金融智能化时代的中国思考

编者按

与广泛的金融科技（大数据、云计算、区块链、人工智能等）不同，金融智能化强调的是中国的金融业——这个高度依赖人类的见识、操作、信任的高人力资本行业——是如何在AI的大潮下，或者变得面目全非，或者变得摇摇欲坠，或者变得静水流深……在中国上演的这个过程，既有全球的共同路径，也有中国的独特道路。本文系《北大金融评论》2020年第2期部分内容摘编，敬请阅读。

2020年第2期（总第3期）

封面

 

黄益平

北京大学国家发展研究院经济学与金融学讲席教授

北京大学数字金融研究中心主任

全球数字金融浪潮下的中国道路

——技术和金融之间既分工又合作会成为中国数字金融发展的一个趋势。

中国在发展数字普惠金融方面做出了世界级的贡献，尤其是解决支付难与贷款难，下一步解决投资难与发展央行数字货币也许会成为新的热点。

李东荣

中国互联网金融协会会长

 

人工智能如何助力现代金融体系建设？

——这是一项涉及方方面面的系统工程。  

2019年8月，中国人民银行发布的《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》明确要求，统筹优化数据资源、算法模型、算力支持等人工智能核心资产，稳妥推动人工智能技术与金融业务深度融合。

 

蒲海涛

腾讯公司副总裁

腾讯金融研究院院长

金融智能化的发展历程与路径选择

——从“固态”到“气态”。

金融智能化的路径选择应该是建立金融与科技相融合的生态圈，充分利用科技公司互联网场景、数据积累和挖掘及技术能力等方面的优势，为金融机构提供技术支持、场景化服务，以降低成本、提高效率。

贲圣林

浙江大学国际联合商学院院长

浙江大学互联网金融研究院院长

 

中国能否引领全球金融科技新时代？

——城市比较视角下的金融科技策略选择。

金融科技的核心在于以科技赋能金融，以突破式创新重塑一个可持续的金融生态系统。

 

肖京

中国平安集团首席科学家

第三次AI革命中传统金融业如何破局？

——传统金融业在“风控、营销、服务、运营”上面临全盘蜕变。

未来，传统金融业要继续利用中国的利好政策、产业规模、丰富场景等优势，让AI技术更紧密地结合业务痛点，更好地赋能传统金融行业，助力其智慧化转型，实现更大的社会效益和经济效益。

魏炜

北大汇丰商学院教授

 

金融科技公司的商业模式再造

——打通“三度空间”，建构“四类共生。

对于中国企业而言，此次变革不同的是，我们与众多外资机构一样走在队列之前，没有成熟路径可以沿循仿拟，在不安全感和不确定性中摸索命题的答案。

 

董俊峰

网联清算有限公司总裁

金融基础设施“新进化”

——拥抱“智能化”浪潮下的三重思考：技术、安全、标准。

金融基础设施与智能化的融合共生，开启广阔发展空间，显现多重价值潜能。

金磐石

中国建设银行信息总监

 

金融智能化转型下的银行新探索

——要兼顾金融智能化下“发展与风险”的平衡。

未来银行服务的金融属性将会下沉，社会属性将进一步凸显，将更加深入社会、深入生活场景，从封闭金融体系的主要参与者转变为开放金融生态的超级链接者，着眼于解决社会痛点，致力于人民美好生活。这一切都有赖于金融智能化在其中所起的决定性作用。

 

顾敏

微众银行董事长

金融智能化时代的银行变革之路

——顺利变革还需坚持“科技向善、以人为本”。

智能化的新型银行机构在敏捷、开放的战略支持下，将有望克服挑战和降低风险，实现数字化、智能化的顺利转型，从而构建一个科技向善、以人为本的智能金融蓝图。

刘晓蕾

北京大学博雅特聘教授

北京大学光华管理学院金融学系主任

 

金融智能化时代的信用转型

——新冠疫情将促进融资从主体信用转向资产信用或交易信用。

“新基建”的推进以及疫情带动下的企业数字化转型，有助于推动金融智能化，进而促进融资模式不再局限于主体信用，而向资产信用与交易信用转化，真正解决中小企业融资难、融资贵问题。

 

巴曙松

北大汇丰金融研究院执行院长

北京大学汇丰商学院金融学教授

金融科技赋能下的资产管理行业

——人工智能会带来“劳动替代”和“创新探索”双重效应。

正因为区块链本质是一种分布式数据库技术，因此，区块链目前的应用更多是在一些数据存在孤岛、交易环节和主体众多，以及信息交互不完全的场景上，在资产管理行业中，区块链技术也更多地应用在一些交易平台的构建上。

肖风

通联数据董事长

万向区块链董事长

 

金融智能化资管行业的认知颠覆

——智能化带来前所未有的“投资挑战、组织挑战与思想挑战”。

我们的解决办法是，把问题拆细，把投资市场上的问题一个一个拆开，一层一层剥，剥到边界足够清晰，规则也明确时，再把它做成算法，让机器来接手，这样，人工智能就能发挥长处。

 

赵峰

中国人寿财产保险股份有限公司副总裁

智能化重构保险业

——“保险+技术+服务”是行业大趋势。

面向未来，各家保险公司面临的更大挑战是针对智能化技术提供保险产品，以及利用智能化技术实现“保险+技术+服务”的商业新模式，这些挑战在智能驾驶、智能家居、智能医疗等领域最为突出。

宏观

汪涛

瑞银亚洲经济研究主管、首席中国经济学家

 

如何评估抗“疫”政策支持力度？
——我们猜测，政府不会“不惜一切代价”刺激经济。

和许多市场观点不同，我们依然认为政府不会“不惜一切代价”地刺激经济来实现既定的增长目标。如不考虑经济放缓带来的税收下降，预计今年整体财政支持的规模会超过GDP的2%。整体信贷增速有望反弹至12.5%左右。

 

张岸元

中信建投证券首席经济学家

浮动利率贷款定价基准转换能否顺畅？
——总体利息负担要降，贷款人之间利率负担格局不变。

存量浮动利率贷款的定价基准转换方法可以多种多样，但原则是贷款人总体利息负担要下降，贷款人之间相对利率负担格局要维持不变。

孙明春

海通国际首席经济学家

 

客观看待美国经济

——疫情是短期冲击，其实长期基本面也堪忧。

长远来看，美国经济的基本面非常脆弱，而美国的财政与货币政策愈益短期化、政治化，严重透支了宏观经济政策应对冲击的能力和空间。一旦经济形势出现重大变化，全球投资者对美国经济实力及美元在全球货币体系中“霸主地位”的预期有可能出现实质性改变，届时将对全球金融市场与金融体系造成巨大冲击。

发展之路

 

何杰

深圳市地方金融监督管理局局长

监管科技的内涵与深圳的实践

——深圳的监管科技实践为科技治理提供了鲜活的案例。

监管科技包括三个维度：监测科技、合规科技和科技治理。

RegTech=MoniTech+CompTech+TechGov

肖耿

北京大学汇丰商学院教授
北大汇丰海上丝路研究中心主任

 

深圳特区制度创新的前景与选择
——“社会主义先行示范区”的未来。

自上而下的制度改革推动力是深圳特区朝正确方向发展的必要条件；此后，更重要的是界定中央与地方管治权的边界；最后，深圳大量利用了外部资源，如外国公司和非本地大学，鼓励了独立、多元，及国际化的深圳企业文化。

解读

 

周冠南

华创证券研究所固定收益首席分析师

资产新规延期之后会发生什么？

——监管方向未变、“一再延期”不会、机构转型应对。

与时间赛跑重点不在于存量产品的消化，而在于新业态的建立与新竞争力的培育。 

邵宇  东方证券首席经济学家

陈达飞  东方证券宏观分析师 

 

创新的扩散：微观机制与价值核算

——从传播学角度全新解释扩散轨迹。

技术革命是个系统性工程，如何引爆新一轮科技革命，加速新技术的扩散，需要在强调竞争的同时，更要注重协同，特别是在以城市群为单位战略架构中。

 

史广龙

中欧国际工商学院研究员、高级经济师

备付金迷局

——如何化解中国网络支付与Libra的不对称竞争。

无论是在美国、欧盟，还是中国香港，都已经形成了比较成熟的备付金监管机制，普遍认可支付机构在监管规则的框架范围内，利用备付金进行低风险投资，获得合法收益。 

前沿

邱明

蚂蚁金服研究院副院长

 

数字金融生态的演进

——开放银行和网络保险互助，是演进中最值得关注的“亮点”。

开放银行和网络互助都遵循同样的趋势：在数字金融和数字经济发展的过程中，原有金融模式和它与客户的关系在向前发展，但是原有的金融功能仍然存在，需要从风险、商业模式、运营模式等方面更深入地分析。

 

夏晴曦

美国卫士人寿高级董事总经理

Brandeis大学金融实践教授

“把脉”美国资产管理业未来趋势

——细述5大趋势，建立全景视野。

头部企业越来越强，规模越来越大，加之阿尔法与贝塔分离，管理费不断下行，未来的一个趋势是中小规模的资管企业将很难存活。

人物

杨强

微众银行首席人工智能官

 

人工智能专家如何解决金融难题？

——“联邦学习”不仅是他的标签，也是解决“数据孤岛”的答案。

AI在金融业的商业化面临巨大的挑战：如何做到既能让不同数据拥有方聚沙成塔、珠联璧合，又能保护各自的数据安全和用户隐私。

 

窦炜

宾夕法尼亚大学沃顿商学院助理教授

做学术研究中的“创业者”

——“学术研究有时就像创业，需要在反复试错中探寻真相。”

传统的金融研究注重探寻“因果关系”，为了证明因果，学者们需要不停地修改和检测模型。但是当数据量大到一定程度的时候，即使不依赖于“完美”的模型，因果关系也自然会形成，这便是大数据的威力。

金融家论坛

段国圣

中国保险资产管理业协会会长

武汉大学兼职教授

 

破解年金投资管理的痛点 

——优化治理、提升效率、重视配置、案例示范。

养老金的制度设计本身非常复杂，如果不能进行系统性的养老金改革，不妨采取渐进、局部的方式进行优化改革，在不影响总体改革方案下，实现帕累托改进。

 

程峰

众邦银行行长

构建智能供应链金融生态

——科技赋能下场景融合，成就新型供应链金融。

我国具有世界上规模最大、门类最全、配套最完备的产业链体系，而大量的小微企业正是围绕这些产业的供应链开展生产经营活动。

随笔

施东辉

上海证券交易所资本市场研究所所长

 

股价泡沫需要监管吗？

——整体上宏观审慎、癫狂时“逆风干预”、破灭 时“危机管理”。

金融监管者对如何应对泡沫事件却常常莫衷一是，是先发制人更好，还是作壁上观更好？而如果要进行先发制人式的干预，那监管者又有哪些“武器”可以使用呢？

 

兰小欢

复旦大学经济学院副教授

中国的医疗服务在世界上属于什么水平? 

我的衡量结果与一些国人对中国医疗的抱怨 是“相悖”的。

最近有很多人质疑中国的公共医疗服务，但实际上，我国的公共医疗覆盖水平，总体上还领先于我们的经济发展水平，而不是滞后。 

方军

火币大学顾问合伙人

 

转动飞轮 

——以亚马逊飞轮“内观”自身。

我们也要像对亚马逊飞轮的分析那样，努力在自己的飞轮中找到更好的客户体验这个核心与在基础设施上长期投入这个关键推动点。 

品读

 

赖建诚

台湾清华大学经济系荣休教授

北京大学人文社会科学研究院特邀教授

萨缪尔森的内心独白

——通过萨翁自述感受这座灯塔的亮度。

我对萨缪尔森的评判是：他的文章比数学好、学术见闻比经济分析有趣、人情世故比政策分析通达、非经济学的见解比专业论证更深刻、内在信息比字面更丰富。

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