家族 · 财税 | 全球资产配置下的税务考量

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本文来源：嘉富诚

有句话相信大家耳熟能详，“鸡蛋不要放在同一个篮子里”，说的就是投资时需要注意分散风险。从众多的成功案例可以看到，妥善高明的全球资产配置能够带来更多的投资收益：这里的资产配置不仅指投资资产的品种，也包含了投资国别、期限等；而投资收益，也不仅仅是账面上看得见的盈利，可能还有一些附加的增值。但无论如何，投资全周期中，税务是绕不开的重要一环。因此，我们对当下一些热门的资产配置过程中的税务问题进行浅析，希望以此抛砖引玉。

01.税务透明时代下，个人的全球收入还能刻意隐匿吗?

税务透明化是国际税务的趋势，其中受益人(beneficial owner) 信息透明化又是方兴未艾的潮流。比如，欧盟的“黑名单”(The EU list of non-cooperative jurisdictions for tax purposes) 制度从税务透明和公平税收的角度对传统意义上的离岸地进行了反侵蚀税基的打击；CRS规则和FATF反洗钱法规则侧重规制金融机构，通过信息交换和联合行动等方式，使违规的金融账户“无所遁形”；而OECD的《披露规则》着重对中介机构进行了约束（包括律师、税务师、架构设计机构等）。

可以说，由于上述的这些规则与法案，在很大程度上，个人的全球收入已经从黑暗处被逐渐曝光。出于各种目的转移不法所得、隐瞒收入拒不缴税等行为，也都将被追究。因此，进行合理的税务筹划以及积极的申报与纳税方为明智之举。

02.对投资者而言，如何在进行全球资产配置时，达成税务合规及降低相应的风险？

就个人投资者而言，首先需要确定自己的税收居民身份（一般按照各国国内法，由住所、停留时间，或者其他标准而确定）。当纳税人存在一些跨国经济活动时，也有可能被两个或两个以上国家的税务当局同时判定为本国居民纳税人。

就一位中国籍但同时拥有澳大利亚绿卡的投资者而言，他可能同时被判定为中国与澳大利亚两国的税收居民。这种情况下，他需要就投资收益，向两国税务机关进行申报纳税，并合理运用税收抵免、税收协定等政策规定。为使自己的税收负担处于合理水平，必要时可以寻求第三方机构的帮助。

03.通过移民的方式追求税收利益适合我吗？

移民要考虑的因素很多，在实践中，我们一般不建议客户通过“购买小国护照”的方式取得某国税收居民身份并以此为基础进行避税，因为其中的风险很大，与取得的收益未必匹配。但是，某些移民国家/法域，确实可能拥有相当优惠的税收政策，对于确有必要进行财富传承和筹划的投资者而言，不失为一种降低税务成本的方式。但是需要注意的是，如前所述，我们目前正处在一个不断“税收透明化”的时代，如何进行权衡是一门不简单的学问。

04.结束语

税务问题在全球资产配置中十分重要，对其进行必要的了解有助于完善个人/家族的财富拼图，适当的规划和具有前瞻性的安排也会让你受益匪浅。

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