又有基金踩雷，中邮睿利踩雷“17洛娃CP001”债，惨被机构拉黑

本文作者：岳渊

债券基金一旦踩雷比股票基金跌地还惨，2018年以来，债券违约事件频频发生，就有不少基金中招。

12月11日，中邮创业基金公司旗下中邮睿利增强债券基金公告，该基金发生巨额赎回后实施延期赎回。就在数日前，12月6日，中邮睿利增强债券基金原本波澜不惊的净值走势图突然急转直下暴跌5.09%。参看基金持仓可知，中邮睿利增强债券基金持有的债券“17洛娃CP001”在12月6日发生实质性违约，而机构赎回大概率的原因就是因为基金踩雷。

中邮睿利增强债基被巨额赎回

中邮基金12月11日发布的公告显示，中邮睿利增强债券型证券投资基金于 2018 年 12 月10 日发生的基金份额净赎回申请超过了前一日的基金总份额的 10%，已经形成了巨额赎回。 根据基金合同相关规定，当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回或部分延期赎回。现基金管理人根据本基金目前状况，决定在当日即2018 年 12 月10 日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的 10%的前提下，对其余赎回申请延期办理。

简单来说，就是12月10日想赎回中邮睿利增强债基的投资者，只有10%可以赎回，未确认部分，当初赎回时选择顺延处理的，将在下面的开放日陆续处理；没有选择顺延处理的，将确认失败。

中邮睿利增强债券基金成立于2017年8月17日，截至12月10日，成立以来的收益率为-3%，在同类产品中表现不佳。最新的规模为0.97亿份。

而从三季报看，中邮睿利增强债券基金主要是由两家机构持有的，其中机构1 持有36.77%，机构2持有51.96%。两家机构合计持有占比约87%。此次可能是其中一家机构选择了大额赎回，或者两家机构同时进行了赎回。

疑因踩雷“17洛娃CP001”债被拉黑

机构客户为何会进行巨额赎回呢，从该基金前几天的净值表现走势图中，我们可以发现端倪。

中邮睿利增强债券基金原本每天的净值都在0.01%左右波动，但是在12月6日这一天，该基金原本波澜不惊的净值走势图突然急转直下暴跌5.09%。导致这只原本可以在2018年保持正收益的基金变成年内亏损3%。

从基金持仓可以发现，12月6日的暴跌与该基金持有的一只债券有关。中邮睿利增强债券基金共持有“17洛娃CP001”10万张，占基金资产净值比例为9.93%。

洛娃集团成立于1995年，是一家集日化、食品、旅游地产三大产业于一体的大型多元化企业集团。

12月6日周四，上海清算所发布公告称，洛娃科技实业集团有限公司2017年度第一期短期融资券（简称：17洛娃科技CP001）未按时足额偿付债务融资工具本息。洛娃科技7日披露，“17洛娃科技CP001”当期应付本息32250万元，其中2250万元利息已在12月6日当天划付至上清所，本金部分将延期兑付。该债券已构成实质违约。

中邮睿利增强债券基金持有10万张“17洛娃CP001”债券，在12月6日，该债券违约的当日，基金净值也发生暴跌。数日后，该基金即发生了大额赎回，机构客户决定“拉黑踩雷的债券基金”。

年内债基频繁踩雷

踩雷年年有，今年特别多。2018年以来，我国经济面临一定的下行压力，企业还不上债券，构成违约的事情时有发生。有不少债券基金就是因为踩雷了此类债券导致基金净值暴跌，坐滑滑梯似地亏去了多年积累下来的收益。

在2018年业绩倒数的几只基金中，亏得最惨的中融融丰淳债A年内亏损48%，比股票型基金亏得还惨，就是因为踩雷了15万张14富贵鸟。踩雷之后，该基金被机构争相赎回，规模一路缩水。

华商基金旗下也有多只债基踩雷，华商双债丰利一度是市场的明星债基，2015年上半年曾创造了半年大涨41.93%的辉煌战绩。2018年该基金却接连踩到15华信债、11凯迪MTN1等多个债券大雷，年内亏损30%以上。

东吴基金旗下的东吴鼎利(lof)也因为踩雷“16信威01”一度哑巴吃黄连，有苦说不出。2016年底，信威集团被媒体曝出巨额债务问题，其发现的“16信威01”债券自2016年12月起连续停牌。因为债券长期停牌，东吴鼎利持有的40.517万张“16信威01”可以说是砸在手上了。而这也正是东吴鼎利噩梦的开始，此后，东吴鼎利基金一路被赎回，最新的数据显示，2018年三季度东吴鼎利的规模仅剩下0.39亿元，变成了一只迷你基金。

债券基金发生踩雷对于基金运作来说非常不利，市场上大部分债券基金的机构持有人占比都比较大，一旦踩雷就容易被机构打入黑名单，发生巨额赎回的事情也就屡见不鲜。

规模缩水，基金也被迫卖出持有的债券来应付赎回，基金后期的运作也就很容易变成恶性循环，坏的债券占比越来越大，基金净值暴跌。所以一旦碰上踩雷的债券基金，还是建议投资者尽早赎回，避免更大的亏损。

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