。
这个月刚上线了私募产品，从平台了解到的信息，私募产品起投门槛是100万，预期年化收益率是13.5%，但公开宣称的是不保本息，平台仅仅是做引流、推荐，把团贷符合要求的投资人推荐给基金公司，然后由专门的基金经理联系投资人，在线下进行购买，线上不能购买。
（7）钱保姆（新增加）
总体风险系数中等，性价比中低
本月成交额超过3.6亿，待收超过5.6亿，跟上月持平，投资人数有1.3万人左右，借款人数大概在300人左右，投资人数增涨迅速，总体比较平稳。
三、结 语
做评级的过程，也是个人经验积累和行业历史数据积累的过程。除了主表以外，附表里面的内容也没有完全显示。Excel软件我个人认为最好用，它不仅仅可以反映表格中的动态信息，而且部分表格中右上角有红色三角形的地方也可以无限的插入批注内容，这些可以记录大量的平台信息。网贷毕竟属于新兴事物，很多规律以前也没发生过，而有些所谓的规律往往会不断随着形势的变化而被打破。就拿前段时间部分媒体热炒的“824”是个行业的拐点来说，前段时间银监会已经牵头发通知，过渡期延长一年，特殊的可以延长两年。投资人在做决策时最好也要随着形势的变化，做动态的调整。
附表如下：
作者简介:乐山大佛，互联网金融专栏作家。欢迎大家关注个人微信公众号:大佛聊互联网金融。