大佛：投资和关注平台性价比评级（2018年4月）29期
免 责 声 明
本月参数跟上月比做了较大调整，榜单主要测试部分平台风险系数和投资性价比。仅关心风险不在乎收益的，可只看风险系数得分，得分越高者，风险越低。
投资有风险，入行需谨慎，评级有很明显的时效性，风险系数越高的时效性越短，仅供参考，不具有任何代表意义，也不会承担任何责任！本评级每月上旬更新一次。
一、评级说明
本期是第29期投资和关注平台性价比测评。另外直接受中兴事件的影响，个人的评级内容已向国家知识产权局申报个人专利，已受理，专利号是：201820401626.7，发文序号：2018032301566690。拥有自己独立自主的知识产权后，希望这条路能走的更长远。
1、暂定的不测评平台范围：
（1）半年以内，平台存在严重违法违纪或严重诚信问题的平台，一律不考虑；
（2）成立时间在2016年8月24日以后的平台；
（3）平台综合年化大于18%；
（4）不公开披露平台运营数据和信息的；
（5）平台待收小于5000万暂不考虑；
（6）未上线银行存管的平台一律不再考虑（新增）。
总体原则就是未来不纳入评级的平台门槛会更高，尽可能的降低踩雷的几率。
2、测评详细信息采集来源:
信息采用优先顺序为：
（1）国家企业信用信息公式系统；
（2）深圳信用网；
（3）上市公司公告；
（4）其它政府部分公示或可查询的平台信息；
（5）网贷第三方和平台公开披露的信息；
（6）现场调研获取的信息。
3、平台收益率依据
统一采取平台最近一年期限借款标拿到手的实际利率，有管理费率的扣掉管理费。最长期限不足一年的平台，采用大多数人能拿到的利率。
4、定性评价标准
风险系数分评价标准：9分以上为较低；8-9分为中低；7-8分为中等风险，7分以下平台暂不考虑计入测评榜单。
性价比评分标：在72分以上的为高，68-72分为中高，65-68分为中等，60-65分为中低，60分以下平台暂不计入测评榜单。
5、表格背景颜色说明
根据平台风险系数得分来划分，风险系数得分在9分及以上，即较低风险一类的为背景色鲜绿色；风险系数得分在8-9分之间的，即中低风险一类的为背景色为暗绿色；风险系数在7-8分之间的，即中等风险一类的背景色为白色。
6、本月参数调整内容
鉴于最近清盘的沃时贷案例分析，进一步提高合规性，人气指标，信息披露对平台风险系数权重的比例。由于从线上能了解到平台的杠杆以及风控信息较少，所以下调了这两项参数的权重，其它细调参数不再一一介绍。
二、平台测评详细分析
1、行业数据
（1）规模方面
截止2018年4月底，本月行业总待收为11873亿，上月行业总待收12899亿元，环比下降了7.95%；当月成交量为1730亿元，上月成交量为1915亿元，环比约下降了9%，同比下降了23.04%。
（2）收益率
4月，网贷行业综合收益率为9.64%，环比上升0.02%。
（3）借款周期
平均借款期限为11.58个月，环比拉长0.08个月。
（4）平台数量
正常运营平台数量下降至1877家，比上月减少6家，其中问题平台43家（提现困难8家，跑路6家），停业平台29家、无一家新平台上线，新发现原来上线的平台17家。另有部分原来停业的平台重新恢复发标。
（5）人 气
当月活跃投资人数、活跃借款人数分别为395万人、405万人，其中活跃投资人数环比下降2.47%，活跃借款人数环比下降2.71%。
2、平台测试结果见主表：
主表中各项因素得分来源详细情况见附表1、附表2、附表3。鉴于附表内容较多，仅放在个人微信公众号文章末位，其它地方不再放附表内容。
3、个人评级平台概况：
因为我们做的是个人评级，所以个人的精力是非常有限。与其评级的平台多还不如精，从而把更多的精力放在自己主要投资平台，因此本月评级平台数量下调到了16家。
4月份大环境出现人气和规模的下滑，个人评级的平台也很难幸免，比如个人评级的16家平台中，有8家平台待收出现了减少。
4、个别平台点评
本月下架了信用宝和付融宝。前者的直接原因是没有上线银行存管，达不到最基本的评级门槛要求，后者更多的还是因为其近期的负面舆情，加之我们虽然关注了快一年，但一直也没抽出精力去做更深入了解，并且个人自己也没投这家平台，所以暂时撤下了这家平台。
其它个别平台点评如下：
（1）银湖网
总体风险系数较低，性价比高
本月平台成交额破6亿左右，投资人数2万左右，借款人9400左右，待收34.8亿左右，待收比上月增涨约1%，人气和成交量增幅较快。在大部分平台人气和规模下降的基础上，能略增已经很不错了，单月破六亿的成交量已经打破了自个人关注以来的历史记录。上个月平台部分标的加息0.5%后，人气和成交量都得到了大幅上升。银湖网毕竟是属于A股上市公司熊猫金控旗下的全资平台，合规性，信息披露等方面做的也挺好，所以总体风险还是较低的。
（2）和信贷
总体风险系数中低，性价比中高
和信贷本月成交额9.4亿，待收达到72亿，待收比上月增加了3%，3万投资人左右，借款人数700人左右，总体规模略增涨。
（3）拓道金服
总体风险系数中低，性价比中高
本月平台成交额为6.2亿，待收金额位15.4亿，待收比上月减少5%，投资人数1.2万人左右，借款人数6800人左右，规模和人气反映的跟大环境节奏类似，都有所下滑。其实拓道也是在主要做汽车消费金融，包括前段时间推出的以租代购业务，目前很多车贷平台都在上这类业务。
（4）联投银帮
总体风险系数中等，性价比中高
本月成交额超过3500万左右，待收超过7900万左右，待收跟上月降4%左右。有待收的投资人数为1100人左右，有待还的借款人数在430人左右。现在反过头来看，小的车贷平台线下门店铺的太快的，也不见的是一件好事，如果铺开太快，门店又不能带来大量业绩，一但行业形势出现大的变化，对平台是很不利的。另外平台去年推出的以租代购业务，目前来看当时的选择比较明智，尤其是在现在严管多重抵押车的大环境下，以租代购车的风险能比以前更低，严管暴利催收后，以租代购业务的生存环境会变化，毕竟这类车本身就是属于平台资产公司的车，你借款人逾期，我直接把车拖回就行，因为本身就是属于平台资产方，但后期能发展成什么样还不好说，只能是边走边看了，另外平台以租代购业务全是开发的三年期的长标，而且只有七万多额度的车子，对借款人来说每月的还款压力比较小。
（5）玖融网
总体风险系数中低，性价比中等
本月成交量1.1亿左右，成交量比较平稳，待收7亿左右，待收比上月下降1%，投资人数在3600人左右，借款人在1200人左右。总体人气、成交量和待收规模略降，估计还是跟大环境有一定关系。资产方面平台目前主要也是以抵押车为主，质押车非常少，还有一小部分也是以租代购业务，都是三年期限的长标，目前估计还处在磨合期。
（6）融金所
总体风险系数中等，性价比中等
本月成交量15.5亿，这一块成交量暴增主要是跟部分不合规业务的迁移有很大关系，上个月的成交量大概是在9.6亿左右。两者之差有很大一部分估计就是本月迁移不合规业务产生的。待收30.9亿，待收增涨1%，投资人数3.9万人，借款人数超过6200人，这两块数据也是虚胖，所以本月参考价值很小。其实个人也投了不少不合规业务，当时平台打电话问选择处置方案时，其实第一印象是很反感的，但后来反思，融金所迁移不合规业务好歹给投资人打了一个招呼，团贷网迁移安盈计划产品时，是连招呼都没打，直接就把不合规业务迁移到派生财富，所以这一块投资人也没必要抱怨，另外人人聚财在处理不合规业务时，投资人的反应更强烈，为了合规，没办法了。
另外本月因为上线银行存管，停服了几天，存管银行上线后，导致部分项目退出时间超出原来规定，其实也可以理解了，突然把前面好几天的量全部压在存管后那一两天处理，而且又还是存管新系统，出现一些问题情有可原，任何一个新项目刚上线时，都有有一个磨合期，不可能说一上来就能达到正常的生产状态。
最后，在行业监管趋严的条件下，投资人一定要重视平台的合规进度，合规进度从侧面也能反应平台的运营面貌，如果到现在了连个银行存管都无法上线的平台，其实大家最好选择远离，最近连续清盘的几家所谓车贷平台，一个沃时贷，一个泓源资本，这两家平台都没有上线银行存管，后面这家更不行，是2017年才上线运营，不上线存管，要想过备案可能就是痴人说梦。对投资人来说，平台的风控、杠杆、盈利情况可能不容易了解透，但平台的合规进度可以查的一清二楚。所以投资人可以在平台的合规进度，信息披露方面多下一些功夫，把投资平台的门槛拔高些，离踩雷的几率就要低的多。
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