社会评论 | 数字银行时代

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最近，巴基斯坦国家银行（SBP）发布了其数字银行指导方针，以供公众参考。该指南涵盖了数字零售银行（与银行私人账户打交道）和完整的数字银行（向企业客户提供服务）。 

数字银行可以对金融行业的普惠产生深远影响。如果执行普及开来，这种方式可以通过减少文书工作、提供远程服务和利用客户数据来改变客户的生活。

从表面上看，巴基斯坦为这种提案提供了一个重大利好机会。首先，我们是一个“现金社会”。市面上大约有4.6万亿的卢比在流通。这意味着有大量的现钞存在于人们的手中，钱包里，保险柜里，而没有存放在任何银行帐户中。其次，目前巴基斯坦人口年龄中位数是22岁，现在移动用户总数已经上升到1.83亿，其中智能手机用户的数量上升到8900万人。

与其他新兴市场相比，数字金融机构的监管也相当先进。通过电子货币机构（EMIs）和巴基斯坦证券交易委员会（SECP）的最新试验（试点点对点贷款），非银行支付监管得以存在。尽管有有利的方面，但数字银行不太可能会马上普及开来。让我们来分析一下这种悲观主义的原因。

有盈利能力的数字银行提供数字贷款、个人理财管理和人工智能咨询服务

Monzo、revolution、Atom和Moven等数字银行在全球取得的成功表明，这些银行最初的主要服务是远程开户，其次是支付和提供便利的个人理财。

客户希望有一种替代商业银行要求的纸质和实物存取的方式。因此，在借记卡的基础上数字银行应运而生。数字银行对客户进行的每笔数字交易收取1.5%至2.5%不等的费用。考虑到未来这些银行所能提供到的巨量的服务，它们很快就会获得足够的吸引力。这也意味着收入将呈指数级增长，因此，银行估值也随之上升。

不幸的是，随着大流行的到来，交易量下降，相应的经济也变得不景气起来。大多数（如果不是全部的话）数字银行——比如电子商务公司——估值很高，但它们却亏损了。

全球热捧的数字银行之一Moven即将关闭。该公司成立于2011年，是一家新兴的纯手机、低收费的银行应用程序提供商，具有一种鲜明的反传统银行的态度。该公司在巅峰时期的估值为4.16亿美元，尽管如此仍有重大亏损。后来由于金金链断裂，该公司将被迫关闭。

就巴基斯坦而言，虽然需要大力着手于改善客户体验方面，但我们仍需要从实际出发、关注与建设基础设施的开发以及当地参与者是否有愿意承受损失的想法。想要最快的拥有巨量的数字支付账单最简单的办法就是把数字支付接入线下零售店。但我们的数字支付还不成体系，买卖双方暂时都无法接受这种新颖的支付方式。虽然目前电子商务交易和个人之间的交易正在增长，但这些收入暂时还并未达到能够转化为利润的临界点。

事实上，由于目前没有分支机构的银行商户可以套利，两家支付巨头Jazz和Easypaisa都处于亏损状态。此外，基础设施服务又必须允许第三方支付交易，即当您注册杂志订阅时，商户可以在您同意后直接从您的帐户取钱。

巴基斯塔国家银行Raast将提供此项服务，但目前尚未准备就绪。所有这些都表明，该行在盈利之前将经历巨大亏损。投资者对此有兴趣吗？

有盈利途径的数字银行已经在服务选项中包括了数字贷款、个人理财和人工智能咨询服务。在巴基斯坦，商业银行的数字贷款几乎不存在。对于一个行业新人来说，获得一张信用卡仍然需要一个多月的时间。除上述两家电信银行外，面向个人的数字贷款机构尚未起步，而商业贷款只有一个成功案例。

数字银行要想对金融包容性和客户体验产生任何积极影响，就需要进行监管改革、合作、税收减免和对客户教育。首先，国家银行需要审查其对数字银行40亿卢比的资本要求。如果央行对小额信贷银行(它们有能力吸收任何人的存款)的资本金达到10亿卢比感到满意，那它为什么要区别对待?

其次，商业银行在推动客户体验方面一直非常不成功。由于担心错过机会，他们将从高资本要求中获益——他们资本充足，但缺乏创新。唯一的双赢将是与金融科技公司进行合作。一个商人能够接受的生态系统是在背后有国家和政府来给他背书。为了启动这一生态系统，必须考虑数字交易的免税期。创造这一金融独角兽的潜力存在于那些能够连接这些点的人身上。

翻译：吴思伟

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