【企业风险管理系列专访之三】祥光集团：创新三系统一体化的风控体系（下）
2017年11月6日，由扑克财经和CME在北京l联合主办的「2017年中国企业风险管理论坛」暨颁奖礼倒计时11天! 来自国内外顶尖企业的风控最高水平的管理层、决策层专家的主题演讲和专题发言：国家信息中心经济预测部、中石油、中金公司......
兵工物资、五矿集团、托克投资、S&P Global、中粮集团、嘉吉投资等等重量级嘉宾均已确认出席，共同把握风险管理行业核心逻辑；论坛获悉多方权威观点，在观点的碰撞中收获真知。
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专访嘉宾 | 山东祥光集团有限公司财务中心副总经理 杜恒煜
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专访背景：“做大做强”，是国企民企共同的目标。如果说“大”指的是这些大型企业在国计民生的经济命脉中占据的地位，那么“强”指的一定是在整个复杂多变的经济态势中的“抗风险”能力！
风险往往来自于两部分，一部分是国门之外各经济体之间激烈博弈带来的风险。另外一部分风险，则来自于企业自身对于整个风险管理流程的内部把控。
愿景的远近当与实力的大小相匹配。大型企业对自身的风控能力是否有足够的信心？实际情况却是，对于国内企业的风控能力与现状，国内尙无一家机构做过全面的梳理与剖析，更遑论推动整体风控能力的提升进而助力企业“做大做强”？
扑克财经专注于大宗实体与金融领域的信息服务，对于大宗这一国际属性极强的领域已有较完整的积累，愿意做且有能力做好对各企业机构风控能力的梳理与剖析。
扑克财经携手CME芝商所联合举办「2017中国企业风险管理论坛」（点击了解更多），做推动中国企业风控能力提升的先行者。
扑克财经承诺过，将以专访、特刊等形式，为这些大宗与金融领域的“风控标杆企业”进行报道和宣传展示。现在，就是我们兑现诺言的时刻。
在本篇专访中，山东祥光集团有限公司财务中心副总经理、经营核算与风控部总监杜恒煜先生从祥光自身的风控经验切入，不仅分享了结合实践经验自主研发的三大系统，还详述了祥光取得成就的过程中，企业氛围与文化的重要性。
PUOKE 专访 企业介绍
山东祥光集团有限公司（以下简称“祥光集团”）成立于2007年，是以生态炼铜、铜深加工、稀贵金属提取、矿产资源开发等为一体的现代化大型有色金属产业集团。山东祥光集团坚持自主创新和引进技术相结合，在关键技术上有很多的创新点和突破点，是世界上继美国肯尼柯特冶炼厂之后，第二座采用闪速熔炼和闪速吹炼工艺的大型铜冶炼企业。其年产能可达到阴极铜50万吨、黄金20吨、白银600吨、稀贵金属1000吨、硫酸170万吨。此外其旗下贸易子公司还从事相关有色金属的贸易业务。
祥光集团是跨行业、多元化的大型企业集团——新凤祥集团下属的有色金属版块，集团的标志是一个六角星，分别代表了集团的六大支柱标准，即契约标准、创新标准、管理标准、环保标准、风控标准和德行标准。经过多年的发展完善，风控已经成为支撑集团发展的一大标准体系，创新的三套系统，亦给风控提供了强有力的支撑。因此，不论是在经验上还是在技术上，祥光集团的风险管理都有十分出色的表现，值得行业内参考借鉴。
完整专访内容：
结合实践自主研发三套管理系统超预期完成各项风险管理
祥光集团在多年实践的过程中，开发完成了三套系统，即现货执行系统、期货交易系统、中台核算系统。针对性的解决各种痛点，有效提高工作效率的同时，实现了更高科技、更人性化的风险管理手段，超预期的完成了各项风险管理，对行业内各企业来讲，具有重要的参考意义。
➤ 扑克财经：能否介绍一下祥光使用的这三套系统呢？
杜恒煜：跟期货相关的是期货交易系统。下单员在登陆下单的时候，以前是登陆期货公司提供的下单平台，现在我们自己开发了以后，则都是通过我们自己的平台完成下单。
这套系统的作用，能够对我们在期货公司开设的多个账户进行统一管理，且在管理的过程中，实现风险管理、提升效率等功能。
简单举例说明，下单员只需要完成下单，没必要去操心账户中的钱还够不够；也没必要去关注账户管理上的一些问题，只需专心的盯好盘、盯好价格。
其他的事情，都会由期货交易系统里，负责账户管理的人员统一管理，包括排布各个账户上的资金、做一些优化的分配、资金方面的及时调度等。这样，就更能分工明确、各司其职。
同时，还可以达到资金上的节省。例如统一在平台上下单时，如果一个交易员下多单，系统就会跟踪平台内所有期货账户上的已有空单，然后让这多空两单自动形成对冲，从而节省一些手续费和资金占用。而如果没有此功能，则很可能就会在两家期货公司分别开多单或空单，造成手续费和资金的浪费。
事前风险的控制亦是可以做到。如某一个交易员，我们只允许其做铜这个品种，但不能排除他操作失误的可能性，不小心点错交易了其他品种。但在我们的期货交易系统中，就不需要有这种担心，因为系统中已经设置了权限，将其关于其他品种的交易功能锁死了，也就是说，这个交易员，只能做铜不能做任何其他的品种的交易。这就是事前的风控。包括可能存在的法人公司选错、品种合约选错、价格偏离市场过大等都能够预防，以及超过其交易限额就不允许下更多的单等等，这些需要前端风险控制的点都能够控制住。
当然，更重要的是，通过期货交易系统，我们能够第一时间得知我们下了哪些单、什么品种、价格多少、在哪个交易所下了单等信息，同时，第一秒钟就会同步到中台核算系统中。中台拿到的数据是实时的，而不是像有些系统必须要隔夜甚至隔了好几天才能知道，这一点，对提高风控的及时性，帮助是相当大的。
这就是我们的期货交易系统。
期货交易系统功能概述
期货交易系统交易界面展示（1）
期货交易系统交易界面展示（2）
接下来稍微讲讲现货交易执行系统。现货执行系统主要实现了合同、货、款、票、点价等多维度的管理。
例如对于合同，已经实现了无纸化办公，即只要制定好合同的模板，那么，每次只需输入关键的几个字段，系统就能够自动生成合同，不需再用纸质打印出来。
货物管理方面包括收货、发货、转库、移库等，也都可以在系统中实现。
价格则包括点价、均价、长单、定价等，亦都可以在系统中自动完成配置。
货款方面，收款、付款、点价保证金、费用等，也能够在系统中进行管理。
当然，对于发票相关的管理亦是能够较为轻松的实现。
而且，整个业务审批的流程，都可以在现货贸易执行系统中完成，并且对于业务的审批，还实现了更高科技、更人性化的手段，可以直接连接微信与钉钉，不论时间、地点，在手机上完成审批。解决了很多高管常年在外出差，手边没有电脑无法及时审批的问题。只要有信号有网，就可以看到消息，然后在微信或钉钉上直接完成批掉，连邮件都不需要再去查看。
最重要的一点也是跟我刚才讲到的期货交易系统有关，现货执行系统也是一样，系统中发生的所有信息，包括货、款、票、价尤其是跟点价相关的信息等，也会第一秒钟同步到中台核算系统中。
期贸易业务管理系统功能概述
期贸易业务管理系统合同管理界面展示
期贸易业务管理系统审批流程界面展示
中台核算系统等于拥有两只手，一只手连接期货、一只手连接现货，并且，两边都是实时抓取最新的期货与现货的成交数据，紧接着就可以进行实时的报表生成和计算。
➤ 扑克财经：这三套系统运行效果如何？
杜恒煜：运行效果还是不错的，确实达到了我们的预期，有些点甚至做到了超预期。
➤ 扑克财经：能否与我们分享几个祥光成功的风险管理的案例呢？
杜恒煜：其实在日常的风险管理过程中，我们不是针对某一个独立的风险事件去做事件性的管理，而是在制定了原则、标准以后，就在流程和系统中严格执行，所以成功的案例比较难找，我只能说大致从系统的层面举一些例子。
例如业务人员跟客户谈定了一个一千万电铜采购的合同，交由执行人员在现货执行系统中把相关的信息填写好，接着就是报流程进行审批，等审批流程流转到风控部时，风控部就会根据信用评级去审核该客户敞口的暴露度是否在风控要求的范围内。若经过风控的评级，给他定的最大的敞口额度是500万，那么风控这时就会把这个合同退回，要求执行人员把它拆成两个合同去走，即两个500万的合同，先执行完第一个，再执行第二个。这样做，就是用信用风险的管理规避了我们不愿意承担的，那多出来的500万信用风险敞口。
期货交易系统也可以举一个案例。期货交易系统中有一个比较好的功能，它可以自动避免自成交的情况发生。以前都是各个交易员下自己的单，很可能就会出现各个交易员之间不知道其他交易员开了一张跟自己相反的单，造成自成交。自成交的后果是很严重的，超过一定的笔数，会被交易所处以非常严重的处罚。而自从期货交易系统上线以后，我们统计出，在2015年全年，我们就成功避免了上百次自成交，有效的规避了监管的风险，这也可以算是一个成功的案例吧。
100%套保高度参与期货市场有效避免未来潜在风险
在稳健经营理念的指导下，祥光集团是100%需要去做套保的，这是自上而下的原则和要求。在祥光集团看来，不存在“想做套保却顾虑出现亏损”的问题，即制定了制度原则，就会坚定地按照此原则去执行与贯彻，再通过系统去监督，有效的避免了未来潜在的风险。
➤ 扑克财经：祥光在期货上的参与度如何？
杜恒煜：参与度应该是相当高的，内盘、外盘、各个交易所、合约等，我们都有参与。整体的涉猎面是比较广的，这也就对风控要涉及的面以及要求比较高。
➤ 扑克财经：祥光在风控方面，是怎样管理期货相关的业务呢？
杜恒煜：我们所有的管理其实也都是在我们自开发的那三套系统中完成的。
➤ 扑克财经：现在也可以看到有越来越多的企业参与到套保、套利的操作中来，从祥光的角度来讲，是如何看待套保、套利的呢？
杜恒煜：因为祥光的冶炼厂是其主营业务，对于铜冶炼行业而言，是两头在外的一个盈利模式，即原料和产品均暴露在铜期货价的波动之下。好在有利的一点是铜冶炼原料和产品的定价都是以铜的期货价为基础，所以理论上可以通过期货套期保值的手段完全规避其价格风险。这和钢厂的套期保值会有所不同，因为钢厂的原料铁矿石和产品螺纹钢是两个不同的期货品种，它俩之间不具有百分之百的相关性，也就对其完全规避价格风险造成了难度。在祥光，对于套保的监控要求也比较严格，我在前面也有讲到，我们是不留敞口的。
当然，我们在执行套保的过程中，也有一些方法论的东西，例如合理运用一些自然对冲，可以在集团或公司的层面先进行自然对冲，然后再对剩下的部分进行保值。
对于套利，我认为实质上就是对比价或月差的投机，虽然风险比单边风险小，但也需要运用以上提到的量化手段严格监控，切不可当成无风险头寸来对待。
➤ 扑克财经：面对期货盘面出现的大涨大跌的情况，如何去应对？
杜恒煜：祥光集团是100%需要去做套保的，这是自上而下的原则和要求，因为祥光要求的是稳健经营，套保就是为了降低风险，当然可能会因此失去一些单边波动潜在盈利的机会，但风险控制得到了保障。
也就是说，制定了这样的制度原则，对于祥光来说，就会坚定地按照此原则去执行与贯彻，再通过系统去监督，之后在应对比如当铜价大涨时，马上就后悔，认为不应该在期货上做空头、不应该做套保，然后犹豫是否要取消套保，这样的情况，在祥光都不会出现，更不会再拿出来讨论。
铜期货价格波动每日少则几十美元，多则数百美元，如不能有效对冲，很容易吃掉加工费利润。因此，我们冶炼厂在完全套保的情况下，在稳健经营的理念下，不会选择去做铜价上的博弈，而是选择赚取冶炼厂稳定的加工费利润。
➤ 扑克财经：如何处理因为期货市场的剧烈波动导致的对现货市场产生的不合理影响呢？
杜恒煜：对祥光来说，其实这种情况影响并不大，因为我们的价格全部都锁定了，在价格全部锁定的情况下，价格的波动对我们的影响基本可以忽略了，需要关心的是加工费和电铜销售的升贴水情况。
当然，铜的暴涨暴跌如果真的影响到加工费或在电铜销售中出现升水的情况，我们还是会去做一些对未来的预测和评估，但在绝对价格的层面，不论是期货还是现货，我们是不需要担心的。
➤ 扑克财经：一般对企业来讲，最顾虑的就是做期货套期保值时会出现亏损的情况，祥光在这方面是怎样看待的呢？
杜恒煜：对于这个问题，我在前面也已经提到，在祥光，大原则上就制定了完全套保，不存在不让期货亏损的情况。既然决定去做套保，那我们就是承认了现货和期货势必会有一边亏损一边盈利的情况，也就是接受了现货赚的时候期货赔，或者现货赔的时候期货赚，这样客观的事实。
这样做，虽然放弃了潜在的收益，但却有效的避免了未来潜在的风险。所以，对此，在我们集团内部有相当统一的自上而下的理念，也就不存在“想做套保却顾虑出现亏损”这样的问题。
➤ 扑克财经：会对最终的套保结果进行评估吗？
杜恒煜：会去做这个事情。我的理解是，从集团的层面来看，应该是通过中台核算系统出具的报表来评估风控的效果。
前面有讲到，现货管理系统与期货交易系统相关的数据都会及时汇总到中台核算系统中，据此，中台核算系统就会出具每天最新的管理账的头寸、盈亏，包括一些风险值，都会算得很清楚。也就是说，跟风险相关的、跟决策相关的、跟管理相关的内容，都会呈现在中台核算系统的报表上。
所以，我们主要就是通过中台核算系统生成的报表对每天的风控结果进行呈现并算出盈亏。当然，如果在完全套保的情况下，盈亏会控制在一个很小范围内，这就是套保结果的一个体现。
另外，这个报表目前已经实现财务业务功能一体化，即在月末或年末的时候，能够和财务计算出的盈亏实现比对。
举例来说明就是，在业务系统中，会计算出一个月末或年末的盈亏数据，假如是盈利了一千万，但在财务的损益表中，却是亏损了两千万。出现这种情况，以哪个数据为准？这时，业务系统管理账能跟财务的损益表有一个对应，就显得尤为重要。
在我们的系统中，自营贸易可以达到一票对一票精准的对应关系，如果真的出现盈亏差异，也能够找出原因出在哪里并合理解释。当然，大部分的情况可能都是时间性的差异，因为业务系统的核算管理上，在时间性上比财务要更及时一些，毕竟需要每天跟踪最新的价格去计算，财务则可能每个月才统一的计算。所以主要是时间性的差异，但这个差异最终也是需要进行逐一量化并合理解释的。
➤ 扑克财经：期货和现货是否会统一算账？
杜恒煜：会统一进行算账，尤其是想做套期保值的话，就必须要把期现货拿到一块来算账，包括头寸、盈亏、各种风险值都必须要拿到一块来算，而且要分部门甚至分交易员来汇总计算。包括我们对一些交易人员的绩效考核的数据、标准也都会期现货结合到一块来看，不会分开。
但如果说有的部门可能只做期货的业务，或者说就是一个套利的部门，跟现货不沾边，那只算期货的账就可以。
企业文化与人才储备息息相关以法治为基础为风控保驾护航
在祥光，风控已经成为支撑集团发展的一大标准体系，并且仍在不断的发展完善当中。其中，人才的储备是其风控方面最大的优势所在，而人才的储备又与企业文化息息相关。当然，在风险管理上，大数据和人工智能仍需努力，但确立了大的方向，一步步踏实的向这个方向前进，终究是不会错的。
➤ 扑克财经：能否谈一谈祥光的风险管理文化是怎样的呢？
杜恒煜：我们集团的总裁刘志光先生说过一句话，给我留下了比较深刻的印象，他说，什么才是有效的风险管理？如果风控的结果是，能把他自己都控制住，这才是最有效的风险管理。
在他的高度上讲这样的话，我认为是很有分量的，仔细思考的话，确实也是这么回事。往往更容易做出突破规则、制度、一些风险点的那些人，并不是基层的办事人员，而是在管理层中。如果是风险管理的流程、制度，风控的框架，能够把比较上层的管理人员，尤其是高层人员管理住、控制住，这才是行之有效的框架体系。
对于此，祥光最终确立了以法治为基础的企业管理的文化。在新凤祥集团管理年会上，刘志光先生提到了新凤祥管理2.0，核心理念就是以法治为基础，以文化为灵魂，以制度为保障，以信息化为手段，以能力为支撑。可以看到，以法治为基础是排在第一位的，这样的企业文化就区别于人治。也就是说，在企业管理的过程中，不是哪几个人说了算，也不是考虑哪个人的权利大，而是要去谈流程、谈制度、谈授权。在基于这些的前提下，在相应的授权范围展开工作。
➤ 扑克财经：目前来看，风险管理对公司的贡献度如何？
杜恒煜：可以看到，我们祥光集团的标志是一个六角星，这个六角星就是代表了六大支柱标准，即契约标准、创新标准、管理标准、环保标准、风控标准和德行标准。现在风控已经成为支撑集团发展的一大标准体系，而且它还在不断的发展完善的过程中。
对于风控部来说，帮助规避风险就是我们的本职工作。如果风险管理能保证企业在各种外部变化下平稳运营，且确实规避了前面提到的，包括市场风险、信用风险在内的各种风险，这就可以说是我们的贡献了。
➤ 扑克财经：您认为，祥光集团的风控体系优势有哪些？
杜恒煜：首先，我认为，企业文化是最大的优势之一，在环境氛围上，集团总裁刘志光先生给我们创造了一个很好的条件。
其次，在组织架构上进行扁平化的管理，给予充分的授权，各个环节的授权、流程、制度都比较清晰。
然后，在保值逻辑、核算逻辑、风控指标方面有扎实的理论基础，在实际经验积累方面也较为丰富。以往涉及到的交易模式，涵盖的面都比较广。
另外，在祥光，高管的行业经验也很重要，为什么我们在一开始就制定稳健经营的策略？其实跟我们高管的行业经验密不可分。他们有多年资深的大宗商品贸易经验，或者拥有矿山从业背景，使得企业少走弯路。
再者，信息化的建设也是一大优势。前面我介绍的三大系统，已经实现了底层与财务系统的对接，现在正在完成与资金平台的对接，搞资金平台的“银企直连”，即包括收付款、资金计划等，实现自动化完成，最终达到多系统联动、多系统一体化的效果。针对这方面的工作，我们每年也是投入大量的人力、物力、财力去做。
最后一条，也可以说是最重要的一条，我认为是人才的储备。如果企业是真心诚意的做风控，且确实是在想办法把风险控制好，那么，有能力、有学识、有经验的风控人才自然就会往企业聚集。反过来讲，如果企业只是想搞一些花架子，或者就是为了应付外部审查，那到最后风控人才也会渐行渐远。所以人才储备这一点也是和企业文化息息相关的。
概括来讲，大致就是这些内容。
➤ 扑克财经：如果未来祥光在风控方面还有需要完善的地方，您觉得会在哪些方面呢？
杜恒煜：需要完善的地方肯定是有的。例如我们现在还在稳步推进实时风控，就是说，我们现在的风控报表，可以实现T+0。再往前推一步，是不是可以按照每一分钟、每一秒钟去监控计算这些数据、发送相关的报表？
再往后发展的话，我认为未来的大方向可能就在于大数据和人工智能上，这可能也是势不可挡的大趋势。
将来，可能在很多领域，电脑都会替代人脑，包括风控理念也一样。例如在信用风险控制方面，可能就会借助大数据、人工智能的平台，自动完成判断。机器通过不停的学习记录企业过往的相关指标，和企业违约情况，达到一定数量时，就可能得到比人更精准、更智能的判断。
我认为大的方向就在这些方面，但是，路始终还是得一步步踏实的去走才行。
至此，就是扑克财经本次对于山东祥光集团有限公司财务中心副总经理、经营核算与风控部总监杜恒煜先生的全部专访内容。也是扑克财经做的关于企业风控体系的第三篇专访，当然，后续还会有更多的专访为大家一一呈现。
就像文章开头写到的那样，扑克财经承诺，将以专访、特刊等形式，为这些大宗与金融领域的“风控标杆企业”进行报道和宣传展示，做推动中国企业风控能力提升的先行者。
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