家办鸿儒论|如何评价盖茨的家族办公室？没有价值的财富就只是金钱！
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引言：没有价值的财富就只是金钱！与创造财富相比，配置财富更能代表一个人的能力和品味。
近日，比尔盖茨离婚的事件引发了大众对盖茨家族办公室瀑布投资的关注。在《家族办公室》上一篇文章中《盖茨离婚财产分配太复杂:除了基金会，更肥的是家族办公室》提到瀑布投资的首席投资官拉尔森为避免盖茨的财富过度集中于微软公司，曾经把盖茨45%的微软股份减持为1% ，进行了多元化投资，将财富分散投资于科技行业以外的资产。令人遗憾的是，假如当初比尔盖茨持股45%微软股份不动不搞家族办公室，现在比尔盖茨拥有近8000亿美金，等于5万亿RMB。
这个假设引发了不少读者的讨论，比尔盖茨搞家族办公室投资20年，成功把自己小万亿的身家搞成一千多亿。这是家族办公室的成功还是失败呢？对于那些已经掌握了巨额财富的企业来说，去设立一个家族办公室真的有意义吗？
尤其是2020年新冠危机后影响家族企业的问题和剧变，越来越多的拥有企业的家族本来正在计划设立自己的单一家族办公室。他们也提出了这个问题，是把资金继续投入到企业中扩大生产经营还是寻找一个CIO帮我的家族的财富管理专业化？而这个问题的答案并不像看起来那么简单。
和丰家族办公室首席投资官刘洋表示，对这个问题的评价决定了家族对家族办公室投资服务专业价值的参考系。
设立家族办公室的目的是什么？
所以，在为家族展开设立家族办公室咨询的时候，我们有必要事先问一些具体的问题：
关于拥有企业的家族的要求目标是什么？家族办公室的行动范围、本地化和储备要求是什么？
家族办公室需要涉及的领域是什么？
家族办公室需要哪些物力和人力资源？
家族办公室如何筹措资金？
家族办公室是由我的家族单独创建的，还是在第三方的帮助下创建的？
比如，比尔盖茨当年设立瀑布投资和基金会的初衷，很大程度上是为了减少社会对他的敌视。在20多年前，比尔·盖茨还是一个强硬的创业型企业家，不惜以各种手段排挤对手，曾被视作“硅谷公敌”，美国联邦贸易委员会和司法部就曾对微软的“捆绑销售”问题和反垄断调查。为此，盖茨开始反思自己的经营企业的目的，逐渐削弱微软的“狼性”气质，与硅谷和解，一边有纪律地减持微软，一边摸索建立个人财富管理体系。1994年盖茨找到拉尔森建立起家族办公室，初始的资金来自于盖茨减持的微软股票。
回到家族办公室，最常见的职能是提供经济性质的服务(财富管理)，但也有一些公司以更完整和更具战略性的方式管理其家族办公室，包括商业规划、法律和财政咨询、家庭成员的教育和培训，以及慈善活动或社会责任。在某些情况下，还包括冲突或个人问题的解决方案。
盖茨家族办公室的目标是分散投资盖茨的个人财富，实现财富的长期保值及增长，而信托基金的目的则是为基金会提供现金。最终，瀑布投资的投资收益也可以再次以现金或股票模式捐赠给基金会。并且，比尔·盖茨的金融资本通过瀑布投资和信托基金得到合理避税，最大化了对基金会的捐赠和贡献。
我们知道，每个家族企业都有自己的特点，需要采取个性化的方式。创建家族办公室的目标多种多样：为家族提供服务平台，增强几代人之间的家庭凝聚力，激发最年轻成员的创业精神，或者构建家庭礼仪等等。
出于这些原因，一个重要的初步步骤是明确家族办公室的目标，因为这些目标将决定其使命，这通常可以协调家族成员的利益，并澄清家族办公室将履行的职能。
家族办公室的设立是为了家族企业可持续发展，而家族企业可持续发展的关键是创建一个战略性的家族计划。如果做得好，战略家族计划必须从全球360度的角度来构建，并不可避免地导致投资组合的多元化(房地产、商业、私募股权和金融)，全球化和战略性的资产配置。
曾经有人说过，没有价值的财富就只是金钱！盖茨因为基金会和家族办公室的运营赢得了世人的尊重，从企业家变成了慈善家又变成了意见领袖，实现了人生价值的突破。
虽然有些人有不同的想法，但投资的决定并不简单。在投资之前，我们必须有一个计划，真正按照家庭的利益、需要和价值观来分配金钱。没有两个家族办公室的投资方式是相同的，这仅仅是因为没有两个家族是相同的。然而，所有家族办公室和所有拥有企业的家族一样，都必须有一个长期目标和实现这一目标的计划，这也是一个不争的事实。
战略性家族计划无非是确定企业所有者家庭的现状，在此基础上确定中长期目标，并构建实现这些目标的过程。在每个战略性家族计划中，都必须构建一个战略性的全球家族投资组合。有盈利目标和风险衡量标准，可以监控和管理投资计划，使财富按照家族的愿望和利益运作。
创建家族办公室是一项战略决策
正如中金环球家族办公室刘蔓在惠裕全球智库在海南举办"望族进化路：中国家族办公室的坚守与光明"的年度论坛上曾经做过《为价值的根本赋能，与长期主义并肩》的主题演讲。她认为，与创造财富相比，配置财富更能代表一个人的能力和品味。
然而，所有这一切的另一个基本要素是：团队，以及随之而来的将在物质和人力资源上进行的投资，以有效和高效地满足家族的需求。
出现的替代方案基本上是：
建立一个结构或“家族办公室”，为家族聘请一个专门的管理团队，负责像管理一个不同的业务部门一样管理财富；
或复制一个“多家族办公室”的结构，由一个专业团队承担家族办公室的所有职能；
最后，创建一个小型结构，即“混合解决方案”，也叫混合嵌入式家族办公室，可以在一个“多家族办公室”中维持下去。多家族办公室是一种通过雇佣多专业团队(税务、法律、投资、风险管理、行政和系统方面的专家)，允许不同家族的家族办公室或保证有落地经验的公司在其中独立运营。
创建家族办公室是一项战略决策，需要确立明确的目标，制定从各个角度反映家族现实的战略规划。俗话说，家和万事兴，只有在所有家庭成员的坚定承诺下，他们认为利益一致、更深厚的家庭信任、更专业化以及改善家庭关系是无形的价值，才能取得预期的结果。
最后，《家族办公室》提供10个问题，作为那些想要开始设立家族办公室的家族的指南：
1.我们处于什么阶段？
2.我们的目的是什么？路向何方？
3.我们和谁(家族成员)一起同行？
4.每名家庭成员担当什么职能/角色？
5.必须满足哪些需求？
6.我们希望现在和将来拥有哪些财富？
7.这些财富需要如何运作才能满足家族的需要？
8.我们将在什么环境和形势下管理财富？
9.我们如何使这些财富的管理专业化？
10.我们如何将财富(包括企业)纳入到风险管理的进程中，以便随着时间的推移进行理性的战略决策？
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