嘉宾大学对话深创投：市场稳定时，是没有机会的 | 嘉宾案例
嘉宾大学作为全球案例教学领导者，长期追踪观察全球最新商业实践，平台型组织，也是嘉宾大学研究的一个重要课题。
深创投是创投行业的领头羊，近年来，在平台化上，也进行了一系列卓有成效的探索。为了学习平台型组织的成长之道，2020年嘉宾派·深圳站访学走进深创投，并进行了深度研习。
以下，enjoy~
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未来学家凯文·凯利曾说过一句话：所有企业都面临死亡，但城市却近乎不朽。
这句话，被深创投董事长倪泽望用来阐述平台的重要性：“为什么城市比企业更加能够抗周期呢？因为城市是一种平台型组织，企业只有成长为平台型组织，才能做到近乎不朽。”
深创投董事长倪泽望
倪泽望认为，很多传统企业都长不大或者活不长，以A股市场为例，百亿市值以下的公司占比超过60%，千亿市值以上的公司占比只有2.3%。原因在于，传统企业需要面对三个发展瓶颈：信息不对称、人才短缺、资源有限，它们限制了企业的发展边界。而平台型组织，则可以打破这种边界。
平台型组织主要有四个特点：第一是开放，可以向合作伙伴开放能力和资源；第二是沟通，各个组织融入平台，平台做好各个组织的沟通桥梁和连接通道；第三是赋能，为平台大生态的各个组织提供服务，当好店小二；第四是共赢，各个合作伙伴都能够实现共生、共赢。
深创投认为，从宏观层面看，创投公司会遭遇经济周期动荡、行业突生变局、投资链条过长等问题。从微观层面看，创投公司会遭遇天花板，面临如何活下去的挑战。因此，创投行业也需要平台型企业。
创投行业的平台型企业主要由三个部分组成：一是主导方，即平台型机构。二是核心参与方，包括LP、GP、创业企业。三是战略参与方，包括FA、法律、财务、券商、人力资源服务机构等。
创投平台型企业要优化自身的服务能力，不断迭代出新的基础设施，成为创业企业的聚集中心、服务中心、资金聚集中心、知识中心、人才聚集中心、信息分享和交易达成中心。
截至2020年9月底，深创投投资企业数量、投资企业上市数量均居国内创投行业第一位：已投资项目1157个，累计投资金额约546亿元，其中，174家投资企业分别在全球16个资本市场上市，327个项目已退出（含IPO）。
在授课以及与嘉宾派学员互动的过程中，倪泽望毫无保留地讲述了，他对平台化企业的思考，以及如何留住人才、培养人才的“秘密”，让学员大呼过瘾。以下为部分对话实录。
平台不是吃“独食”
嘉宾大学：截止目前，深创投在打造平台上，都进行了哪些探索？
倪泽望：在平台化运营上，深创投主要由以下四个部分构成：
一是区域网络平台。在中国的多个省市，甚至重点的县区，深创投都拥有本地化的团队。
二是专业化基金平台。深创投已经建立了六个专业化基金，包括天使基金、互联网基金、健康产业基金、新材料基金、军民融合基金、人才基金。未来，还将筹建更多专业化基金。
三是多元业务平台。包括母基金、并购基金、公募基金、不动产基金、S基金。
四是增值服务平台。深创投系统整合资源，实现已投企业之间、已投企业和中介机构之间的供需交互，并尝试为已投企业提供资金、资产、人才、信用、信息、渠道、品牌等方面的全方位服务。
嘉宾大学：在打造平台上，深创投下一步的发展方向是什么？
倪泽望：平台不是一家独大，吃“独食”，而是要连接多个合作方，实现共赢。深创投已经聚合了丰富的资源，未来将进一步吸纳创投产业链各要素融入深创投大平台。深创投的平台化建设，意在打破单向竞争、破除价值链分割、共同创造价值，成为行业里重要的募资平台、投资平台、退出平台、服务平台以及智慧平台。
人才是最重要的资源
嘉宾大学：在中国创投行业，深创投是毫无争议的领头羊，有什么“秘诀”吗？
倪泽望：深创投这么多年，如果说累积了什么优势，那就是团队。和其他机构相比，我们的行业研究能力是专业且领先的。深创投的投资发展研究中心每年都会招20多名博士后。
他们大多是国内外顶级名校的理工科博士，以前专门做技术研发，加入深创投后专门做行业研究，他们对行业情况掌握得系统全面、钻研得深入透彻，出站后也基本上都留在公司，使得深创投一直有一支非常强干的投资队伍和研究队伍。
我们特别强调，怎么样通过研究去发现项目，如何把某个行业的图谱，相当于作战地图，给画出来。行业图谱画出来后，我们的投资经理就可以“按图索骥”，在众多小的细分赛道去看，有哪些企业已经冒出来了？然后，再去定点上门拜访。
相对而言，这种投资逻辑更加精准、更加到位。投资经理团队跟研究团队，能够很好地结合起来。经过摸爬滚打，我们团队的实力也越来越强。
另外，我们内部的激励机制也比较到位，所以，整个团队非常稳定。核心人才没有流失，员工流失都很少。有一些人离开，基本上都是因为自己要去创业，这在投资行业是非常不容易的。
能够把这些人才留下来、培养起来，我觉得是最核心的关键。
嘉宾大学：那深创投是如何留住人才的呢？
倪泽望：实际上留住人才，第一是靠你的事业、靠你的文化。第二就是待遇，在分配上，一定要多劳多得，我们讲“不养懒人、不养闲人、不养庸人”。所以，如何能让员工跟自己的业绩挂钩，是我们每年KPI考核的重要指标。
我们的考核非常清晰。对于投资经理而言，每年完成了多少募资任务，上了几个项目，每个项目给公司赚了多少钱，投的项目质量怎么样，这一系列的指标跟每个人都是挂钩的。所以，他当年能拿多少钱，排在什么位置，很清晰，大家也没什么争议。
嘉宾大学：能看出来，深创投对人才的要求非常高，那么，深创投是如何让人才快速成长的？
倪泽望：我们内部有比较多的培训项目，倡导一种全员学习文化。同时我们提倡员工尤其是新员工，可以多参加投委会。我们的投委会是对全员开放的，每个参会人员都可以对项目提出自己的观点，进行质疑和挑战。所以，每次投委会都变成了一个小课堂。在投委会上，大家有时候会争得面红耳赤，从这些争论当中或者委员的发言当中，员工就会慢慢学会如何找项目，如何看项目，如何做项目。慢慢地经过熏陶，新人两三年就能成长起来。
另外，公司里各个行业的人才都有，大家可以相互学习、相互切磋，新员工有什么问题，都可以随时咨询请教，成长就自然又快了一步。
嘉宾大学：您执掌深创投有5年多，但我感觉您对行业的理解，已经有几十年的经验了。您是如何快速建立认知的？
倪泽望：过奖了。实际上，很多东西就是笨功夫，功夫花多了，你的理解可能就更深了。
目前，深创投的平台上有近千个项目，来自各行各业。这些项目，我基本都看过。另外，我们每年还有150个以上的新项目，我每个项目都会看，平均下来，两个工作日就要看一个。
你会做比较，哪些项目好？哪些项目不好？逻辑是什么？这就给我自己，给我们深创投的员工提供了很多学习交流的机会，每个人的眼光是不一样的，你只要用心听，就能吸纳东西了，日积月累，你肯定也在慢慢成长，投资的逻辑也会建立起来。我们每天还会复盘，会反思失败的项目，去挖掘到底哪个环节出了问题。
另外，就是抓住各种学习的机会。比如，我们有“深创投大讲堂”，我每次都会参加。
市场稳定时，是没有机会的
嘉宾大学：您如何看待投资的周期？新冠肺炎对目前所处的周期，会有什么影响？
倪泽望：做投资也好，做企业也好，最大的机会来自变化。只有变化才有机会，如果这个市场稳定了，你是没有机会的。
以日本为例，日本的创业投资一直没有发展起来，包括资本市场都不是太活跃。就是因为机会太少，基本被大集团垄断了，创新的中小企业很难获得发展机会。作为投资机构，软银已经很强了，但很少听说软银在日本投了什么项目，挣了大钱。软银都不太愿意在日本投项目，而是跑到美国、欧洲、中国等地投项目。
所以，变化才是机会。对于疫情，要从两方面看。一方面，疫情可能给很多企业带来一些负面影响。但也可能倒逼企业进行转型，变换赛道。我觉得这可能是一次洗牌的机会，也是一次自我转变的机会。
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