基金投顾：让“它”去负责赚钱养家，你来负责貌美如花！

今年的巴菲特股东大会刚结束，巴菲特和芒格再一次批评了投资者的频繁交易，他们虽然是“股神”，但却一直建议个人投资者把钱交给专业机构管理，也就是购买基金。

这个建议在A股也适用，A股市场中，散户投资有“七亏二平一赚”的说法。

而之所以散户赚钱概率这么低，一方面在于个人投资者投资知识有限、还十分喜欢在行情中“追涨杀跌”；另一方面则是这几年A股的上市公司“乱花渐欲迷人眼”，投资者在花丛中很难做出正确的选择。截至2022年4月，仅沪深两市的股票数就有4700余只，更别提港美股的上市公司数量了。而在未来注册制实行下、股票数只会越来越多，投资者选择个股的难度将进一步加大。

来源：WIND，银科金融研究院

这时，购买由专业人士进行管理的基金就不失为一个很好的选择——经过对上市公司进行认真挑选，投资经理将构建出一个证券组合、并给出交易决策。而投资者只需为此支付一些管理费作为投资费用就能获得投资收益。这也正对应了流行的说法：“别人负责赚钱养家，你负责貌美如花。”

但是，这就是结束吗？

我们先来问一个问题：你知道中国的公募基金总数有多少吗？

答案是9631只（截至2022年5月），是A股上市公司证券数的2倍多！这还没包括国内私募基金、甚至海外基金的数量。而在金融大资管的时代下，未来基金数量持续扩容也将是铁板钉钉的事。

来源：WIND，银科金融研究院

虽然基金数量的扩容将会对资本市场的产生积极影响，但对于需要从中进行选择的普通投资者来说，该如何从众多产品中挑选出那些业绩出色、且适合个人风格的基金产品，却将成为他们面临的首要问题。

而为了解决这样的问题，海外市场在上世纪中，就出现了一批专业的“基金投顾”（或者是由投资专家组成的顾问机构）。

基金投顾是什么？顾名思义，就是帮助做出基金投资决策的投资顾问。

通过和客户的交谈，基金投顾能够掌握投资者的个人信息、财务状况、风险收益偏好和投资目标等，针对性地帮助客户做出资产配置建议，包括了对客户个人基金组合的搭建、交易决策以及投后调仓等服务，努力帮客户实现资产的增值。除此之外，投顾还会为投资者提供绩效回顾、投资业绩归因、市场行情普及等增值服务。

而投资者获得这些服务的代价，则是以管理资产总额进行计提、定期支付给投资顾问一笔“咨询费”。当然，由于购买的基金所有人仍是投资者本人，所以支付给基金公司的产品申赎费和管理费，仍然还是由投资者负担的。

来源：银科金融研究院

到这里有投资者可能就会质疑了：“市场上有那么多明星基金经理，他们业绩多好啊，我去买他们管理的产品就好了、干嘛还要多花这么一份钱？”

为了回答这个问题，不如让我们把目光回到2020年。当时火爆的市场在吸引了一大批“新基民”进入市场的同时，也涌现了一批被投资者“封神”的明星基金经理。

我们以当时集结了万千粉丝的基金经理的产品—— “XXX中小盘”来做简单举例：投资者如果在行情初现的5月就跟随该基金经理、购买产品并持有至今，能够获得26%的收益率；而如果投资者选择了跟风、在2021年春节的高点介入，却将会获得-34.77%的亏损。

几个月间，基金经理还是那个基金经理、持仓股也没什么太大的变化，可投资者的收益却天差地别。由此可见，单纯选择跟随明星基金经理，收益回报是不能获得保障的，毕竟普通投资者一不了解宏观环境、二不了解基金经理、三不了解持仓资产。

而作为熟悉行业的专业顾问，基金投顾却能够帮投资者规避掉这个尴尬的状况。

从业的基金投顾同时掌握了对宏观经济和投资策略的知识，也对各大类资产以及细分行业的知识有基本的理解。虽然，他们不能像证券分析师那样对个股表现如数家珍，却在不同宏观环境下该如何进行资产配置是十分专业的。他们知道什么时候该买什么样的资产，也知道是投资顺周期、还是逆周期的产品，因此能够为投资者提供更加精准、适配的投资建议：

在市场行情好、新基金频频高位发行的时候，凭借对基金公司和基金经理投资风格的了解，基金投顾能够及时为投资者做出停止进入、或者高位赎回的决策；也会针对新发行的基金进行分析，提前帮助投资者对预计的持有期及回报率做好心理准备。

而在市场行情差、基金净值回报率不及预期的时候，他们也能凭借其专业知识，帮助投资者增进对市场的理解、缓解投资下跌的焦虑，并在认为市场已属于低位时、重新帮助投资者进行基金买入。

组合化的投资服务下，基金投顾帮助投资者降低了基金选择的难度，并在持续的资产配置中帮助投资者实现了长期投资、降低了频繁交易下的投资损失。而在基金投顾的服务下，投资者再也不用在成千上万只基金里“盲”选，也不用在暴涨时纠结要不要止盈、亏损时犹豫该不该割肉，真正实现了让“它”负责赚钱养家，你来负责“貌美如花”的愿望。这么一看，似乎给基金投顾支付一些服务费用好像也没那么“亏”了。

注册制+大资管的时代已经不远，普通投资者要提前做好准备。面对能帮你“貌美如花”的基金投顾，不妨保持开放的心态，乐观且积极地接受这一“朝阳”之选吧。

本文的作者没有持有本文提到的相关股票。

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