18万亿！基金暴涨时代来了！

作者 | 周松涛

来源 | 首席财经观察（ID：meirijingji001）

以前，熟人之间见面打招呼的方式是，吃饭了吗？

现在是，买基金了吗？

基金，火遍资本市场

资本市场最火的品种是什么？

比特币？

不是，国内不合法，一般人想买也买不到，更像是诗和远方。

黄金？

也不是，自从去年7月份不小心突破2000美元创下历史新高之后，就一直在2000美元以下苦苦徘徊，不温不火。

中国大妈们都快遗忘了。

股票？

现在一般散户现在听到这个词，可能会感到绝望。

沪指300突破历史新高，创业板创5年多以来新高，连上证指数都站稳3600点，离牛市起点4000点，不再是遥不可及的梦想。

可A股的股民似乎一点也高兴不起来。

最近大盘股灾式上涨，普通投资者不仅没赚得盆满钵满，可能连关灯吃面的钱都快亏完了。

散户现在更希望大盘像2015年一样开盘跌停，也不愿现在股灾式上涨。

那时候，所有股票都在跌，大家都在亏，想想也挺平衡，现在，很多散户都感觉，所有的股票都在上涨，唯独自己买的在下跌，更让他们绝望的是，大盘天天创新高，创业板也在不停大涨。

感觉快乐都是别人的，自己什么都没有。

实际上，这是一种错觉，别人也许跟你一样不快乐。

不是只有自己买的股票在下跌，是绝大部分股票都在下跌，只有那些龙头股，大象股在暴涨，也就是所谓的基金重仓股。

没错，现在最火的就是基金。

同时，2020年也是基金表现最好的一年，没有之一。

2020年公募基金全年的销量超过3万亿元，创下了历史新高，总规模突破18万亿，同样创下历史新高。

公募新发基金市场的单日募集规模再次刷新历史纪录，新发基金易方达竞争优势企业基金1天内突破2300亿元。

配售比例只有6.2%，十分夸张。

基民都在为之疯狂。

上一次基金如此火爆可能还要追溯到2004年前后，那时候还没有如此发达的互联网，大批基民要很早起床去银行门口排队。当时，建设银行还没开始营业，门前就排起长长的队伍，也是中国资本市场曾经一道靓丽的风景线。

那时王亚伟还在华夏基金。

基金的火爆与其业绩表现分不开，大家都听说基金赚钱，口口相传，就形成了一种火热的社会现象。

不过，现在，也真不只是听说。

2020年，权益类基金的平价收益率超过40%，没错，是平均收益率。

中国银河证券基金研究中心　　

2020年主要基金类型平均业绩分别为：标准股票型基金收益率54.99%，混合偏股型基金收益率59.57%。

84只主动偏股型基金收益率超100%，若加上5只翻倍的被动指数型产品，合计有89只，创下2007年以来的新高。

基金的平价涨幅远远跑赢上证指数，涨幅第一农银工业4.0混合过去一年收益率高达166%。

一年收益率超过100%的也不在少数，即便买到牛股，也不过如此。

农银汇理新能源主题、农银研究精选、农银汇理海棠三年定开收益率分别为163.49%、154.88%和137.53%。股票型基金冠军汇丰晋信低碳先锋则获得了134.41%的收益。工银瑞信中小盘成长、广发高端制造A、诺德价值优势、创金合信工业周期精选A全年收益率也超过130%。

很多散户买股票折腾，忙活一整年，可能连4%的收益率都没有，有的甚至是亏损40%。

这不是调侃，2020年，股民平价收益率只有3.6%，不到基金的十分之一。

基金为什么会上涨？

股市上涨的逻辑很简单。

长期成长性和业绩，短期看资金。

资金方面，公募基金有钱，还有很多钱。

2020年新成立公募基金规模3.12万亿元，新成立百亿级爆款基金数量超40只，2020年公募基金全年的销量超过3万亿元。

公募基金总规模超18万亿元创下我国公募基金的历史纪录。

如此规模巨大资金体量，根据基金的基本规定，权益类基金对股票的仓位有要求，也就是说，这些钱，大部分都要去买股票。

这也是股市最近表现良好，不断创反弹新高的重要原因。

那么问题来了，为什么不是所有的股票都上涨？

2015年那轮杠杆牛市教训太深刻，垃圾股跟风上涨，最后的结果就是四轮股灾。

这次，资本长了记性。

不再同涨同跌，开始抱团取暖。

不能说取暖，因为这些股并不冷，是抱团暴涨。

那些有业绩，有成长性，股价看起来很高，散户一般都不敢轻易下手的行业龙头，成为基金最青睐的对象。

我们来看看基金重仓股的表现。

如果问基金经理最喜欢的品种，白酒绝对能名列前茅。

当然，贵州茅台一定是他们的最爱。股王贵州茅台，目前每股股价超过2000元人民币。

也就是说，散户买一手，至少需要20万以上，大部分散户的账户资金可能都不够买一手茅台。

这就是机构抱团最典型案例。

不过，这也无可厚非，业绩确实好，还是稀缺标的，可以享受市场溢价，关键是散户不敢买。

真茅台之后，再来看锂茅宁德时代。

上市不到3年，股价从25.15到408，翻了16倍有余，作为全球锂电池龙头，宁德时代也是基金争相重仓的对象。

医疗器械龙头，迈瑞医疗，股价也几乎每天都在创新高。

这些基金重仓股体量巨大，吸金能力异常强大，还会对市场形成跷跷板效应，大资金疯狂抱团，很多小市值股票就会被抛弃。

市场两级分化越来越严重。

以后会更严重。

什么基金是最佳选择

可能很多人不理解，基金不就是买股票吗？

那么多资金，抄底就行了，跌了就买，这还不简单？

并非如此。

可以看看基金经理的学历要求，基金经理的要求名校毕业，学历保底级硕士，博士，博士后比比皆是。

再来看看基金经理的发量和发色变化。

广发基金的费逸，之前是一个眉清目秀的帅小伙，自从当了基金经理之后，市场经验可能更丰富了，收入可能更高了，但头发却越来越少。

从前的他

现在的他

他所执掌的基金广发鑫益混合，2020年涨幅为70.89%；另一只基金广发聚瑞混合A，2020年涨幅为66.52%。

看来要跑赢平均水平，并不是一件容易的事。

再来看看最近基金爆款易方达。

易方达基金经理，张胜记他所执掌的基金易方达上证50指数A，2020涨幅为43.82%，成立以来共上涨752.03%。

从前的他

现在的他

43%的收益率，都没跑赢平均股票型和混合型基金的平均水平，一夜白了头？

不得不感叹，打工人，都不容易，我们往往只看到别人表面风光无限，殊不知别人也付出了很多，包括千金难买的发际线。

扯远了，这是一个严肃的话题，买基金直接关系到个人财富增长。

言归正传，基民应该选择怎样的基金比较有保障？

买入基金之后要不要频繁操作？

基民选择基金时，应该过去业绩一直名列前茅的基金公司，并且执掌该基金的基金经理过去履历要表现出色，所执掌基金净值涨幅长期表现优异。

如果选择主题基金，尽量选择符合国家政策，有成长性的行业，譬如新能源，高端装备制造，5G，半导体等领域。

买入基金之后，尽量不要频繁操作。

如果有选择困难症，定投是最好方式。

定投，是指定期定额投资基金，指在固定时间以固定金额买入某指定的开放式基金。

苹果价格1元一个，小毛买了1000元，而后苹果价格跌到0.5元一个，小毛又买了1000元，请问，小毛买的苹果平均每个多少钱？

是0.75元吗？

不是，答案是0.67！因为你在1元的时候买入1000个苹果，而0.5元的时候买入了2000个苹果。

定投，可以省去很多所谓的研究和市场波动情绪。

固定的时间投入固定的份额，相当于零存整取，上涨赚收益，下跌赚筹码。

投资基金的最大缺点就是不能享受个股过山车似的波动感觉，自己的命运不能自己掌握。

实际上，最后你会发现，这才是基金最大的优点。

当然，基金也不是万能的，也会有亏损风险，不过相对于股票来说，风险更小，2007的下跌和2015年之后两轮下跌，基金的平均亏损幅度要远远小于个股，也小于大盘下跌幅度。

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2021年基金还会暴涨吗？

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