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利率3.5%刚兑产品月底将“告别” ？
“是的，3.5%利率的产品月底要下架。”某大型寿险公司销售人员说，各家保险公司应该都收到了监管的窗口指导，在7月底前下架预定利率高于3%的人身险产品。
记者采访中发现已经有不少保险公司发布产品停售的通知。《金融时报》记者走访多家北京市银行网点发现，预定利率为3.5%的储蓄型保险产品还在销售中。“我们听说了这类保险产品这个月底要下架，现在也在做最后的销售冲刺。”某大型银行营业网点大堂经理告诉《金融时报》记者，从今年3月开始，就一直有消息在传，说预定利率为3.5%的保险产品近期要停售，但具体什么时候停售还在等通知，我们合作的保险公司有的内部已经发布了停售通知。
据接受采访的多位保险代理人介绍，停售的产品既有当前火爆的增额终身寿险产品，也有养老年金险、教育年金险、重疾险等产品。
预定利率3.5%的产品即将下架的消息引发市场高度关注，背后则是相关保险产品预定利率要下调。所谓预定利率，指人身险产品进行保险产品定价时所采用的利率，其实质是保险公司承诺给投保人的回报率。不同于银行理财等其他金融产品的投资回报率可随市场调整，人身险产品期限通常长达数年甚至数十年，预定利率一旦设定便不可调整，具有刚性兑付属性。
今年上半年，在预定利率3.5%保险产品的热销带动下，整个人身险市场回暖明显，尤其是以增额终身寿险为代表的储蓄型保险销售量大增，保险公司“喜报”频频，保费增长迅猛。据统计，上半年，5家上市险企寿险业务合计实现原保费收入约1.1万亿元，同比增长7%。
政策调整背后，是行业面临的利差损（险企投资收益率低于保单预定利率造成的亏损）风险正在加大。有险企人士就表示，为了提升产品的竞争力，一些人身险公司采取了较为激进的定价策略，发行了一些高预定利率的产品，比如IRR（内部收益率）达3.5%的增额终身寿险产品等，将人身险公司的负债成本维持在较高水平。
但是去年以来受资本市场波动等因素影响，险企投资端收益率呈下滑态势。在投资收益覆盖保单成本的压力加大情况下，利差损风险显现，险企资产负债匹配面临挑战。有不少机构测算，按照3.5%的预定利率，加上经营费用，保险公司要想盈利，投资收益率至少要长期保持在5%至6%以上。原银保监会发布的数据显示，2022年，保险资金整体年化财务投资收益率为3.76%、年化综合投资收益率仅为1.83%。因此，防范化解利差损，调整预定利率势在必行。
采访中，有业内人士告诉《金融时报》记者，从年初监管摸底到现在，险企已有3个多月时间准备新产品，目前许多险企已向监管部门备案新产品。根据业内消息，未来寿险公司新开发产品预定利率上限将进行下调，其中普通型人身险预定利率上限从3.5%下调至3%，分红型产品和万能险产品的保证利率上限则分别下调至2.5%和2%。
《金融时报》记者也了解到，包括阳光人寿、太保寿险、新华保险在内的多家险企也正在为新旧寿险产品切换做准备，8月上线新产品销售不成问题。
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来源：金融时报客户端 记者：王笑 编辑：刘能静 邮箱：fnweb@126.com 关注金融时报公众号 看更多独家新闻资讯