【安信农业 周泰团队】第34周周报：新一轮猪肉收储计划启动
行业观点：新一轮猪肉收储计划启动
本周观点
一、猪价下跌：新一轮的收储调控政策将适时启动
新一轮的收储调控政策将适时启动：据搜猪网消息，截至9月03日全国22个省市瘦肉型猪出栏均价为14.13元/公斤，环比下降2.82%。产量方面；受猪价下行影响，养殖户开始集中抛售肥猪，叠加部分地区降雨天气频发，养殖风险尚存，出现了区域性的集中抛售，市场维持整体供应充足的态势；需求端：受高温天气持续影响，当前下游需求仍旧疲软，屠宰企业收购需求较弱，农业部开始呼吁多吃猪肉、多买猪；政策方面：近期国家表示将适时再次启动猪肉储备收储工作，并将督促指导各地加大工作力度，及时开展地方猪肉储备收储工作，上下联动形成“托市”合力，切实保障生猪市场平稳运行。我们预计即将到来的中秋国庆双节消费高峰及政策“托底”将对生猪价格形成一定支撑作用。
美豆市场面临利空压力：据猪好多数据监测显示，9月03日豆粕(43%蛋白)均价为3740元/吨，环比下跌0.03%。随着美国大豆收割期临近，美豆市场供给端炒作进入尾声，需进一步关注美国农业部9月10日公布新的月度供需报告中大豆面积和单产是否会上调；国内现货方面，国家农业农村部公布的大豆供需平衡表与上月保持一致，2021年中国大豆产量预计为1865万吨。主产区天气基本正常，预计大豆产量维持平年水平，但下游消费未产生趋势性改善。我们认为，在美豆市场面临利空压力的阶段，国内豆粕价格逆势上涨概率不大。
玉米价格下跌：据饲料行业信息网消息，玉米价格为2.77元/公斤，较上周下跌0.01元/公斤。目前，各地春玉米逐步上市，叠加进口玉米拍卖继续入市补充市场，以及替代原料的继续大量启用，国产玉米供应不足的矛盾将进一步缓解，预计玉米价格仍将维持偏弱震荡。
自繁自养亏损扩大：本周猪粮比为5.32，较上周下跌0.05。本周自繁自养亏损356.92元/头，较上周亏损增加15.23元。
二、疫苗板块：后周期板块持续受益
生猪存栏量恢复、养殖规模化程度提升，将有效助力高端疫苗市场驶入高速增长阶段。此外，动保行业与养殖业产能增长密不可分。随着下游生猪行业存栏量恢复，养殖规模化程度快速提高，动保市场将同步扩容。建议重点关注研发实力突出，产品布局完善的动保企业：科前生物、生物股份。
三、种子及种植板块：种子国审初审公示
2020年及2021年大豆及玉米转基因利好政策出台频率加快，近期新版品种审定办法出台、《种子法》重新修订。近期，种子国审初审公示，今年国审初审的品种数量高增长，其中水稻679个（+18%），玉米913个（+14%），棉花39个（+50%），大豆86个（+79%）。考虑到粮价上涨，种子价格有望提振，此外转基因品种商业化预期进一步加强，未来建议重点关注具有充分性状储备及种质资源的种业龙头隆平高科（持有杭州瑞丰25%的股权）、大北农（领先的性状商业化推广水平）。
风险提示：畜禽疫病风险；猪价、禽价大幅波动的风险；自然灾害的风险；政策执行不及预期的风险
本周农业板块表现
本周（2021年8月30日-9月3日），农林牧渔行业指数上涨3.74%，同期沪深300、上证指数、深证成指上涨幅度分别为0.33%、1.69%、-1.78%。农林牧渔行业中，涨幅最大的子行业为种植业，涨幅为6.67%；跌幅最大的子行业为林业，降幅为2.07%。
农业个股表现
个股方面，公司涨幅前5位的有：ST天山33.33%， 佳沃食品23.09%，南宁糖业22.52%，开创国际15.13%，*ST香梨14.63%。跌幅前五位的有：*ST景谷15.29%，回盛生物12.21%，*ST昌鱼5.60%，ST云投5.39%，福建金森4.98%。
本周农业动态
1、国家发改委：近期国家将再次启动猪肉储备收储工作
8月30日，国家发改委消息，近期生猪价格低位运行，猪粮比价在5：1～6：1之间，处于过度下跌二级预警区间。按照《完善政府猪肉储备调节机制 做好猪肉市场保供稳价工作预案》规定，国家发展改革委、财政部、商务部将会同农业农村部、市场监管总局等有关部门再次启动年内中央猪肉储备收储工作，并将督促指导各地加大工作力度，及时开展地方猪肉储备收储工作，上下联动形成“托市”合力，切实保障生猪市场平稳运行。
2、农业农村部：将研究制定“十四五”时期兽用抗菌药使用减量化行动方案
8月30日，农业农村部消息，农业农村部将研究制定“十四五”时期兽用抗菌药使用减量化行动方案，梳理形成不同畜禽养殖减抗典型案例，加大宣传推广力度，发挥示范引领作用；扎实推进水产养殖用药减量行动，不断创新工作机制，构建用药减量技术体系。
3、农村农业部：推动农业固体废物回收利用纳入国家科技计划
8月30日，农业农村部消息，要求依托国家现代农业产业技术体系、农业科技创新联盟等，围绕关键环节和制约因素开展联合攻关。推动农业固体废物回收利用纳入国家科技计划，实施“农业面源、重金属污染防控和绿色投入品研发”等重点项目，研发一批实用技术和设施装备。
4、农业农村部：将加快主要农作物品种审定标准修订
8月31日，农业农村部消息，农业农村部将加快主要农作物品种审定标准修订。产量指标整体提高2个百分点，鲜食、青贮玉米等专用特用品种，要求比同类型对照品种增产3%以上。增加主要生态区一票否决病害类型和病虫害鉴定内容，提高已有病害抗性指标，研究分区域提高小麦品种白粉病、条锈病、叶锈病抗性指标。提高品种DNA指纹差异位点数指标，如玉米、稻审定品种的DNA指纹差异位点数由2个分别提高至4个、3个。
5、农业农村部：着力强化扶持粮食生产的资金统筹和项目实施
8月31日，农业农村部消息，要着力强化扶持粮食生产的资金统筹和项目实施，不折不扣落实好中央财政支持粮食生产的一揽子政策；要用好农业生产救灾资金，进一步加快执行进度，统筹支持用于秋粮促早熟的相关措施；要推动金融保险联动，主动投入，提前预防，将农业保险与农业防灾减灾措施衔接起来，有效提升粮食生产抗风险能力水平。
6、农业农村部：研究建立海南林草植物新品种绿色审查通道
8月31日，农业农村部消息，农业农村部将会同有关部门加强植物新品种保护制度建设，完善审查机制，科学压减审批周期，进一步提高审批效率。研究增设海南林草植物新品种测试站，提高海南新品种DUS田间测试能力；研究建立海南林草植物新品种绿色审查通道，满足海南自由贸易港林草植物新品种保护的需求。
7、农业农村部：生猪产能提前半年实现恢复目标
9月1日，农业农村部消息，随着中秋、国庆两节临近，农产品消费将迎来传统旺季。7月末全国能繁母猪和生猪存栏量分别恢复到2017年年末的101.6％、100.2％，提前半年实现恢复目标。因此，节日期间我国农产品市场供给是有保障的，尤其是猪肉近期下跌非常快，希望趁这个机会多吃猪肉、多买猪肉。
8、农业农村部：我国粮食市场供需基本面牢固
9月1日，农业农村部消息，目前，南方早籼稻收获上市，产量增长、品质提升、市场购销两旺，价格有所上涨；小麦收购旺季逐步接近尾声，贸易商售粮加快，价格较前期稳中略有回落，河南等主产区收购价在每斤1.25元左右。我国粮食市场能保持平稳运行，关键还是供需基本面牢固。
9、农业农村部：今年秋粮丰收基本面仍然较好
9月1日，农业农村部消息，现在距离秋粮大面积收获有一个月的时间，今年的灾害是局部的、阶段性的，全国层面农业灾情总体偏轻，今年秋粮丰收的基本面仍然较好。目前全国大部地区秋粮作物生育进程正常，土壤墒情适宜，病虫防控到位，作物长势良好。特别是东北地区玉米、水稻已进入灌浆乳熟至腊熟期，长势好于上年和常年，增产趋势明显。
10、USDA：大豆净销售量预计为72.5到140万吨
9月2日，美国农业部消息，预计截至2021年8月26日的一周，美国大豆出口净销售量可能介于72.5到140万吨之间。作为对比，上周美国2020/21年度大豆净销售量为7.51万吨,2021/22年度的净销售量为175万吨。
11、阿根廷农业部：2021/21年度小麦、玉米销售量达到570万吨、3870万吨
9月2日，阿根廷农业部消息，截至8月25日，阿根廷农户已经销售570万吨2021/22年度小麦，预计产量将达到1900万吨。同时，阿根廷农户已经销售3870万吨2020/21年度玉米，比去年同期高出300万吨。数据显示2020/21年度阿根廷玉米产量预计为5050万吨,比上年减少100万吨，玉米收获已经结束。
12、农业农村部：将建设一批国家数字农业创新中心、分中心及数字农业创新应用基地
9月3日，农业农村部消息，将建设一批国家数字农业创新中心、分中心，以及数字农业创新应用基地，认定一批农业农村信息化示范基地，持续推动新一代信息技术与农业全产业链的深度融合与应用。加强数据开放共享，强化数据挖掘、分析预判能力建设，推进大数据应用，更好地发挥数据新型生产要素作用，助力推进农业农村现代化。
13、农业农村部与国机集团签署合作框架协议 共同推进农机装备高质量发展
9月3日，农业农村部消息，农业农村部与中国机械工业集团有限公司签署合作框架协议，共同推进农机装备高质量发展。协议明确，双方将围绕农机装备研发制造、农机化技术支撑、农业产业链协同发展等重点领域展开合作。重点聚焦农机装备短板弱项，加强研发攻关。
14、美国农业部将在本月调整美国玉米和大豆播种面积
9月3日，美国农业部消息，本周宣布可能在本月调整美国玉米和大豆的种植面积。这意味着美国农业部即将发布的9月份产量报告里的种植面积以及收获面积可能相应进行修正，这一做法殊为少见。美国农业部6月30日发布的种植面积报告显示，美国玉米种植面积为9270万英亩，大豆种植面积为8760万英亩，均低于业内预期。
本周上市公司动态
【正邦科技】2021年半年度报告
2021年上半年公司营业收入266.79亿元，同比上涨61.20%。归属于上市公司股东的净利润-14.30亿元，同比下降159.16%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-8.94亿元，同比下降134.41%。
【禾丰股份】2021年半年度报告
2021年上半年公司营业收入136.43亿元，同比上涨38.53%。归属于上市公司股东的净利润2.51亿元，同比下降58.52%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.60亿元，同比下降56.81%。
【傲农生物】2021年半年度报告
2021年上半年公司营业收入82.20亿元，同比上涨101.06%。归属于上市公司股东的净利润-1.63亿元，同比下降148.12%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-1.79亿元，同比下降159.30%。
【*ST昌鱼】2021年半年度报告
2021年上半年公司营业收入161.98万元，同比下降70.49%。归属于上市公司股东的净利润-951.74万元，同比下降35.18%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-0.15亿元，同比上涨4.50%。
【*ST华资】2021年半年度报告
2021年上半年公司营业收入94.75万元，同比下降97.41%。归属于上市公司股东的净利润112.94万元，同比下降93.93%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润112.94万元，同比下降93.93%。
【中牧股份】2021年半年度报告
2021年上半年公司营业收入25.84亿元，同比上涨13.21%。归属于上市公司股东的净利润3.17亿元，同比下降10.02%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.14亿元，同比上涨37.31%。
【天马科技】2021年半年度报告
2021年上半年公司营业收入24.30亿元，同比上涨39.25%。归属于上市公司股东的净利润0.61亿元，同比上涨7.46%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.55亿元，同比上涨1.09%。
【新五丰】2021年半年度报告
2021年上半年公司营业收入9.68亿元，同比上涨4.71%。归属于上市公司股东的净利润0.74亿元，同比下降50.49%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.72亿元，同比下降51.32%。
【绿康生化】2021年半年度报告
2021年上半年公司营业收入1.74亿元，同比下降2.36%。归属于上市公司股东的净利润656.51万元，同比下降81.69%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润665.81万元，同比下降77.77%。
【南宁糖业】南宁糖业股份有限公司关于对外投资设立控股子公司的补充公告
为了大力提升糖业科技创新能力和水平，向下游精加工领域拓展公司产业链，切实增强公司糖业产业综合竞争实力，公司拟以自有资金490万元与广西富之林生物科技有限公司共同出资组建股份有限公司，名称暂定为“南糖生物科技股份有限公司”。南宁糖业占南糖生物公司51.04%股权，为控股股东。
【南宁糖业】南宁糖业股份有限公司2021年度非公开发行A股股票预案(修订稿)
本次非公开发行的股票数量为0.76亿股，不超过本次发行前总股本的30%，本次非公开发行股票募集资金总额约为6.00亿元，扣除发行费用后拟全部用于偿还有息债务（包含金融机构借款等）。
【中宠股份】烟台中宠食品股份有限公司关于收购杭州领先宠物食品有限公司部分股权的公告
杭州领先为公司的参股子公司，公司持有其40%的股权，公司拟签订《关于杭州领先宠物食品有限公司之股权转让协议》，以自有资金收购标的公司50%股权，交易对价为不超过2,100万元。本次交易完成后，公司持有杭州领先90%股权，杭州领先成为公司的控股子公司。
【南宁糖业】南宁糖业股份有限公司关于控股子公司土地收储的公告
南宁天然纸业有限公司为公司的控股子公司,公司持有其90.792%的股权。广西-东盟经济技术开发区土地储备中心拟收购天然公司位于广西-东盟经济技术开发区工业路西段共6宗地的国有土地使用权，经双方协商一致，天然公司拟与东盟经开区土地储备中心就天然公司国有土地使用权收储补偿的有关事项达成协议。本次土地收储补偿金总额为人民币0.74亿元。
【正邦科技】关于回购公司股份实施结果暨股份变动的公告
截至2021年9月2日，公司本次回购公司股份方案已实施完毕。公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份数量为0.39亿股，占公司总股本的1.23%，回购股份支付的总金额为4.95亿元（不含交易费用）。本次变动后，公司有限售条件股份比例为27.97%，无限售条件股份比例为72.03%。
【傲农生物】2021年8月养殖业务主要经营数据公告
2021年8月，公司生猪销售量21.34万头，销售量环比减少15.55%，同比增长85.31%。2021年8月末，公司生猪存栏183.26万头，较2020年8月末增长178.18%，较2020年12月末增长90.14%。2021年1-8月，公司累计销售生猪172.53万头，销售量同比增长160.96%。
【天邦股份】2021年8月份商品猪销售情况简报
公司2021年8月份销售商品猪35.33万头（其中仔猪销售6,070头），销售收入6.28亿元，销售均价13.56元/公斤（商品肥猪均价为14.53元/公斤），环比变动分别为24.45%、12.09%、-5.99%。2021年1-8月销售商品猪248.84万头（其中仔猪销售48.00万头），销售收入57.17亿元，销售均价21.53元/公斤（商品肥猪均价为20.19元/公斤），同比变动分别为54.65%、4.66%、-62.44%。
【冠农股份】关于拟投资设立新疆天泽蛋白科技有限公司的公告
为延伸公司产业链，不断向高附加值区域延伸，确保年处理40万吨棉籽脱酚浓缩蛋白提取及混合油精炼深加工项目的顺利建设，同意公司出资6,000万元设立新疆天泽蛋白科技有限公司，以该公司为主体建设年处理40万吨棉籽脱酚浓缩蛋白提取及混合油精炼深加工项目。
【道道全】关于参与竞拍土地使用权的公告
为满足公司研发、营销基地建设项目的用地需求，董事会同意公司在起拍价人民币 1.55亿元至董事会审批权限范围内额度参与长沙县星沙街道滨湖路以南、东二路以西商务金融用地使用权的竞拍，该土地面积为25204.25平方米，出让年限40年。
#本周农业产业链价格
1
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生猪产业链
本周全国出栏猪肉均价为21.49元/kg，周环比下降3.24%，仔猪价格为36.07元/kg，周环比下降4.02%；自繁自养头均亏损为420.70元/头，周环比上涨14.09%。
2
●
禽类产业链
本周肉鸡出栏成本价为4.53元/斤，周环比上涨2.49%；肉毛鸡价格为4.00元/斤，周环比下降1.72%，白条鸡价格为13.80元/公斤，与上周持平，肉杂鸡养殖利润为0元/公斤，与上周持平。鸡蛋批发平均价10.31元/公斤，周环比下降0.58%，鸡蛋期货活跃合约收盘价4,374元/500千克，周环比上涨0.11%.
3
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大豆产业链
本周豆粕价格为3,709.43元/吨，周环比上涨0.57%；全国豆油价格为9,746.84元/吨，周环比上涨0.22%。
4
●
玉米产业链
本周山东潍坊玉米淀粉的价格报收于3,300元/吨，与上周持平；吉林长春玉米淀粉价格报收于3,050元/吨，与上周持平；赖氨酸价格为9,340元/吨，周环比上涨2.30%；苏氨酸价格报收于11,416.67元/吨，周环比上涨5.22%；蛋氨酸价格为18,710元/吨，周环比上涨2.80%。
5
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小麦产业链
本周郑州小麦收购价格为2,590元/吨，周环比上涨0.39%；广州小麦进厂价为2,750元/吨，周环比上涨0.36%；面粉批发价为3.30元/公斤，与上周持平。
6
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白糖产业链
本周柳州白糖现货价格为5,670元/吨，与上周持平；白糖期货报收于5,913元/吨，周环比上涨1.22%。本周配额内巴西糖利润为4,945元/吨，周环比上涨0.08%，配额外利润为6,344元/吨，周环比上涨0.08%。
7
●
棉花产业链
本周棉花价格报收于17,897.69元/吨，周环比下降1.38%，棉籽价格报收于3,168元/吨，周环比上涨2.46%；棉油价格报收于9,520元/吨，周环比上涨1.06%；棉粕价格报收于3,350.67元/吨，周环比上涨0.30%。
8
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水产产业链
本周水产价格：草鱼价格报收于22元/公斤，与上周持平；鲫鱼价格报收于30元/公斤，与上周持平；鲈鱼价格报收于48元/公斤，罗非鱼价格报收于17.90元/公斤，与上周持平；鲤鱼价格报收于15.83元/公斤，周环比下降2.58%，鲢鱼价格报收于14.85元/公斤，周环比上涨0.60%。
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