轩凯生物IPO终止！南工大教授创业，原计划募资7.69亿

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2024年9月30日，上海证券交易所官网显示，南京轩凯生物科技股份有限公司（简称：轩凯生物）科创板上市申请终止。

图片来源：上交所官网

招股书显示，轩凯生物立足于工业生物技术、合成生物学的持续研发和产业化，主要产品为生物助剂产品（主要由单一成分物质构成，如聚谷氨酸、枯草芽孢杆菌、壳寡糖等）和生物制剂产品（不同成分物质根据配方组合形成）。

其中，轩凯生物生物助剂产品覆盖微生物（枯草芽孢杆菌等）、微生物分泌物（聚谷氨酸等）、酶催化产物（壳寡糖等）等多类多品种产品，同时根据终端应用领域需求情况研发相应的产品配方，针对植物营养领域形成一系列生物制剂产品，并逐步向动物营养、日化、食品等其他领域进行拓展。

轩凯生物选择具体上市标准为：“预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元”。

募集资金用途

主要财务数据和财务指标

2019年、2020年、2021年及2022年上半年，轩凯生物的营业收入为1.12亿元、1.42亿元、2.53亿元及1.90亿元，净利润为2898.11万元、2793.49万元、4552.86万元及2967.52万元。

主要股东和实际控制人

截至招股说明书签署日，徐虹、冯小海为轩凯生物的共同实际控制人，合计控制轩凯生物57.92%的股份。

招股书显示，徐虹女士，1964年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生 学历，南京工业大学教授。1987年7月至今，历任南京工业大学讲师、副教授、 教授，2009年5月至2020年8月期间担任食品与轻工学院院长；2010年4月起， 作为创始人之一创立公司并于2010年4月至2014年5月担任公司执行董事，2014年6月起在公司不担任职务，2020年9月起任公司董事长。现任公司董事长。

冯小海先生，1982 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究 生学历。2009年4月至2020年8月，历任南京工业大学助理研究员、副研究员、 研究员、博士生导师，2020年8月辞去南京工业大学相关职务；2010年4月起， 作为创始人之一创立公司并历任公司总经理、执行董事。现任公司董事、总经理。

部分问询问题

2. 关于产品

根据招股说明书，1）公司生物制剂产品系生物助剂产品根据配方制成，主要包括生物刺激素类及生物刺激素-大量元素组合类；2）公司系国内目前最早从事聚谷氨酸规模化生产企业之一，目前在国内聚谷氨酸的生产规模最大；公司未充分披露竞争劣势；3）与进口生物刺激素相比，公司植物营养领域生物制剂产品从田间使用效果、性价比及产品独特性角度均优于进口同类产品，实现了进口替代；4）报告期内，发行人在日化领域销售收入分别为437.86万元、258.99万元、366.13万元及104.67万元。

请发行人说明：（1）各生物制剂产品的主要成分，与各生物助剂产品的对应关系，各生物制剂产品中，发行人自产成分与外购成分的占比；各细分产品类别名称与其日常使用或行业通用名称的对应关系并完善相关信息披露；（2）衡量公司生物助剂及生物制剂各项产品性能的关键指标及与同行业竞争对手的比较情况；（3）结合公司市场占有率及与同行业公司在产品种类丰富度、收入规模、产能等维度的比较情况，说明发行人所属行业的竞争格局及发行人行业地位、竞争优劣势，发行人是否存在产品种类单一的风险；“公司系国内目前最早从事聚谷氨酸规模化生产企业之一，目前在国内聚谷氨酸的生产规模最大”的具体依据及其充分性；（4）量化分析发行人产品与进口生物刺激素相比在性能、成本等方面的竞争优势，“发行人产品实现进口替代”的具体依据及其充分性；（5）发行人未来在日化等其他领域的业务拓展计划，请结合发行人市场容量、公司细分产品的业绩增长情况及新业务领域拓展情况，说明公司业务增长是否具有可持续性。请发行人就行业地位、竞争优劣势等信息在招股说明书中充分、准确披露，并梳理各细分产品名称披露是否准确、易懂。请保荐机构就上述事项进行核查并发表明确意见。

4. 关于核心技术来源

根据招股说明书，1）发行人实际控制人及多名董事、高级管理人员、核心技术人员、部分专利等均来自于南京工业大学，2010年4月，公司与南工大下属研发与产业孵化机构开展合作研究；报告期内，公司与南工大开展了围绕聚氨基酸、微生物多糖等领域的产学研合作项目及“生物刺激素泛菌多糖的生物制备关键技术攻关”合作研发项目，根据《产学研合作协议》，公司每年向南工大支付30万元，同时针对双方过往产学研合作中涉及的运行管理费用，公司另行向南工大支付150万元；2）公司发明专利“一种发酵生产γ-聚谷氨酸的柱式固定化反应器及其工艺”及“一种枯草芽孢杆菌及其在制备γ-D-聚谷氨酸中的应用”原系发行人、南工大原始取得的共有专利，2020年3月，发行人收购该2项共有专利中南工大享有的部分；3）发行人于2014年获得国家进步二等奖，并牵头承担国家重点研发计划“全生物合成生物聚合物的绿色制造与产业示范”；4）公司设立以来，共有7名南工大教职人员对公司投资或在公司任职。

请发行人说明：（1）公司与南工大开展合作研发的具体情形，包括各合作方权利义务、关于技术成果归属的约定、已取得的研发进展及权属、各方对研发成果的贡献情况及研发成果在发行人现有核心技术的应用情况；发行人核心技术的形成过程，是否对合作研发存在依赖，是否存在权属纠纷，是否具备自主研发能力；（2）发行人收购该2项共有专利中南工大享有的部分的具体过程、定价依据，发行人与南工大开展合作研发的各项费用、定价依据，前述事项是否履行了相关法律法规规定的必要审批、决策程序，定价是否合理；（3）国家进步二等奖及国家重点研发计划的具体情况，包括牵头单位、参与单位、取得的主要研发成果及归属情况、各单位对研发成果的贡献情况、研发成果在发行人现有核心技术的应用情况；（4）南工大教职人员的入股或任职发行人的背景、是否符合相关规定，相关人员在公司实际从事的研发工作内容及对核心技术形成的具体贡献。请保荐机构及发行人律师对上述事项进行核查并发表意见。

（来源：医药魔方Invest、最新IPO，如有侵权请联系删除）

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