加仓了腾讯
感谢市场给面子，今天总算有机会消灭部分现金，增仓腾讯了。
前面早就说过会在360港币的价格，以新增资金加仓腾讯。早上看到股价运行在370以下，遂设置了360.8元的买单，顺带设置14:50的闹钟提醒关注是否成交。
两点五十发现未成交，且市价在363元，和设置买价差距很小，就撤单改以当时价格委托买入，最终以363.2元的价格增加约4%+仓位的腾讯。
当下持仓为：茅台40%+，腾讯28%-，古井B7%-，海康6%+，洋河6%-，民生H4%+，招行3%+，信立泰3%-，双汇3%-，另有观察仓分众不计，年内收益约3%——上述持股，除腾讯以外的其他股票无买卖，仓位与上次分享时有变动，是由于近期股价波动、汇率波动及新增资金的影响。
目前手头还剩余有约7%+的现金（如果将这部分也考虑进去，上述股票持仓比例可以各自乘以93%），主要是给分众准备的。具体会加给谁，要看分众、腾讯、海康谁更早触及预备加仓价格。
分众按照计划准备在10.2元开始买入；海康刚在31.26元加过，下次加仓目标计划在27元附近；腾讯本次加过后，再有10%以上跌幅，会继续增持；手头现金若使用完毕，上述三只个股还有满意价位，预计会派信立泰或双汇上阵增援。
下跌时最考验对投资理念的理解。揣摩个玩笑，上次老唐实时推送31.3元以下加仓海康，当日海康股价弹起，并在六天之后，最高升至37.5元。那几天收到很多留言和信息，后悔因为这样或那样的原因，错过了海康。
然而，我估摸着这里面有相当一部分朋友，或自知或不自知地，头脑中的真实想法其实是“当股价涨到37.5后，我认为前面的31.3应该加仓”，犹如“腾讯涨到400以上后，我觉得前面的300元很便宜”，“茅台涨到700后，我觉得前面的500多非常低估”……
和电视股评师一样，指着过去的价位说高抛低吸，那真是易如反掌，很明显的高位，为何不跑？那么明显的低位，怎么会不敢上？然而，今天363的腾讯，该加还是该减，不能取决于你睁开眼看见的历史价格K线，而要取决于闭上眼，你是否明白多少钱买下这间公司是划算的。
一旦心中有了这个数字，当股票下跌的时候，你自然是兴奋的；当市场利空频传的时候，你当然是开心的。这不是矫情，而是因为你对市价必然反映企业内在价值这个资本天性的理解；是因为你知道只有股票下跌、利空频传，才有可能让你用比“划算价格”还划算的价格买到它。
没有利空，没有怀疑，没有看淡，怎么可能让你遇到划算的价格呢？难不成，我们还能想象出利好满天飞、大家都乐观，同时股价却暴跌下来给你买入机会？真要是如此，或许很多人更不敢买了，因为那好像太邪门，总有点什么地方不对！
如此说来，股价跌，吓的不敢买；股价涨，嫌贵不能买。最理想的，是股价涨了以后，让我买涨之前那个价，可惜这样的美事，要轮也只能从正国级副国级正省级副省级一路往下排，轮到你我，初步预计在2398年2月31日。
涨涨跌跌的患得患失中，那个资本市场演烂了的“①股价一跌再跌不敢买；②股价一涨再涨无法追，②涨到忍无可忍时，悍然出手，立刻变身接盘侠”的杯具故事，必然重演，几乎是不用怀疑的。
当然，跌时敢买，最重要的是你要对所谓利空有思考，对公司价值有估计。拿腾讯来说，最近的外围鬼故事主要是“Facebook暴跌20%，全球流量游戏终局已到”，“月活减少、业绩不佳，推特暴跌20%”；内部鬼故事主要是“因吃鸡游戏迟迟无法商业化，腾讯游戏收入预计环比下降，主业增幅低于预期”、“腾讯用户时间被头条抖音占领，竞争力不在”、“支付新规严格实施导致的沉淀资金利息收入减少”……
对这些问题，我的看法是，外部鬼故事与腾讯公司经营无关，只和市场情绪有关，所以，若因此将股价杀下来，正好笑纳（老唐正在写本文的时候，上述几家美帝科技股又大跌了）。内部鬼故事倒确实存在，不可否认、也无需否认。
或许正是因为这些鬼故事，腾讯股价今年从高点计算，已经产生约25%的跌幅（我们比美帝温柔。差不多的跌幅，我们用半年完成，美帝用几分钟搞定）。
也正是在这些鬼故事的迷雾遮掩中，市场没有看到（或者有意无意遗忘了），腾讯远比Facebook和Twitter均衡的收入结构；
市场没有看到，腾讯从二季度开始发力广告，朋友圈广告数量翻倍，公众号增加中插，降低门槛让更多的公众号有资格推送广告；
市场没有看到，小程序的迅猛发展，带来的新增小游戏人群，新增的广告载体，新增的线下和线上的交易机会；
市场没有看到的，音乐、视频、文学、动漫、体育等内容产业的高速发展所带来的广阔空间；
市场没有看见，以支付为抓手，带动的理财、银行、证券、保险、基金、征信等业务都才刚刚起步；
市场没有看到，短期一两个季度游戏收入或高或低，没有改变腾讯在中国手游市场占据超过60%份额的事实，没有改变中国游戏市场继续增长的事实，对企业的价值产生的负面影响几乎可以忽略……
不仅如此，市场对腾讯的投资业务依然抱有极大的偏见。依然认为投资是腾讯的“非主营业务”，在计算腾讯增长率的时候，要算出一个扣除投资收益之外的“扣非增长率”数字，并以此对腾讯“估值”。
老唐在去年11月16日，发表的《看不见边际的腾讯》一文里认为，投资业务现在已经是腾讯的主业，而且是重要性丝毫不逊色于游戏的主业……投资腾讯，实际是间接做了移动互联网界的VC。
自2014年腾讯开始发力投资业务以来，累计投资了600多家公司，从去年开始陆续进入收获期（平均三年左右培育期，符合VC特性）。
2017年，腾讯投资的公司中，有六家公司上市（Netmarble、Sea、阅文、搜狗、众安保险、易鑫集团）。2018年，目前是7月，已经上市和基本确定在今年上市的企业有下面这些：
相信今年的投资收益，将继续数额巨大，继续扮演“非经常性”的经常性收益角色。某一天，市场会突然意识到这“非经常”其实是非常“经常”的，那时，“腾讯控股”这个股票简称才能被人们注意到，哇，原来它是叫腾讯“控股”，不是叫“腾讯科技”
留个小作业，感兴趣的朋友们，上述公司上市后，腾讯的持股比例是多少？股权比例的变化，大约能给腾讯带来多少视同处置的投资收益？
不过，不要激动哦，老唐说腾讯的发展空间当下被市场忽视和低估，可没有说低估的股票不会跌哦！事实上，我一直想写一篇“为什么低估之后反而更容易出现短期暴跌”的推理文章。题目钉在墙上很久了，说不定哪天一高兴就码出来了。
提醒：腾讯为老唐第二大持股，本文观点完全可能是乐观情绪作祟。请读者保持清醒，独立思考，自主决策。