本轮石油战争还远未结束

3月6日礼拜五，盘后传出鹅毛同沙师弟谈崩拒绝减产的消息，过了一个周末，3月9日礼拜一清晨，沙师弟宣布增产，正式打响本轮石油战。那个早上我一键清仓了自己全部的短线筹码躲避即将发生的全球金融崩盘，然后龟缩到现在。

石油战看戏看到今天就有内味了。梳理下：

1、所谓“逼迫米国减产”是个伪命题，不是这场游戏的动机之一。石油三国杀，鹅毛和沙师弟的原油公司都是国有的，它们分别在早年对其进行了国有化，国有化意味着财政与卖油收入高度绑定且国家可以直接调控油产量。米国的页岩油那是科技革命的成果，是一门生意，米国政府不能直接调控油产量。

2、所谓“鹅毛逼迫米国敲打沙师弟”也是个伪命题。需求被打崩的背景下，产油国要想维持油价不崩，只能跟随需求一起把产能大幅调减至少2000万桶。这相当于三国中大约两国的产能之和——如果减产到这份上，约等于让产油国财政自杀，不战而败。沙师弟非不愿也，实不能尔。

3、所谓“沙师弟同鹅毛联手收拾页岩油”同样是个伪命题。这几年风雨飘摇，鹅毛两线作战国内经济萎靡，沙师弟四面开火国内反腐矛盾尖锐日子同样不好过。卖油对这俩来说是生存，卖油对米国来说是生意——2016年沙师弟成功“干掉”页岩油，结果页岩油没两年就在华尔街的资本支持下死灰复燃再创新高。沙师弟如果真的想搞，要搞死的不是页岩油，而是华尔街；搞华尔街≈直接同老米宣战，且沙师弟+鹅毛都没有这个实力。

4、站在沙师弟的角度，不考虑疫情，则最完美的局面是油价维持在页岩油成本线附近，卡住页岩油增产的动能。这样页岩油没了利润产出，等华尔街资本的旁氏泡泡破灭即可不战而胜，这里需要时间发酵。考虑疫情，首先是需求打崩卖油续命困难，远不如国内“抓王爷”；其次是页岩油旁氏化加速，坚持到6月即可见结果；最后是打原油价格战只要不撕破脸，我国不会太介意，反而趁机进一步削弱鹅毛并且将其绑上我方战车。

5、页岩油只是个生意，是科技创新的产物，是“无中生有”的代表。鹅毛需要美元，沙师弟需要美元，我们需要美元——美国印刷美元。今年打爆一堆页岩油公司又如何？只要你不打垮美元，那么将来油价回升，页岩油又能死灰复燃，只不过换一批资本作东家罢了。

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