马克·杨：成功的家族办公室做什么？怎么做？| 五道口云课堂

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1月23日上午，清华五道口云课堂“在线大讲堂”迎来新年第二场讲座，美国纽约桥健资本创始合伙人马克·杨（Mark Young）先生与清华大学金融科技研究院副院长魏晨阳博士，以“财富传承——领导成功的家族办公室”为主题展开精彩对话。

家族办公室是家族财富管理的最高形态，也是金融行业中最为隐秘的物种之一。欧美的家族办公室经过上百年的演化历史，在不断试错的过程中形成了宝贵的治理结构、人才管理、投资决策等独门秘笈。作为一位在财富管理方面拥有丰富从业经验的金融业老兵，马克·杨创办并管理过多家成功企业和投资机构，对于欧美超高净值家庭如何管理和传承财富形成了多维度且深刻的理解和认知。在本次讲座中，马克·杨介绍了欧美家族办公室的成功经验和案例，对于如何创立和运营家族办公室，如何形成有效的资产配置策略，如何创造新财富，他都分享了宝贵的经验。

在马克·杨看来，创立家族办公室就如同做一家企业，需要事先对它的利益攸关方、管理者和决策者、业务范畴、内保与外包的选择策略等各方面进行完整且清晰的思考。这其中有一个方面很容易被忽视，那就是信息技术平台。他认为，在当今这个移动互联的时代，要考虑信息技术平台的即时性、便捷性，更要重视其安全性。

在投资方面，马克·杨认为，投资管理的关键在于对风险、收益和税收三者的通盘考虑，在此基础上根据自身的风险偏好形成一个有效的投资组合。他表示说，我们相信确实存在最优投资组合，前提是坚持多元化的配置策略。根据统计，资产配置贡献了91.5%的投资回报，相比之下选股和波段操作只占6%。“不要试图去做波段操作，那是输家的游戏（特别是从长期去看）。”他说。

马克·杨还强调了投资者思维的培养以及终身学习的重要性。他说道，“无论是自己经营家族办公室，还是求助于外包，会有很多人乐意为你管理财富。这种情况下，你必须有能力评估他们的工作，如果不具备‘独立思考’与相关知识，如果你无法理解他们在做什么，那就会陷入被动……今天我们所讲的内容，尽管其背后包含的哲理很复杂，但是它们完全可以被掌握。前提是要坚持学习，不断提升自身的技能。”

Mark Young现任纽约桥健资本创始合伙人。他曾领导麦肯锡内部家族办公室为全球50多个国家的3000名合伙人管理超过100亿美元的合伙人基金。他创建的一家私募股权公司后来合并为全球最大的消费品投资私募基金L Catterton，而他与葛兰素史克前CEO共同创建的生物科技公司Cambridge Neuroscience在创立四年后即成功上市，为最初投资者带来超过千倍回报。Mark是哈佛商学院MBA校友并多年在UCLA Anderson等美国顶尖商学院担任业界导师，同时也是清华五道口高管教育课程“WIN 未来中国”家族财富模块的外籍师资，为同学们教授有关投资、重组并购和家族办公室资产配置等课题。

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“在线大讲堂”是清华大学五道口金融学院高管教育中心面向公众推出的清华五道口云课堂的重要组成。截至目前，在线大讲堂已经举办了三十一期，线上参与人次超过6821万。往期各场讲座视频回看和学习资料均已上线，仅在清华五道口云课堂平台独家提供，可以通过“清华五道口高管教育”微信公众号，或者访问清华五道口高管教育中心官网、清华五道口云课堂小程序获取。

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