财政部发布会最新解读，多空分歧已达顶峰
开头先聊一下周日机构之间的反馈。
这次财政部会议经过周末发酵，已经远超国内机构的预期。
注意我这里说的是国内。
外资周末的反馈，一如既往。
因为他们在做空的头寸依然很大，如果直接转向，只怕自己也来不及跑。
这个周末，多空分歧之大，应该是这轮行情以来的顶峰。
这是好事，如果没有分歧，开盘就是吓死人的指数暴涨，那才是给了大坑。
场内的散户们已经在想着怎么买化债概念股，AMC相关解析已经铺天盖地，意念盘涨停了。
没意外的话，城投公司和地产，也会跟风，但延续性可能一般。
容我泼个冷水，大概的结局是，开盘买不到，能买到后就是坑。
很简单的逻辑，AMC和城投板块，全部加起来都非常的小，无法容纳天量的资金。
有的人盯上了港股，有的人盯上了地产和相关债的ETF。
这些确实都可以套利，但切记不要重仓博弈，大起大落是常态，尤其是小容量题材。
真正的第二轮主线，还要等。
等人大通过审查，把财长的几万亿政策落实了，才是新一轮行情的起点。
可能很多人依然会困惑，到底超预期超在哪里。
先看一下我写在周六的简单解读。
再把周末的各种消息汇总，再给大家捋一捋。
可能你看到了更专业的解读，也欢迎大家来评论区分享。
首先是，机构对财政能带来的政策预期，一直是比较谨慎的，2万亿的预期是合理的。
但会议最后给的结果，按照最保守的测算，也是在5万亿以上，相信大家都看到了各种券商的预测数据。
这是数字上的超预期。
其次是态度上的，明确指出这是近年力度最大的化债政策。
如果不是官方发布会实锤，大概率会以为这是证券报或基金报的标题党。
过去的财爸从来不会这么讲话，这次肯如此表态，背后必有高层的肯定。
更有意思是留了一个彩蛋，财长和副部长轻声交流被在场所有人听到。
但只能听到了规模先不说，并没有听到量比较大。
给市场留下了空间遐想，这种巧合给预期管理做了一个好展示。
希望以后的发布会，这种瓜多一点，群众爱听。
这次态度上的超预期，让人感受到了中国版的预期管理模式很成功。
除了数字和态度上的超预期。
大家还要深刻理解的是：这一轮中央上杠杆的核心是化债，不是搞基建。
和当年的全国棚改大行情，区别很大。
分清楚这个很重要，因为影响到你对未来主线的判断。
我预判的主线现在也可以说，大家共同见证，未来验证了也欢迎交流。
这两条主线总结为4个字，两重两新。
两重是国家重大战略实施（科技），重点领域安全能力建设（自主可控）。
两新是大规模设备更新（设备），消费品以旧换新（汽车家电）。
这是写在官方表述内的，可以自己去查。
证券1阶段行情结束后，2阶段会围绕这两重两新去展开。
但这几件事，都要钱，都要超长期特别国债来解决。
所以主线要等，经济振兴计划要中央真金白银的投入，要人大审批通过后，才能落地。
回顾政策的走向，你会发现1个月前和现在的巨大区别。
9月初，连tong缩螺旋的预判都不能公开讲，为啥。
因为形成了恶性循环，地方卖不出地，还不起债，中央管不了，地方除了躺平好像也没什么可选的。
长此以往，大家对经济预期都非常低，为了保障未来，都选择了储蓄不敢消费。
为何在货币政策上如此克制，不放水刺激经济？
是吸取了当年日本的教训，因为放水也解决不了问题。
但相应的也会影响市场的信心，这是硬币的两面，无法兼得。
在和美联储比了2年谁先忍住不尿裤子之后，美联储降息了。
汇率压力缓解，中央财政松了一口气，政策的弹性空间一下就有了。
具备了政策转向的弹性，剩下的就是政策优先级的问题了。
现在中央明确要管地方债，代价是把债务留给中央，让地方的高息债换成低息，短期债换长期。
好比儿子欠债了，外面借了利息10个点的债，3年还，过去老爸是不管的，让你自己解决。
现在是老爸替儿子还了，换成儿子欠老爸的，可以20年还，利息2个点。
这下各路亲儿子们都舒服了，老爸承担了一切。
儿子们的债务压力小了，才有精力去做其他事，不然一切努力都为了还债，遥遥无期。
这样解释应该很清楚了吧。
可能未来触感最强烈的是政府和事业单位，毕竟这是中国最有消费能力的一批人。
只有他们看到了经济的希望，才能带动更多的人去消费。
大概解读这些，股市不要盯着房地产炒就行了，财爸让你缓解债务压力，不是让你大兴土木的。
看懂这个，就行了。
这样的文章我也不知道能存在多久，能看到就保存留档吧。
财爸从温和克制，一下变成了多金慈祥。
中央上杠杆去复苏经济，必然会有代价。
这个我就不讲了，未来大家自然会看到，多关注CPI的变化。
但只要不陷入tong缩螺旋，一切的努力都是值得的。
中国的财政杠杆率非常的低，实在没有必要过于克制。
中美金融领域的竞争才刚刚开始，争夺全球热钱已经进入新阶段，我还是相信有牛市的！
A股政策市，完全取决于政府的决心，我现在是已经看到了。
很庆幸在重要关头，政策及时转向。
未来能有好日子，不要忘记你的财富增长，背后是中央在负重前行！