四大行养老基金惊现负收益 有多少人的“晚年”无处安放？

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据《澳大利亚人报》消息，约500万个养老金账户（superannuation accounts），约合2600亿澳元资金被四大银行和金融服务公司AMP、IOOF管理着，但令人惊讶的是，其平均年回报率却低于过去十年的无风险“现金”率，还有一些账户的收益率甚至低于通货膨胀率。

Westpac、NAB、CBA、ANZ、AMP和IOOF向澳大利亚审慎监管局披露数据显示，过去十年，这些金融机构运营的养老金账户平均年回报率为2.1％至3.1％。

与此同时，无风险“现金”投资的年平均回报率为3.8％，这意味着如果将这些资金存入低息定期存款或直接投资政府债券，这500万个养老金账户的收益会更好。

数据显示，有超过130万养老金账户平均年回报率低于通货膨胀率，这意味着这些缴纳养老金的人，十年内的退休储备金数额为零，还有许多人在10年内甚至出现了亏损。

这些养老金账户的回报率被各种费用拖累，大约有一半的回报是以市场普通利率进行投资的，还有一半的回报来自澳洲六大行业基金或一些保本型基金产品。

尽管两大基金都受到2007-08年全球金融危机的影响，但行业基金（Industry funds）的回报率几乎是零售基金（Retail funds）的2倍。

在全球金融危机期间，这两类基金的回报率远远低于现金利率，但近几年的增长速度都快于现金利率。

新南威尔士大学商学院高级讲师Kevin Liu 研究了澳洲养老基金相关的成本发现，这些零售基金的10年期平均回报率明显低于10年期平均现金利率。

观察发现，由澳洲国民银行（NAB）运营的MLC退休基金，截止去年6月30日，共拥有79,487名会员，持有187亿澳元资金，过去十年间，年均回报率为2.5％，低于2.6％的年均通胀率。

西太平洋银行（Westpac）最大的退休基金Retirement Wrap，截止去年6月30日，拥有953,145名会员，其年均回报率与通货膨胀率完全一致，这意味着养老金的实际收益为零。

自从1993年起，有关养老金立法规定，即使养老金基金的受托人没有做到保护投资者利益最大化，他们依旧不用受到任何处罚。

金融服务部部长Kelly O’Dwyer表示，她希望对那些没能履行职责和保护养老金成员利益最大的机构，施以惩罚性条款和刑事制裁，但该提议在去年遭到驳斥，没有通过参议院批准。

据《美国投资公司协会》的调查显示，澳洲管理型基金的总值高达1.6万亿美元，在亚洲范围内遥遥领先。值得注意的是，澳洲本地的管理型基金资产的96％来自于本国的养老金。

从投资方向上看，到2017年底，养老金市场主要投资于：股票（46%）、债券（28%）、房地产或其他投资（24%），剩余3%以现金形式存放。

截至2017年6月30日的过去5年间，澳大利亚表现最佳的30家养老金管理机构排名，排名第一位的是Hostplus基金公司，过去五年间，该基金公司为客户带来了超过11.8%的收益率，是名副其实的第一名。排名第二位的是Cbus－Growth，过去五年的平均回报率为11.4%。Australia Super排名第三，平均收益率同样为11.4%。

参考资料：The Australian

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